Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 21 | 22 | 23 | 351 - 366,1996. and Golovan S., УProbability of defaultmodels of Russian banksФ, BOFIT Discussion Papers No 21, 2004.
1 При написании данного раздела были использованы метериалы,подготовленные Энтовым Р.М.
2 Однозначного определения финансового кризиса не существует. Далеебудет указано, что понимается под финансовым кризисом в том или иномисследовании, а также, что считают финансовым кризисом в своем анализе авторыданной работы.
3 Fisher(1933).
4 Diamond and Dybvig (1983).
5 Mishkin(1996).
6 Guttentagand Herring (1984).
7 Keeley(1990).
8 Kodres and Pritsker (1998).
9 Davis (1996).
10 См., в частности, Baig andGoldfajn (1999); Fratzscher (1998).
11 Kaminsky and Reinhart(2000).
12 Dornbusch, Goldfajn andValdes (1995).
13 Kaminsky and Reinhart (1999).
14 Kaminsky, Lizondo and Reinhart(1998).
15 Altman(1968).
16 Frankel and Rose (1996).
17 Honohan(1997).
18 Gonzalez-Hermosillo, Pazarbasioglu andBillings (1997).
19 См. Энтов, Синельников идр. (2000).
20 Подробный обзор микроэкономических моделей, описывающих поведениебанковской фирмы, а также моделей теории отраслевых рынков, рассмотренныхприменительно к банковскому сектору, представлен в Freixas, Rochet (1997).
21 Minsky(1977).
22 Необходимо отметить, что банковская паника часто являетсяследствием набега на банки, если действия государства по преодолениюбанковского кризиса и поддержке проблемных банков оказались не достаточноэффективными.
23 Diamond, Dybvig (1983).
24 Фактически, для возникновения проблем с ликвидностью необязательно чтобы всевкладчики обратились в банк одновременно. Поскольку активы банка имеютразличную временную структуру и ликвидность, достаточно чтобы сумма требованийбыло больше объема ликвидных активов банка.
25 Chari, Jagannathan (1988).
26 Temzelides(1997).
27 Chen (1999).
28 Mishkin(1996).
29 Edwards(1997).
30 Hayashi and Prescott(2002).
31 Barseghyan (2004).
32 См. Sandararajan and Balino (1991), Caprio and Klingebiel (1997),Kaminsky and Reinhart (1999), Hardy and Pazarbasioglu (1998), Demirguc-Kunt andDetragiache (1998), Eichengreen and Rose (1998) и др.
33 См. Eichengreen and Rose (1998)
34 См. Demirguc-Kunt and Detragiache (1998)
35 См. Hardy and Pazarbasioglu (1998)
36 См. Caprio and Klingebiel (1997)
37 См. Kaminsky (1998)
38 См. Bell and Pain (2000)
39 См. Demirguc-Kunt and Detragiache (2005)
40 См. Kaminsky and Reinhart (1999)
41 См. Demirguc-Kunt and Detragiache (1998)
42 См.Caprio and Summers (1993) и Stiglitz (1994)
43 См.Eichengreen and Rose (1998) и Arteta and Eichengreen (2002)
44 См.La Porta, Lopez-de-Silanes, and Shleifer (2002), Barth, Caprio, and Levine(2001) и Caprio and Martinez-Peria (2000)
45См. Demirgüç-Kunt and Detragiache(1998), Mehrez and Kaufmann (1999), Kane (1989) иArteta and Eichengreen (2002)
46 См.Brown and Dinc (2004)
47 Peresetsky A., A. Karminsky and S. Golovan (2004)(2004).
48 М. Малютина и С. Парилова (2001).
49 Энтов Р., Синельников С. и др. (2000).
50 См. Krugman, 1979.
51 См. Krugman (1979).
52 см. Willman (1989).
53 См. Flood, Garber (1984).
54 См, например, Flood, Hodrick (1986), Blackburn (1988), Willman(1988).
55 Более подробно см. статьи Dornbusch, 1976 и Dornbusch,1987.
56 См. Goldberg (1988), Goldberg (1990).
57 См, например, Flood, Garber (1984).
58 См. Blanco, Garber (1986).
59 См. Cumby, van Wijnbergen (1989).
60 См., например, Krugman (1991).
61 См. Krugman and Rotemberg (1990).
62 См. Flood and Garber (1989).
63 См. Agenor, Bhandari и Flood (1991).
64 См., например, Flood and Marion (1998).
65 См. Flood, Garber and Kramer (1996).
66 См. Obstfeld (1986).
67 См. Obstfeld (1994).
68 См., например, Ozkan, Sutherland (1995).
69 См. Gerlach and Smets (1994).
70 См. Tomczynska (2000).
71 См. Calvo and Reinhart (1996) и Eichengreen, Rose and Wyplosz(1996).
72 См. Kaminsky, Lizondo and Reinhart (1998).
73 См. Dornbusch, Goldfajn and Valdes (1995).
74 См. Goldstein (1996).
75 См. Krugman (1996).
76 См., например, Eichengreen, Rose and Wyplosz (1995), Frankel andRose (1996).
77 См., например, Edwards (1989), Edwards, Santaella(1993).
78 См. Kaminsky and Reinhart (1999).
79 См. Kaminsky, Lizondo and Reinhart (1998).
80 См. Goldstein, Kaminsky and Reinhart (2000).
81 См. Edison (2000).
82 См. Berg and Pattillo (1998).
83 См. Frankel and Rose (1996).
84 См. Kumar, Moorthy and Perraudin (2002).
85 См. Экономика переходного периода: Сборник избранных работ.1999–2002., М.:Дело,2003.
86 Данный индекс был впервые предложен в работе Eichengreen, Rose,Wyplosz (1995).
87 Kaminsky, Lizondo and Reinhart (1998).
88 Колебания процентной ставки, как правило, гораздо меньшеколебаний курса доллара. Выравнивание дисперсий показателей, используемых прирасчете индекса, позволяет сгладить этот эффект, учитывая лишь сопоставимыеизменения факторов.
89 См. Экономика переходного периода: Сборник избранных работ.1999–2002., М.:Дело,2003.
90 Вывод о работоспособности индикатора делается на основе анализаего динамики (графики всех индикаторов приведены в четвертой части работы, гдеприводится собственно мониторинг финансовой стабильности в РФ и другихразвивающихся и переходных экономиках). Пометка Раб. означает, что динамикаиндикатора перед кризисов соответствовала теоретически ожидаемой, Нераб.сигнализирует о его противоположной динамике. Пометка Неодн. свидетельствуето том, что динамика индикатора не придерживалась явного тренда передкризисом.
91 Данные по внешнему государственному долгу в 1998 году доступны на01.01.1998 и на 01.01.1999, поэтому вывод о том, насколько хорошо динамикавнешнего государственного долга предсказывает кризис, сделатьневозможно.
92 Как было сказано ранее, критерием качества индикатора являетсямаксимально возможное отношение верных сигналов к неверным, которое должно бытьпо возможности максимизировано. Однако при построении системыиндикаторов-предвестников финансовой нестабильности в РФ мы не располагаемнеобходимым объемом статистики для проведения такой процедуры.
93 При разработке системы индикаторов-предвестников финансовойнестабильности использовались статистические данные ФСГС РФ, ЦБ РФ имеждународных финансовых организаций (МВФ).
94 Чистый отток капитала представляет собой сальдо по счету движениякапитала для банков и нефинансовых предприятий, а также чистые ошибки ипропуски. Бегство капитала характеризуется суммой торговых кредитов и авансов,своевременно не возвращенной экспортной выручки и чистых ошибок и пропусков.Положительное значение показателей означает приток капитала, а отрицательное– егоотток.
95 Kaminsky G., S. Lizondo and C. Reinhart, УLeading Indicators ofCurrency CrisesФ, IMF Staff Papers, Vol. 45 (March), pp. 1 - 48, 1998.
96 УCompilation Guide on Financial Soundness IndicatorsФ, IMF, July2004.
97 Еще раз подчеркнем, что выводы из предлагаемой системыиндикаторов носят в основном экспертный характер (по крайней мере, до моментанакопления достаточной статистики, позволяющей построить индикаторы качествапоказателей и границы, пересечение которых свидетельствовало бы о нарастаниивероятности финансовой нестабильности). Но даже в случае сужения спискаработающих индикаторов и четкого определения граничных значений в мировойпрактике выводы из анализа системы индикаторов строятся также на основе анализаграфиков и сводных таблиц показателей.
Pages: | 1 | ... | 21 | 22 | 23 | Книги по разным темам