Анализ состояния и эффективности использования активов организации

/h1>

Введение

Финансовое состояние предприятия и его стойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия.

В словиях Российской Федерации переход к рыночной экономике сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.    Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования активов. Развитие рыночных отношений определяет новые словия их организации. Высокий ровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Учитывая актуальность поставленной проблемы целью данной работы является анализ состояния и эффективности использования активов на примере ОАО Новосибирскэнерго.

Для решения поставленной цели в работе будут решаться следующие задачи:

- анализ понятия активов предприятия;

- выявление особенностей организации активов ОАО Новосибирскэнерго;

- анализ бухгалтерской отчетности ОАО Новосибирскэнерго;

- разработка мероприятий по повышению эффективности использования активов.

Основными направлениями деятельности ОАО Новосибирскэнерго являются:

- производство электрической и тепловой энергии, осуществляемое филиалом Генерация и филиалом Новосибирская ГЭС;

- обеспечение системной надежности и диспетчеризация работы энергосистемы, осуществляемые филиалом Диспетчерское правление;

- транспорт электрической энергии - филиал Электрические сети.

В состав генерирующих мощностей ОАО Новосибирскэнерго входят пять тепловых электрических станций и Новосибирская ГЭС на базе имущества РАО ЕЭС России общей мощностью 2 625 Мвт. Большая часть электроэнергии и тепла производится на тепловых станциях, работающих на гле. Основные поставщики гля - Канско-Ачинский и Кузнецкий бассейны. Основные виды продукции энергосистемы - электроэнергия (60%) и теплоэнергия (39%).

Новосибирская энергосистема является дефицитной по мощности и энергии, недостаток электрической мощности покрывается за счет перетока по межсистемным связям Объединенной энергетической системы Сибири.

Компания обеспечивает энергоснабжение Новосибирской области (площадь - 178,2 тыс.км2, численность населения - 2,8 млн. человек, в том числе городского - 75%). Основные потребители электроэнергии - промышленные предприятия (34%), электрифицированный железнодорожный транспорт (12%), непромышленные потребители (14%), сельское хозяйство (11%) и население (25%). Основными потребителями тепловой энергии являются - жилье и соцкультбыт (62,25%), промышленные потребители (29,75%), объекты общественного назначения (8%).

Крупнейшими потребителями электрической и тепловой энергии являются Западно-Сибирская железная дорога, Новосибирский электродный завод, ОАО Новосибирский оловокомбинат, АО Завод химконцентратов, ГП Новосибирский стрелочный завод и ОАО Новосибирский металлургический завод.

/h1>

1. Теоретические основы анализа состояния и эффективности использования активов организации/h1>

1.1. Понятие активов организации

Процесс правления активами является одной из важнейших составляющих функционирования предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта. Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от ровня качества и научной обоснованности системы правления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект правления.

Мировая и отечественная экономическая наука внесла значительный вклад во всестороннее исследование активов: их экономического содержания, порядка представления, классификации, оценки. По поводу активов имеются самые разнообразные определения, которые обусловлены исследованием активов с позиций различных специальных областей знаний: экономики предприятия, финансового менеджмента, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского чета, логистики, контроллинга и др.

При определении активов казывают некоторые отдельные их характеристики, такие как право собственности на объекты активов, денежную оценку их стоимости, натурально-вещественную форму существования активов, доходность активов, то есть характеристики, присущие активам, как объекту правления.

Можно выделить два основных подхода к определению активов организации:

1) как способа размещения и использования финансовых ресурсов;

2) как отсроченных расходов, осуществленных в текущем периоде.

Вещественная концепция трактует активы как предметы с определенным функциональным назначением. Расходная концепция характеризует активы как затраты, понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования.

Активы обеспечивают определенную экономическую выгоду, в противном случае они являются убытками или текущими расходами организации. В SFAC 6 (Statements of Financial Accounting Concepts, США) активы определяются как вероятный будущий доход от объектов, обусловленный предшествующими хозяйственными операциями или событиями и контролируемый хозяйствующей единицей. В соответствии с позицией FASB (Financial Accounting Standards Board, США) любой актив имеет три существенные характеристики:

1) актив способен принести хозяйственную выгоду (доходы, прибыль) в будущем;

2) активы находятся в распоряжении руководства организации, которое могло бы беспрепятственно задействовать их по собственному смотрению или продать;

3) активы являются результатом ранее осуществленных организацией сделок, т.е. пригодны к использованию в данный момент, не находятся на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора.

Американские специалисты считают, что при отсутствии хотя бы одной из этих характеристик объект чета не может быть признан активом.

Схожее определение активов дает и МСФО. Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает получение экономической выгоды в будущем.

Отметим, что в российском законодательстве понятие активов не дается, хотя используется довольно часто, причем зачастую понятия актив и "имущество" не различаются. Близкое по смыслу к МСФО и GAAP США общее определение имущества сформулировано Концепцией бухгалтерского чета в рыночной экономике России (п.7.2.): лимуществом признаются хозяйственные средства, контролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности, и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем [1]. Данные определения близки друг к другу.

Организации используют свои активы для производства товаров и слуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем самым величивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак активов - способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем - присутствует лишь на ровне частного определения основных средств и нематериальных активов (п.4 ПБУ 6/01 чет основных средств, п.3 ПБУ 14/2 чет нематериальных активов). Будущими экономическими выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств или их эквивалентов в организацию. Таким образом, активы - это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.

Существует множество классификаций активов. Наиболее распространенной является двухмерная классификация активов, на основе которой строится процесс их выявления. Активы подразделяются по двум признакам (см. рис. 1.1):

1) по материально-физической форме - на физические и финансовые;

2) по признаку оборачиваемости - на внеоборотные, в том числе материальные и нематериальные, и оборотные, в том числе оборотные фонды и фонды обращения.

2. Анализ состояния активов ОАО Новосибирскэнерго и эффективности их использования/h1>

2.1. Анализ состояния активов ОАО Новосибирскэнерго

В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

Таблица 2.1.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО Новосибирскэнерго за 2003 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	тыс. руб.	в дельных весах	в % к изменению общей величины активов
внеоборотные активы	13885624,0	13944711,0	80,6	77,8	59087,0	-2,8	8,5
оборотные активы	3342915,0	3976360,0	19,4	22,2	633445,0	2,8	91,5
Итого активов	17228539,0	17921071,0	100,0	100,0	692532,0	0,0	100,0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,24	0,29

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год возросла на 692532 тыс. руб. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениватся с четом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы - по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объема продаж (Т_vрп) и прибыли (Т_n):

100% < Т_акт < Т_vрп < Т_n

Данное соотношение принято называть золотым правилом экономики предприятия. Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и креплении его финансового положения.

На анализируемом предприятии темп роста активов 104% (17921071100/17228539), объема продаж (выручки) - 126,3% (10526995100/8334158), прибыли - 297,6% (149159100/50121), то есть данное словие выполнено:

100% < 104% < 126.3% < 297.6%

Первое неравенство (100% < Т_акт ) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Второе неравенство (Т_акт < Т_vрп ) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Т_vрп < Т_n) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Таким образом, можно сказать, что предприятие развивается динамично.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Наибольший удельный вес (77,8%) в общей сумме активов компании приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2002 годом отмечается снижение их доли на 2,8 процентных пункта, и соответственное величение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих (оборотных) активов в абсолютном выражении над незначительным величением суммы внеоборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,24, на конец - 0,29, что будет способствовать скорению его оборачиваемости и повышению доходности.

Рассмотрим более подробно изменение структуры внеоборотных и оборотных активов.

В связи с продолжавшейся передачей основных средств в ставный капитал вновь создаваемых 100-процентных дочерних обществ структура внеоборотных активов компании претерпела изменения. В целом, их сумма величилась на 59087 тыс. рублей. Анализ изменения структуры внеоборотных активов представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

анализ изменения структуры внеоборотных активов ОАО Новосибирскэнерго в 2003 г.

показатели	сумма, тыс.руб.	Изменение за год (+/-), тыс. руб.	темп прироста, %	удельный вес во внеобортных активах, %
На начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Внеоборотные активы. всего	13885624	13944711	59 087	0,4255	100	100
в том числе
Нематериальные активы	0	0	0	-	0	0
Основные средства по остаточной стоимости	10912204	10846148	-66 056	-0,6053	78,6	77,8
Незавершенное строительство	2 788 050	2 701 341	-86 709	-3,11	20,1	19,4
Долгосрочные финансовые вложения	185 264	396 670	211 406	114,1106	1,3	2,8
Прочие внеоборотные активы	106	552	446	420,7547	0	0

Изменение величины внеоборотных активов в основном вызвано величением долгосрочных финансовых вложений предприятия на 211406 тыс. руб. Общее величение суммы внеоборотных активов не так значительно вследствие уменьшения размера основных средств и незавершенного строительства.

В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:

- сокращением доли основных средств с 78,6% до 77,8%;

- снижением доли незавершенного строительства на 0,7 процентного пункта - с 20,1% до 19,4%;

- увеличением доли долгосрочных финансовых вложений на 1,5 процентного пункта - с 1,3% до 2,8%.

3. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО Новосибирскэнерго/h1>

Результаты вычислений, произведенных в разделе II, показывают, что в 2003 г. активы ОАО Новосибирскэнерго использовались достаточно эффективно. Следует отметить положительные сдвиги, которые произошли на данном предприятии:

з     выросли показатели рентабельности активов в целом, также отдельных их частей: основных и оборотных средств;

з     увеличилась скорость оборачиваемости ресурсов;

з     коэффициент абсолютной ликвидности достиг рекомендуемого значения.

Но вместе с тем наметилась тенденция к понижению быстрой и текущей ликвидности активов предприятия. Соответствующие коэффициенты пока находятся в пределах допустимых значений. Однако следует выявить основные причины их снижения, чтобы не допустить траты организацией способности выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Рассмотрим более подробно причины снижения коэффициента текущей ликвидности. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет величения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис 3.1)

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы (ОА)

Краткосрочные финансовые обязательства (КФО)

Запасы

Дебиторская задолженность

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Прочие привлеченные средства

	Заключение За 2003 г. величина активов ОАО Новосибирскэнерго величилась на 692532 тыс. рублей, составив в конце периода 17921071 тыс. рублей. Наибольший дельный вес (77,8%) в общей сумме активов компании приходится на внеоборотные активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2002 годом отмечается снижение их доли на 2,8 процентных пункта, и соответственное величение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих (оборотных) активов в абсолютном выражении над незначительным величением суммы внеоборотных активов. Оценка эффективности использования активов заключалась в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов. Коэффициенты рентабельности показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Динамика значений показателей рентабельности активов свидетельствует о повышении эффективности их использования. Произошло увеличение как рентабельности активов в целом, так и отдельных их частей: основных и оборотных средств. Таким образом, темпы роста прибыли от продаж превышают темпы роста активов организации. Коэффициенты ликвидности показывают, достаточно ли компания обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам. Положительным фактором является резкий рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2003 г.: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 38% покрываю краткосрочные обязательства организации при рекомендуемых значениях 20-50%. Но произошло снижение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, хотя они находятся в пределах допустимых значений. Также анализ показал, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, но появилась тенденция к снижению недостатка активов для покрытия обязательств. Коэффициентами оборачиваемости определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Динамика значений показателей оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости. Таким образом, наметилась тенденция к понижению ликвидности активов предприятия. В процессе анализа было выявлено, что снижение коэффициентов ликвидности произошло засчет изменения суммы текущих обязательств. Для повышения эффективности использования активов предприятия была предложена система мер, направленная, с одной стороны, на меньшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на величение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается следующими методами: o      Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде. o      Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде. o      Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде. Список литературы 1.    Концепция бухгалтерского чета в рыночной экономике России от 29 декабря 1997г. 2.    Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству Об тверждении Методических казаний по проведению анализа финансового состояния организаций от 23 января 2001 г. N 16. 3.    Абрютин А.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Дело и сервис,2г.-256с. 4.    Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: ч. пособие для вузов/ под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина - Ростов на Дону: Феликс, 2002 - 352с. 5.    Антикризисное управление: ч. Пособие для технических вузов/ под ред. Э.С. Минаева, В.П.Панагушина - М.: Издательство ПРИОР - 1 - 432 с. 6.    Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 21С. 7.    Бланк И.А. правление активами. - Киев: Ника-Центр, 2. - 720 с. 8.    Верстина Н., Еленева Ю., Парышева Т. Объект управления - активы компании // Оборудование (рынок, предложение, цены). Ц 1. - №11. (Специальное приложение к журналу Эксперт). 9.    Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций // Приложение Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность за 2003 год

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС                                    Единица измерения: тыс.руб.                                    КТИВ Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                Нематериальные активы 110 0 0 Основные средства в т.ч. 120 10 912 204 10 846 148 Незавершенное строительство 130 2 788 050 2 701 341 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 185 264 396 670 Отложенные налоговые активы 145 106 552 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 190 13 885 624 13 944 711 2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                Запасы 210 585 344 535 679 в том числе:                сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 478 189 484 278 животные на выращивании и откорме 212 11 34 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 7 949 6 готовая продукция и товары для перепродажи 214 5 794 3 696 товары отгруженные 215 0 0 расходы будущих периодов 216 93 401 47 665 прочие запасы и затраты 217 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 405 245 635 109 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 230 36 778 36 307 в т.ч. покупатели и заказчики 231 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 240 1 755 132 1 318 887 в т.ч. покупатели и заказчики 241 940 682 506 260 Краткосрочные финансовые вложения 250 455 613 1 392 380 Денежные средства 260 104 251 57 998 Прочие оборотные активы 270 552 0 Итого по разделу 2 290 3 342 915 3 976 360 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 17 228539 17 921071                     ПАССИВ Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                Уставный капитал 410 160 746 160 746 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411           Добавочный капитал 420 13 479 867 13 244 165 Резервный капитал, в том числе: 430 0 0 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 резервы, образованные в соответствии с чредительными документами 432 0 0 Нераспределенная прибыль (Непокрытый быток) 470 (563 865)  (186 417) Итого по разделу 3 490 13 076 748 13 218 494 4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                Займы и кредиты 510 0 7 215 Отложенные налоговые обязательства 515 0 0 Прочие долгосрочные обязательства 520 1 066 055 857 505 Итого по разделу 4 590 1 066 055 864 720 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                Займы и кредиты 610 220 517 596 Кредиторская задолженность, в том числе: 620 2 737 803 3 153 794 поставщики и подрядчики 621 1 165 031 1 828 434 задолженность по оплате труда перед персоналом организации 622 78 275 61 855 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 81 199 36 892 задолженность по налогам и сборам 624 519 281 416 515 прочие кредиторы 625 334 541 593 130 Задолженность частникам (учредителям) по выплате доходов 630 3 926 1 022 Доходы будущих периодов 640 124 001 162 627 Резервы предстоящих расходов 650 0 2 818 Прочие краткосрочные обязательства 660 6 0 Итого по разделу 5 690 3 085 736 3 837 857 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 17 228 539 17 921 071

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И БЫТКАХ
Единица измерения: тыс.руб.
Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналогичный
	стр.	период	период
			прошлого года
1	2	3	4
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, слуг
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и
налогичных обязательных платежей)	010	10 526 995	8 334 158
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, слуг	020	(9 467 327)	(7 464 630)
Валовая прибыль	029	1 059 668	869 528
Коммерческие расходы	030	0	0
Управленческие расходы	040	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	1 059 668	869 528
2. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	68 793	7 822
Проценты к плате	070	(62 562)	(183 667)
Доходы от частия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	5 408 252	4 347 748
Прочие операционные расходы	100	(5 672 179)	(4 586 637)
Внереализационные доходы	120	557 196	177 509
Внереализационные расходы	130	(678 157)	(303 908)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	681 011	328 395
Отложенные налоговые активы	141	446	106
Отложенные налоговые обязательства	142	67 456	122 540
Текущий налог на прибыль	150	(473 352)	(302 478)
Иные аналогичные платежи	160	(126 402)	(98 442)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	149 159	50 121
Наименование показателя
СПРАВОЧНО
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	9.93	3.34
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202