Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | ... | 14 | Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Платежеспособность
Д>=М+Н
Обеспеченность оборотных средств источниками их формирования
Излишки (недостатки) оборотных средств
Ес=Ес-З
Излишки (недостатки) источников формирования
Ео=Ео-З
Качественная характеристика финансового состояния
абсолютная устойчивость
З<Ес+М
нормальная устойчивость
З=Ес+М
неустойчивое состояние
З=Ес+М+Ио
кризисное состояние
З>Ес+М
Количественная характеристика финансового состояния
Коэф. Автономии
S1:3
Ка≥0.5
Коэф. Финансирования
S4:1
Кф≥1.0
Коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами
S1:1
Косс≥0.1
Коэф. маневренности
S2:6
Км≥0.5
В данной таблице отражены такие показатели как:
Ав - внеоборотные активы;
З - запасы;
К - капитал и резервы;
Д - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;
М - краткосрочные кредиты и займы;
Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;
Ес - величина собственных оборотных средств;
Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства – нормальная задолженность сотрудникам, акционерам, бюджету).
таблица 3.9
Алгоритм формирования показателей
Показатель | Обозначение показателя | Источник значения показателя | Примечание |
Внеоборотные активы | Ав | стр190 | |
Оборотные активы | Ао | стр290 | |
Запасы | З | стр210 | |
Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы | Д | стр230+стр40+стр250+стр260+стр270 | |
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства | В | стр250+ стр260 | |
Капитал и резервы | К | стр490+стр640+стр650 | |
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) | Пд | стр590 | |
Краткосрочные пассивы | Пк | стр690 | |
Краткосрочные кредиты и займы | М | стр610 | |
Кредиторская задолженность и прочие пассивы | Н | стр620+стр630+стр660 | |
Кредиторская задолженность и прочие пассивы | Н | стр620+стр630+стр660 | |
Величина собственных оборотных средств | Ес | стр490+ стр640+ стр650- стр190 | |
Источники, ослабляющие финансовую напряженность(временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства) | Ио | стр620+ стр630+ стр650+ стр660 | |
Валюта баланса | Б | стр700 |
В таблице 3.9. представлен алгоритм формирования показателей, рассматриваемых в таблице 3.8.
Анализ поведения отклонений информативных и значимых для конкретного предприятия показателей по всем выборкам (таблица 3.7 и 3.8) позволит оценить устойчивость состояния (релаксацию). Если значимый информативный показатель выравнивается после прохождения точки бифуркации, можно говорить о положительной релаксативной устойчивости.
Представленный в таблицах перечень информативных показателей не исчерпывающий и обязан иметь дополнения. Ключевые показатели в большей степени будут определяться направлениями и видами деятельности предприятия. Определяющими могут являться размеры предприятия, сезонная направленность деятельности. В данной методике не рассматриваются показатели ликвидности и платежеспособности ввиду принципиальной несводимости с оценкой потенциала предприятия. Причину такого мнения в отношении ликвидности мы приводили выше. Платежеспособность, определяемая сегодняшними методами финансового анализа, настолько условна, что не будет рассматриваться ввиду своей несостоятельности, пример, приведенный в таблице 3.8 тому подтверждение. Практика рыночного становления Новой России также показала несостоятельность применяемых в наших условиях методик такой оценки, когда предприятия с огромным потенциалом признавались неплатежеспособными, неплатежеспособность при этом зачастую подводилась умышленно.
Сформированные в таблицах или построенные графические зависимости поведения информативных показателей по каждой выборке подлежат тщательному анализу. Анализ и оценка совокупных показателей осуществляются по трем направлениям:
- оценка устойчивости (устойчивость движения);
- оценка остойчивости (устойчивость равновесия);
- оценка релаксации (устойчивости состояния).
Каждый из показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в большей или меньшей степени характеризует потенциал предприятия.
Мы рассмотрели иной подход к оценке результатов деятельности предприятия, отличный от традиционного метода анализ экономических процессов.
Разработанная автором методика определения динамической устойчивости (устойчивость движения), статической устойчивости (устойчивость равновесия или остойчивость) и устойчивости релаксации (устойчивость состояния) научно обоснована. В основу методики легли методы финансового анализа, которые апробированы отечественной практикой. Практически в предложенной методике применен метод группировки по новым критериям исследования.
Модифицированное понятие устойчивости позволяет многосторонне оценить возможности предприятия, выявить слабые и сильные стороны в управлении экономической системой, разработать мероприятия по снижению предпринимательских рисков, а в конечном итоге защитить от преднамеренного банкротства.
Как обязательный элемент управленческих решений сегодня востребован анализ самой экономической системы с ее внутренними противоречиями, анализ внешней среды в которой экономическая система (предприятие) функционирует. Руководитель проявляет интерес к состоянию экономической системы: реотропизму, анергии, к эффекту релаксации экономической системы. Предложенная в книге концепция, может стать основой для разработки совершенно новых методов оценки ФХД. Управленческие решения будут более взвешенными и научно обоснованными, если будут аргументироваться расчетом показателей финансовой устойчивости и остойчивости, устойчивости состояния.
ГЛОССАРИЙ62
Актуарный учет – система, которая использует метод двойной записи и представляет информацию об изменении рыночной стоимости предприятия.
Анергия – отсутствие сопротивляемости внешней среде.
Бифуркации – раздвоение, разветвление, разделение чего-либо.
Генерация – рождение, воспроизведение, производство.
Гудвил – в общем понимании, это разница между рыночной стоимостью бизнеса в целом и фактической стоимостью всех его активов.
Детерминированный – определенный, обусловленный.
Дискретный – раздельный, состоящий из отдельных частей, прерывающийся.
Инвариант – величина, остающаяся неизменной при тех или иных преобразованиях
Инвентаризация - периодическая проверка наличия числящихся на балансе предприятия ценностей, их сохранности и правильности хранения, обязательств и прав на получение средств, ведения складского хозяйства и реальности данных учета.
Имманентный – присущий природе самого предмета, внутренний
Индикатор – элемент, отражающий состояние наблюдаемого объекта.
Информация – сведения об объекте, о протекающих в нем процессах.
Информативный – насыщенный информацией
Ключевой показатель – показатель, значение которого является существенным для предприятия.
Конденсация – накопление количества.
Мониторинг – наблюдение, оценка и прогноз какого-либо процесса.
Морфология – строение или форма.
Непреодолимая сила – события или обстоятельства, которые не могут быть предусмотрены, предотвращены или устранены при обычных обстоятельствах.
Перманентный – постоянный, непрерывно продолжающийся.
Превентивный – предупреждающий, предохранительный.
Релаксация – процесс постепенного возвращения в состояние равновесия какой-либо системы после прекращения действия факторов, которые вывели систему из равновесия.
Реотропизм – возможность приспосабливаться к воздействиям внешней среды.
Скачок – переход от старого качественного состояния к новому в результате количественных изменений
Pages: | 1 | ... | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | ... | 14 | Книги по разным темам