Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | ... | 18 | AIC
3,926
4,015
3,724
3,720
5,035
4,024
3,714
3,708
BIC
3,984
4,159
3,841
3,836
5,092
4,168
3,830
3,824
HQ
3,947
4,071
3,768
3,764
5,056
4,079
3,758
3,752
Log–likelihood
–3567,968
–1448,638
–1774,083
–1771,938
–4580,657
–1451,697
–1769,123
–1766,220
Ур–е доходности: Wald test (allcoeff.=0)
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
Продолжение таблицы 5
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Ур–е волатильности: Wald test (allcoeff.=0) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Таблица 6
Результаты эмпирической оценки уравнениянедельной доходности
и волатильности индекса РТСза период с 01.09.95 по 31.12.02 гг.
Доллароваядоходность | Рублеваядоходность | |||||||
Период оценки(количество наблюдений) | 04.09.95–31.12.02 (375) | 04.09.95–16.08.98 (145) | 01.01.99–31.12.02 (196) | 01.01.99–31.12.02 (196) | 04.09.95–31.12.02 (375) | 04.09.95–16.08.98 (145) | 01.01.99–31.12.02 (196) | 01.01.99–31.12.02 (196) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Уравнение доходности | ||||||||
Константа | 3,857*** | 4,600*** | 3,652*** | 4,103*** | 4,483*** | 3,794*** | 3,833*** | 3,762*** |
Дамми (доходность РТС <0) | –7,003*** | –9,174*** | –6,152*** | –6,758*** | –7,697*** | –9,641*** | –6,004*** | –5,786*** |
AR(1) | 0,030 | 0,109** | –0,043 | –0,051 | 0,052* | 0,078* | –0,031 | –0,009 |
Темп изменения мировых цен на нефть | 0,048 | 0,155** | 0,039 | 0,049 | 0,017 | 0,143** | 0,037 | 0,019 |
Доходность по индексу EAFE | 0,495*** | 0,115 | 0,336*** | – | 0,489*** | 0,207 | 0,288*** | – |
Доходность по мировому индексуMSCI | – | – | – | 0,414*** | – | – | – | 0,391*** |
Темп изменения объема торгов в РТС | 0,003 | 0,003 | 0,019*** | 0,017*** | 0,011*** | 0,002 | 0,017*** | 0,018*** |
Продолжение таблицы 6
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Темп изменения номинальногообменного курса | –0,017 | 1,880 | 0,094 | 0,216 | 0,009 | 3,132** | 0,001 | –0,203 |
Волатильность ИП - за предыдущие 4недели | –0,288 | –3,833 | –3,259* | –5,659** | –0,339** | –0,781 | –4,092* | –3,714* |
Темп прироста ставки 90 | – | 0,002 | – | – | – | 0,013 | – | – |
Спрэд ставок 90/30 | – | 0,002 | – | – | – | 0,016 | – | – |
Темп прироста ставки350 | – | – | –0,064* | –0,060 | – | – | –0,057 | –0,073 |
Спрэд ставок 500/350 | – | – | –0,003 | 0,014 | – | – | –0,018 | –0,015 |
Темп прироста денежнойбазы | 0,533*** | 0,506*** | 0,511*** | 0,484*** | ||||
Уравнение условной дисперсии (волатильности) | ||||||||
0,679** | 0,682*** | –0,034 | 1,272** | 2,044*** | 0,914*** | –0,069 | –0,075 | |
0,785*** | 0,839*** | 0,869*** | 0,355 | 0,346** | 0,798*** | 0,913*** | 0,893*** | |
0,505*** | –0,544*** | –0,457*** | 0,741** | 0,425*** | –0,602*** | –0,351** | –0,399* | |
|
Pages: | 1 | ... | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | ... | 18 |
Книги по разным темам
|