Антиинфляционная политика в Республике Беларусь

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО ФБЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ НИВЕРСИТЕТФ

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

н тему: Инфляция и методы ее регулирования

в Республике Беларусь

Студент

ФФБД, 2 курс, ДФК-3 Т.С. Михаленок

Руководитель

канд. экон. Г.В. Сидунова

наук, доцент а

МИНСК 2005

СОДЕРЖАНИЕ

Введени.3

1. Сущность, виды, измерение инфляции5

1.1.         Сущность инфляции5

1.2.         Виды инфляции7

2.       Динамика инфляционных процессов в Республике Беларусь11

3. Основные направления антиинфляционного регулирования в

Республике Беларусь..19

Заключени.28

Список использованных источников32

Приложени34

ВВЕДЕНИЕ

Все экономисты мира признают, что инфляция тормозит естественное расширение производственной активности экономики. К примеру, А. Илларионов пишет:Ф...при возрастании темпов инфляции свыше 3-4 % в год резко худшаются возможности экономического роста, а при темпах больше 100% в год экономический рост прекращается". Если экономисты еще соглашаются, что в словиях инфляции экономика может по инерции сохранять определенный ровень производства и даже в отдельных случаях величивать дозагрузку существующих мощностей, то все они категоричны в том, что в словиях высокой инфляции модернизация и стабильный экономический подъем невозможны. А долговременная инфляция и вовсе губительна для экономики. (8, стр. 8)

Превышение расходова над доходами приводит к дефициту бюджета, который может покрываться различными способами. Один из способов в странах с переходной экономикой на начальном этапе трансформации - инфляционный налог. Это потери реальных доходова населения в результате инфляции, поскольку имеющиеся у людей деньги теряют свою стоимость по мере роста цен. Ради восполнения дефицита бюджета правительство печатает деньги. Затем оказывается, что инфляционный налог в точности, равняется этому дефициту. Однако возможности реального сбора денег таким путем не беспредельны: на определенном этапе ускоренная инфляция начинает "съедать" и доходы от инфляционного налога. Требуется снова и снова величивать денежную базу. Это ведет к гиперинфляции с ее разрушительными последствиями. (16, стр.34)

Темп инфляции является важнейшим индикатором состояния экономики, в котором отражаются как внутренние и внешние факторы, так и более фундаментальные, отражающие структурные характеристики экономики. Цель работы состоит в том, чтобы исследовать влияние инфляции на экономику, ее причины, структуру, методы решения этой проблемы.

Достижение цели потребовало решение следующих задач:

-         определить содержание понятия "инфляция";

-         выявить словия формирования инфляции в Беларуси;

- исследовать способы противодействия инфляции. (14, стр.2)

Проблема инфляции представляется наиболее актуальной для стран с переходной экономикой, таких как Республика Беларусь, где можно обнаружить однонвременно все типы инфляции: инфляцию спроса, издержек, структурную инфляцию, также их подвиды. В плановом хозяйнстве инфляция существовала, но носила скрытый характер, главными ее причинами были милитаризация экономики и струкнтурные сдвиги в народном хозяйстве. Для данного типа экононмики, также для экономики переходного типа инфляция пронявляется не только в постоянном росте цен. но и в величении товарного дефицита, снижении качества товаров и слуг. (7, стр. 38)

Основным фактором раскручинвания инфляционных последствий в экономике Беларуси является не столько денежно-кредитная политика, сколько неспособность большинстнва предприятий эффективно правнлять затратами. Выполнение ценлей по заработной плате и рост минровых цен на промежуточные тованры практически напрямую увеличивают себестоимость и цены во многом независимо от денежного предложения, рост которого может носить "догоняющий" характер. Очевидно, что именно эффекнтивность мер в области общеэкононмической политики (развитие чанстного сектора, снижение налогонвой нагрузки, рост чистого принвлечения иностранных инвестинций, развитие сферы слуг и т. п.) будет определять темпы снижения инфляционных процессов в текунщих словиях. (2, стр. 9-10)

Основными литературными источниками в работе явились различные учебные пособия и периодическая печать.

1.     СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ

            Сущность инфляции

Инфляция характерна для современной экономики, практика свидетельствует о ее повсеместной распространенности. Фактически термин "инфляция" возник в связи с массовым переходом на бунмажные деньги и отражал факт переполнения последними каналов денежного обращения. В то же время надо иметь в виду, что во все времена государства сталкивались с проблемой сбалансированности доходов бюджета с постоянно возрастающими расходами. Проблема решалась по-разному. Существуют по крайней мере три праведных" пути решения этой проблемы, которые могут, быть использованы порознь, вместе или в любых сочетаниях. Это ограничение государственных расходов, величение налогов, пошлин, тарифов или других поступлений госбюджета в долг внутри страны или за рубежом. Экономическая мысль древнего мира открыла четвертый "неправедный" путь балансирования государственных бюджетов: выпуск в обращение дополнительного количества денег. Этот четвертый путь извлечения "нетрудовых" доходов с различным размахом используется большинством государств мира до настоящего времени, но он порождает инфляцию. (3, стр. 272)

Согласно современной денежной теории, главная причина инфляции всегда и везде - эмиссия денег. величение активов центрального банка приводит к высоким темпам роста денежной массы, что неизбежно вызывает инфляцию. Еще одна причина возникновения инфляции - низкая или даже отрицательная рентабельность предприятий. Иными словами - причина инфляции - неэффективные производственные процессы. Налоговое бремя также сущестнвенно влияет на инфляцию. Роснсийские ченые В.Ф.Пугачев, А.К. Пителина доказали, что в наибольншей степени на инфляцию влияет НДС. В частности, замена части НДС адекватным величением нанлога на прибыль существенно оснлабляет влияние налогов на иннфляцию и что рентный налог на природоэксплуатирующие преднприятия может изыматься в достанточно большом объеме без особого влияния на инфляцию. В Беларуси немного предприятий, для котонрых может вводиться рентный нанлог на эксплуатацию недр (одно из них Ч "Беларускалий").

На развитие процесса инфляции оканзывают влияние следующие факторы:

Х денежные: эмиссия денежных знаков, скорость их обращения, состоняние финансов и кредитной сферы, отнношение национальной валюты к друнгим валютам;

Ха производственные:а монополизанция и отсутствие конкурентных отноншений, высокий ровень издержек пронизводства;

Ха структурные: перекосы в экононмике, дефицит товаров.

Основные причины и словия белорусской инфляции лежат в монетарной сфере и проявляются в следующем:

1. На начальном этапе развития рынночнойа экономики происходит вынужнденное наращивание эмиссии денег.

2. Обвальное падение курса белонрусского рубля.

3. Высокая степень бюджетизации экономики.

4. Рост внешнего долга.

5. Наличие импортируемой инфлянции, которая имеет следующие причинны: рост цен на импортируемые тованры и снижение валютного курса национнальной денежной единицы.

6. Долларизация экономики, которая представляет собой фактическое пренвращение наличной иностранной валюты в один из компонентов внутренней денежной массы и создает дополнительнный стимул возбуждения инфляции спронса. (1,стр 243-245)

                        Виды инфляции

Инфляцию следует рассматривать как болезнь всего хозяйнственного механизма, которая отражается на всех социальных и экономических параметрах. Она прежде всего влияет на рост цен. Но инфляция есть причина, рост цен - следствие, хотя инфляцинонный рост цен связан с формами обесценения денег, которые можнно подразделить на открытые и скрытые.

Об открытой форме инфляции можно говорить тогда, когда статистически становлен факт повышения ровня цен, к ней отнносят рост цен на продукцию. Однако через динамику цен можно лишь наиболее просто и приблизительно определить темпы и маснштабы открытой инфляции. Большее значение имеет динамика издержек производства и рентабельности по отраслям народного хозяйства. В данном случае динамика издержек производства более объективно характеризует масштаб обесценения денег.

Скрытая форма инфляции представляет собой такое обесцененние денег, когда за их прежнее количество (сумму) потребитель приобретает меньше продукта и худшего качества. Скрытая форма инфляции связана с завуалированным ростом цен, к которому можно отнести рост цен на новые товары (не сопровождается танким же ростом их потребительских свойств), так называемое "вынмывание" дешевого ассортимента, ведущее к вынужденному принобретению продукции, но по более высоким ценам (в итоге повыншаются средние розничные цены, снижается покупательная спонсобность денег, что ведет к инфляции), наличие постоянного денфицита различных товаров (порождает избыточный спрос на них), также продажу товаров равного качества по ценам, которые выше государственных.

Различают также абсолютную и относительную инфляцию. Абсолютная инфляция означает повышение ровня цен, при отнонсительной инфляции цены не растут, но оказываются завышеннынми по сравнению со снизившейся себестоимостью выпускаемой продукции. Некоторые экономисты (прежде всего западные) потребляют понятие абсолютной и относительной инфляции при иснследовании зависимости инфляции от роста производительности труда. Если при росте производительности труда цены остаются на прежнем ровне (при прочих равных словиях в данном случае должно было произойти снижение цен), то имеет место относинтельная инфляция. Если же цены растут вместе с ростом произвондительности труда, то такая инфляция является абсолютной.

Существует еще корректирующая инфляция, всплеск которой происходит вскоре после либерализации цен, ее масштабы и продолжительность зависят от степени дефицитности (разрыва между платежеспособным спросом и предложением), от величины обменного курса валюты и степени монополизации внутреннего рынка, также способности иностранных товаров нарушить эту монополию. (6,стр. 237-239)

Главным и наиболее наглядным показателем наличия или отнсутствия инфляции, также ее глубины является индекс инфляции (масштаб инфляции). Если цены растут сравнительно медленно (примерно от 3 до 10 % в год), говорят о ползучей или умеренной инфляции. Если же рост цен происходит быстро и скачкообразно, измеряясь двузначными цифрами (от 10 до 200 % в год), то инфлянцию квалифицируют как галопирующую. Когда обесценение денег становится самоподдерживающим и неконтролируемым, темпы роста цен и денежной массы оказываются исключительно высокими (от 200 и более 1 % в год), наступает гиперинфляция. Она обычно происходит в словиях войны, экономической разрухи, политической нестабильности. Классическим можно считать принмер гиперинфляции в Германии после первой мировой войны в 1921-1923 гг., в период гражданской войны в России. (10,стр. 12)

Особенности инфляции зависят во многом от различий в экононмических системах. В словиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит открытый характер. При централизованно-директивном определении цен и доходов существует скрытая (подавленная) инфляция. Ее основные проявления заключаются не в повышении цен, а в хроническом дефиците товаров и слуг, росте вынужденных денежных сбережений, развитии теневой экономики и т.п. Иначе говоря, обесценение денег в данной ситуации выступает в закамуфлированном виде.

В XX столетии широкое распространение получила концепция инфляции спроса. В соответствии с ней в основе инфляционного механизма лежит чрезмерный рост совокупного спроса (государнственных и потребительских расходов, частных инвестиций), конторый же не в состоянии привести к величению объемов произнводства. К примеру, финансирование дефицита государственного бюджета путем денежной эмиссии, воздействуя на спрос и предлонжение ликвидных средств, вызывает снижение ставки процента, что стимулирует инвестиции и вызывает мультиплицированный рост доходов и спроса. Образуется так называемый инфляциоый разрыв между спросом и предложением, делающий неизбежнным рост цен.

Потребность объяснить новые явления в экономике привела к распространению в XX столетии концепции инфляции издержек. На первый план выдвинулась проблема взаимосвязи между изменнением издержек производства, цен,зарплаты и платежеспособным спросом. Связь между ними можно выразить незатейлинвой схемой:

∆Р →∆L → ∆С →∆К,

где ∆Р - изменение цен; ∆L - изменение зарплаты; ∆С - изменение потребительского спроса; ∆К - изменение издержек.

Последовательность стадий этого процесса не всегда четнко выражена, многое зависит от дискретной политики государнства, динамики производительности труда, цен на ресурсы. Большое знанчение для поддержания инфляции издержек имеет идущее с опенрежением по отношению к производительности труда увеличение заработной платы (в данной связи говорят об "инфляционной спинрали зарплатыЧцены). Обычно ответственность за нее возлагается на профсоюзы, не сдерживающие свои притязания на повышение оплаты труда. Но тот же эффект может вызываться действием государства, проводящего непродуманную политику доходов. В то же время следует иметь в виду, что претензии работников на опережающий по отношению к повышению производительности труда рост номинальной зарплаты обоснованы, если цены велинчиваются быстрее, чем производительность труда, и происходит падение реальной заработной платы. (9, стр. 138-141)

2. ДИНАМИКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Становление национальной денежной системы республикиа сопровождалось высокими темпами инфляции, использованием механизмов денежно-кредитного и валютного регулирования, имевших нерыночный характер.

Инфляционные процессы, набиравшие силу в последний период существования Р, продолжали развиваться и силиваться в независимой Беларуси. Особенно высокие темпы роста цен, близкие к гиперинфляции (около 50 % в месяц), имели место в конце 1993 г. (октябрь-декабрь), также в январе, августе, нонябре 1994 г. К лету 1995 г. обозначилось снижение инфляции. Динамика совокупного среднегодового роста цен складывалась следующим образом: в 1991 г. - 203 %, в 1992 г. - 1176, в 1993 г - 1197, в 1994 г. - 3067, в 1995 г. - 746 %.

Инфляционные процессы, сопровождаемые значительным падением реальных доходов населения, вели к превращению основной части граждан Беларуси в малоимущих и бедных. При этом шло обогащение тех, кто занимался торгово-посреднической и спекулятивной деятельностью.

Хронический характер инфляции определялся дефицитом внешней торговли, структурой народного хозяйства, в которой до 80 % составляли средства производства, неэффективным агнрарным сектором, инвестиционной политикой, диспропорциями между ростом производительности труда и денежными доходанми населения. Мощным генератором инфляции становится экснпансионистская денежно-кредитная политика руководства, пронявлявшаяся в постоянных кредитных вливаниях, ведущих к бынстрому росту денежной массы. (4, стр.159)

До лета 1993 г. главным фактором роста цен являлась инфнляция спроса. Она была вызвана огромными государственными расходами, часто носившими популистский характер, массовынми раздачами денег неэффективно работающим предприятиям, финансированием разбухающего госаппарата, креплением синловых структур.

Со второй половины 1993 г. к перечисленным причинам роснта цен добавляется инфляция издержек. В немалой степени она носила лимпортируемый характер из-за резкого повышения цен на сырье и энергоносители. В свою очередь падение валютнного курса белорусского рубля вело к повышению цен на импорнтируемые товары.

Дополнительно стимулирует инфляцию растущая долларинзация национальной экономики. Только за 1993 г. доля инонстранной валюты в совокупной денежной массе выросла с 7,4 до 41,2 %. В результате иностранная валюта стала использоваться не только для обслуживания внешней, но и внутренней торговнли, также в качестве средства сбережения.

В середине 90-х гг. и республике начали приниматься опренделенные антиинфляционные меры, направленные на стабилинзацию рубля, регулирование денежного оборота, набирает силу государственный кредит. В феврале 1994 г. прошел первый аукцион государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Выпунски ГКО дополняют краткосрочные облигации Национального банка (КОНБ). В конце 1996 г. проведен первый выпуск по разнмещению долгосрочных государственных обязательств (ДГО). В 1995 г. была становлена положительная (выше ровня инфнляции) ставка депозитного процента, существенно сокращались выделение Национальным банком целевых кредитных ресурнсов, рефинансирование коммерческих банков.

В результате достаточно сбалансированной денежно-кредитной и бюджетно-финансовой политики в 1995 г. началось замеднление темпов инфляции. С января по июнь прирост потребительнских цен пал с 39 до 2,5 %. Стабилизировался курс рубля, начанло постепенно восстанавливаться доверие к национальной валюнте. Обозначилась и некоторая дедолларизация денежного обнращения: дельный вес иностранной валюты в денежной массе снизился с 55,5 % на начало 1995.г до З5,8а % к его середине. Резнко величились темпы роста и соответственно доля рублевых денпозитов в банках. В результате триллионы денежных средств стали менее активными на товарном рынке. (4, стр.160)

Однако закрепить и развить положительные тенденции в деннежно-кредитной сфере не удалось. Продолжал глубляться кризис в экономике страны, критическим становится финансонвое состояние субъектов хозяйствования, неуклонно росла их кредиторская задолженность. Неплатежи приобрелиа хрониченскую форму.

В результате жестких административных мер, принятых рунководством республики в 1996 г. по стабилизации валютного курса, далось несколько приостановить рост внутренних цен. Относительная стабильность и предсказуемость белорусского рубля явилась одним из факторов сдерживания инфляции.

В то же время стойчивость курса, поддерживаемая в основнном административными методами, вызвала ряд негативных понследствий:

- формирование множественности курсов иностранных валют (наличного и безналичного, официального и теневого и т. д.), что лишило экономику объективных ориентиров для развития, создало благоприятную основу для спекулятивных сделок;

- стимулирование импорта и худшение экспорта в результате снижения ценовой конкурентоспособности продукции, что привело к росту отрицательного сальдо торгового баланса и создало напряженность на валютном рынке;

- ограничение возможностей покупки иностранной валюты для импорта.

Несмотря на все издержки денежно-кредитного регулированния, 1996 г. вошел ва историю денежного обращения как год санмого низкого за весь период существования суверенной Беларунси ровня инфляции - около 36.%.

Однако в последующий период инфляционные процессы бынстро набирают силу и вновь выходят на передний план экономинческой жизни республики, все больше деформируя воспроизводственные процессы в народном хозяйстве.

В 1997 г. вследствие ряда факторов произошел стремительнный рост цен, который принял стойчивый и прогрессирующий характер. К ним относятся:

- девальвация белорусского рубля, которая была проведена для стабилизации экспортно-импортных операций; в результате за первый квартал 1997 г. возросли тарифы на природный газ на 36,6 %, электроэнергию - 41,5, теплоэнергию - больше чем на 40 %;

- неоднократное повышение минимальной заработной платы и тарифной ставки 1-го разряда, что не было предусмотрено в предварительных расчетах правительства;

- поступление в денежный оборот кредитных ресурсов Национнального банка, выделенных в сельское хозяйство и жилищное строительство, что вызвало существенное величение совокупнной денежной массы;

- низкая степень доверия к белорусскому рублю, которая вендет к силению долларизации экономики.

В силу отмеченных, также некоторых других причин в 1997 г. индекс потребительских цен вырос больше чем на 163 %, индекс производственных цен - почти на 189 %. По темпам иннфляции Беларусь вышла на одно из первых мест среди бывших республик Р.

В 1998 г. предпосылки снижения покупательной силы нацинональной валюты, падение ее курса получают дальнейшее разнвитие. Некоторые положительные тенденции в денежном хозяйнстве Беларуси, накопленные ранее, были трачены.

Разрушительными для денежной системы республики станонвятся попытки наращивания объемов производства в словиях нерыночной экономики за счет кредитной эмиссии.

Развитию инфляционных процессов способствовали сохраннившаяся советская структура народного хозяйства респубнлики, монополизм, отсутствиеа противозатратного механизма производства. (4, стр.161-162)

Рост отрицательного сальдо торгового баланса вызывает сокращение поступлений валюты, ее дефицит, ажиотаж на валютнном рынке.

Ухудшению ситуации способствует отсутствие собственных валютных резервов для поддержания курса. белорусского рубля.

Ускорение бегства от белорусского рубля, снижение довенрия к нему ведут к силению лдолларизации национальной экономики. К концу 1998 г. доля иностранной валюты в совонкупной денежной массе превысила 55 %а против 27,3 % к начанлу года.

Кроме того, неустойчивость белорусской национальной ванлюты сделала ее объектом активных спекуляций на валютных, рынках.

В результате нарастания такого широкого спектра негативнных причин в марте 1998 г. произошло резкое падение курса бенлорусского рубля, что привело страну к глубокому, валютному кризису. Скрытый прежде инфляционный потенциал, незапланнированные повышения минимальной заработной платы, высокие инфляционные ожидания, ускоренное наращивание Национнальным банком эмиссии, неотрегулированность ряда параметнров денежно-кредитной политики вызвали резкий рост цен. Дестабилизирующим элементом продолжал оставаться высокий разрыв между официальным, нерыночныма курсом, белорусского рубля, доходивший иногда до 300 %. Ситуацию сугубил и разразившийся в августе 1998 г. финансовый кризис в России, конторая являлась главныма экономическим партнером республики.

Осенью 1998 г., как и в 1993-1994 гг., проблема инфляции становится важнейшей. За январь - сентябрь ровень инфляции превысил 53 %. Особенно обвальными были последние три менсяца, когда рост цен достигал 20 - 25 %. Инфляция принимает ступенчатый характер, когда рост цен идет скачкообразно и станновится фактически неуправляемым. В результате в 1998 г. иннфляция превысила 260 %.

Попытки сдержать обвал цен административными методами обернулись дефицитом товаров, переходом к их нормированнонму отпуску. Так начала набирать обороты подавленная (скрынтая) инфляция, которая проявилась в неудовлетворенном плантежеспособном спросе на товары с дотируемыми ценами.

Каждое очередное повышение минимальной заработной планты, проводимое правительством с целью индексации падающих денежных доходов населения, вело к новому росту цен и сниженнию обменного курса белорусского рубля.

Завершение XX столетия характеризуется дальнейшим нарастанием инфляционных процессов. В 1 г. индекс потребинтельских цен превысил 350 %, что является наивысшим показантелем за вторую половину 90-х гг. Свидетельством безудержного роста инфляции явилось появление в обращении денежных билетов номиналом в 1 и 5 млн руб. Доходная и расходная и части консолидированного бюджета страны 1 г. перешагнули за квадрильон рублей.

административное сдерживание роста цен привело к паденнию рентабельности, лишению производителей экономических стимулов и в конечном счете к необходимости их финансирования денежными эмиссиями.

К концу 90^:х гг. становится очевидным, что практически все резервы искусственного сдерживания цен оказались исчерпаыми. Правительство республики вынуждено было признать, что лустойчивый экономический рост немыслим без надежного денежного хозяйства.

В сентябре 1 г. тверждается Концепция валютной и деннежно-кредитной политики Республики Беларусь, которая определила предпосылки для стабилизации инфляционной синтуации: сокращение эмиссии, положительные процентные ставнки, финансирование народного хозяйства за счет неинфляциоых источников и др.

19 октября 1 г. в целях крепления национальной валюнты, совершенствования денежного обращения было решено пронвести с 1 января 2г. деноминацию денежной единицы и пронвести замену обращающихся денежных знаков на новые в соотнношении 1 руб в деньгах старого образца н 1 руб. новых деннежных знаков. В обращение выпускаются новые денежные бинлеты номиналом 1,5, 10, 20, 50, 100, 500, 1 и 5 руб. Раснчетные билеты Национального банка Республики Беларусь обнразца 1992-1 гг. в течение всего 2 г. остаются в обращеннии параллельно с билетами нового образца. (4, стр. 163-164)

Начиная с 2 года, в республике предпринимаются решительные шаги по снижению ровня инфляции. Принятые меры обеспечили ежегодное замедление роста цен. В результате в 2004 году сложился самый низкий с 1991 года прирост индекса потребительских цен, который составил 1,1 процента в среднем за месяц против 3,2, 2,5 и 1,9 процента соответственно в 2001, 2002 и 2003 годах.
Ограничению инфляционных процессов в 2004 году способствовало меньшение темпов девальвации обменного курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и, прежде всего, к доллару США.
Ключевую роль в ограничении девальвационных и инфляционных процессов в стране оказало прекращение использования кредитов Национального банка для финансирования дефицита государственного бюджета, в том числе за счет покупки государственных ценных бумаг на первичном рынке. (18)

Динамику инфляционных процессов в Республике Беларусь с 1992 по 2004 мы наблюдаем в таблице. (Приложение)

Инфляция в Беларуси за 2005 год составит 8-8,5 проц., что соответствует прогнозным показателям. Об этом сообщил министр экономики Беларуси Николай Зайченко. При этом он точнил, что, по самым пессимистичным прогнозам, инфляция в республике в текущем году не превысит 9 проц. Как напоминает Белорусское Телеграфное агентство, что в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Беларуси на 2005 год годовая инфляция запланирована на ровне 8-10 проц., среднемесячный рост потребительских цен - 0,6-0,8 проц. По итогам 9 месяцев прирост потребительских цен в Беларуси составил 4,6 проц., или 0,5 проц. в среднем за месяц. В январе-сентябре темпы инфляции в стране в 1,9 раза ниже, чем в России, и в 1,5 раза меньше, чем в Украине. По словам Николая Зайченко, в 4 квартале текущего года инфляция ожидается на ровне 3,2-3,5 проц., что объясняется как сезонными факторами, так и определенными проблемами. (19)

Инфляцию в Беларуси в 2006 году планируется снизить до 7-9%. Более того, достижение указанных темпов инфляции определено как основная цель денежно-кредитной политики на будущий год. (17)

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНТИИНФЛЯЦИОННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Основными методами стабилизации денежного обращения явнляются антиинфляционная политика и денежная реформа. Антининфляционная политика представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленному на ограничение инфляции. Эти меры можно подразделить на стратенгические, включающие цели и методы долговременного характера, и тактические, ориентированные на получение краткосрочных результатов.

нтиинфляционная стратегия включает в себя меньшение инфляционных ожиданий путем крепления рыночных механизнмов (комплекс институциональных преобразований) и искорененния неуправляемой инфляции за счет повышения компетенции органов правления, долгосрочную монетарную политику, прендусматривающую регулирование спроса на деньги (регулирование прироста денежной массы) путем введения жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы, бюджетную политику, нанправленную на сокращение дефицита бюджета, защиту национальнной экономики от внешних инфляционных воздействий (политинка ограничения импорта инфляции), включающую в себя регулинрование сальдо платежного баланса и валютного курса. (13, стр. 103)

нтиинфляционная тактика направлена не столько на страннение причин инфляции, сколько на использование краткосрочнных, но сильных мер воздействия, т.е. направленных на меньншение текущего инфляционного давления и подготавливающих почву для применения долгосрочных стратегических мер. Методы антиинфляционной тактики позволяют резко величить предлонжение без соответствующего повышения спроса или способствуют резкому снижению текущего спроса без соответствующего меньншения предложения (косвенное воздействие на денежную массу путем повышения нормы сбережений и уменьшения их ликвиднонсти и т.п.).

Основой антиинфляционных мер является достижение относинтельно долгосрочного равновесия на всех рынках. К методам антиинфляционного воздействия относится та деятельность госундарства, которая направлена на странение причин инфляции (в макроэкономическом аспекте - на странение неравновесия рыннков по предложению и спросу) и разрушение механизма ее реалинзации. Наиболее эффективной является борьба с инфляцией, если она носит открытые формы. В то же время от собственно антииннфляционных мер следует отличать меры по смягчению последствий инфляции (социальную защиту населения, компенсации, индексанцию доходов и т.п.) и всевдоантиинфляционные меры (меры государственного воздействия - тотальный государственный коннтроль за ценами, прямое административное регулирование спроса и предложения и т.п.), которые не ликвидируют причины инфлянции, лишь переводят ее из открытой формы в скрытую.

Мировая практика накопила богатый опыт форм и методов антиинфляционной политики. Она включает в себя широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных денежных реформ. Одним из самых распространеых инструментов кредитной политики является четная ставка процента. Ее повышение затрудняет получение кредитов у центнрального банка и, соответственно, сокращая ресурсы других баннков, ограничивает их операции. Действенной формой регулированния в денежно-кредитной области выступает изменение норм обянзательных резервов, т.е. резервов, которые кредитные институты должны держать в центральном банке. (13, стр.104)

Борьба с инфляцией осуществляется с помощью мер, которые негативно сказываются на экономическом росте и содержат понтенции падения производства и величения безработицы. В то же время попытки стимулировать развитие производства приводят к росту инфляции. Сами по себе способы регулирования и в том и в другом случаях одни и те же, но действовать они должны в пронтивоположных направлениях. Борьба с монополизмом также должна рассматриваться как одно из важных направлений антининфляционной политики.

В качестве ключевого момента в деле стабилизации денежного обращения выступает установление контроля над изменением денежной массы со стороны центрального банка. Центральный банк, воздействуя на денежную массу (базу), имеет возможность влиять на ее размеры. Непосредственный контроль центрального банка возможен лишь за эмиссией банкнот, которая осуществляется под государственные ценные бумаги. В то же время их выпуск под частные, коммерческие векселя, иностранную валюту, так же депозитно-чековая эмиссия коммерческих банков могут находиться лишь под косвенным воздействием.

Кейнсианцы обеспечение стабильного экономического роста видят в меренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, вынгодна правительству, поскольку величение номинального дохода хозяйственного агента позволяет повысить налогообложение и увенличить налоговые поступления. Правительство выигрывает также на продаже облигаций вследствие меньшения их выкупной стонимости. Кейнсианцы предполагают применение денежно-кредитнных ограничений в случае чрезмерного "перегрева" экономики, чтобы не допустить галопирующей инфляции.

В противоположность кейнсианской схеме представители моннетаристской теории пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности пунтем борьбы с инфляцией. Они отвергают практику регулярного вмешательства госорганов в экономику, проповедуя политику подндержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Монетаристы считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства. Стагфляция объясняется влиянинем инфляционных ожиданий, поскольку при спаде, вызванном ограничительными мероприятиями, цены могут некоторое время расти ввиду того, что товаропроизводители определяют их с чентом прошлых инфляционных тенденций.

Для разработки антиинфляционной политики исходным пуннктом является совершенствование теории инфляции как многонфакторного социально-экономического процесса, корни которого лежат в механизме воспроизводства. Это означает, что должна быть разработана долгосрочная антиинфляционная стратегия и определены меры, сдерживающие факторы инфляции. К этим самым общим мерам можно отнести:

Х оздоровление экономики (устранение структурных переконсов, гипертрофии отраслей группы "А" и военно-промышленного комплекса, ликвидация быточности предприятий);

Х наведение порядка в капиталовложениях (инвестициях) с использованием, в частности, мирового опыта проектного финаннсирования (основанного на минимальном частии бюджетных средств и максимальной доле негосударственного сектора);

Х нормализацию торговли, так как самовольное накручивание цен при отсутствии конкуренции, продажа товаров по спекулянтивным ценам, другие злоупотребления сугубляют дисбаланс между денежной и товарной массой;

Х активное вовлечение в рыночный оборот нетрадиционных товаров (квартир, ценных бумаг и т.п.), использование золота для получения валютных кредитов под залог золота, для валютной интервенции или покупки импортных товаров с последующей их продажей в республике по повышенным ценам;

Х конверсию военного производства;

Х развитие рынка слуг, поскольку одними товарами обеспенчить разбухшую денежную массу невозможно. (13, стр. 105-106)

Если говорить об экономике наншей страны, то следует принять во внимание следующее:

1. Предприятия республики (по крайней мере, их значительная доля) функционируют в условинях мягких бюджетных огранинчений. Размер просроченной кредиторнской задолженности превышает сумму остатков средств субъекнтов хозяйствования в 3 Ч 3,5 раза. Более того, даже просронченная свыше трех месяцев задолженность Ч больше суммы средств предприятий на банковнских счетах в 2,2 раза. О какой системе жестких бюджетных ограничений нужно говорить при таких соотношениях? То есть в существующих реалиях экономика не в состоянии эфнфективно обслуживать совонкупное количество обязантельств, эквивалентное спросу, предъявляемому ею на денежнные активы. При проведении относительно жесткой монетарнной политики недостаток денег компенсируется за счет квазинденежных суррогатов и бартенра. Инфляция загоняется вглубь, и это является пробленмой общеэкономического ханрактера. Многие страны с перенходной экономикой решали ее фактически путем деиндустринализации, пойдя на политику шоковой терапии, предполангающей волну массовых баннкротств и ликвидацию целых отраслей промышленности. При таких словиях роль, сондержание и задачи денежной политики действительно приобретают многие черты, характернные для западных экономик. Однако вопрос о применимости и целесообразности методов шоковой терапии в условиях Республики Беларусь является неоднозначныма и выходит за рамки монетарной политики. При этом следует учитывать, что денежно-кредитная политинка - всего лишь составная часть всей социально-экономической политики государства и не может реализовываться вне ее контекста.

2. Экономика Беларуси тесно свянзана с внешним миром, сумма экспорта и импорта товаров и слуг превышает ВВП, размер депозитов предприятий в иностнранной валюте _ (срочные и до востребования) превышает рубнлевые в 2,5 - 3 раза. При этом совокупные пассивы предприянтий в иностранной валюте принмерно в 2 раза выше по сравненнию с их валютными активами. В связи с тем, что предприятия в экономике республики могут донстаточно долго действовать, имея просрочку, первоначальные иннфляционные импульсы исходят со стороны издержек, которые перенкладываются на цены. Последние превышают тот приемлемый для потребителя ровень, по которым продукция может быть реализована. В этих словиях инфлятогенный потенциал выражается в дальннейшем величении неплатежей. Впоследствии, как справедливо подчеркивает Л. Крюков, вынужнденное смягчение денежно-кредитнной политики становится лишь элементом механизма завершения перекладывания завышенных изндержек на цену и конечных потренбителей. В результате при внешннем сходстве динамики цен и деннежных агрегатов в западных эконномиках и белорусской, которая в любом случае близка к прямо пронпорциональной, внутренние связи и зависимости скорее являются противоположными, не аналонгичными. Если в словиях лспросоограниченной экономики важннейшим фактором, определяющим сумму номинального предложенния, действительно является ронвень денежного спроса, у нас объенмы производства и цены во многих секторах не чувствительны к ровнню текущего спроса, но очень чувнствительны к издержкам. Инфлянционный потенциал реализуется в параллельном величении цен и неплатежей, также запасов неренализованной продукции, размеры которых совершенно аномальны, если исходить из критериев рыночнной экономики. величение доли просрочки в кредиторской и денбиторской задолженности неминунемо приводит к снижению качества банковских активов и уровня ликнвидности банков. Для поддержанния последней Национальный банк Республики Беларусь вынужден применять адекватные меры. Отсюда давление на валютный курс, и в случае если темп девальнвации превышает индекс цен, вознникает дополнительный инфляцинонный импульс. Одннако если Национальный банк предпринимает меры, направлеые на держание относительно невысоких темпов девальвации, опять же может возникнуть напряжение с ликвидностью, что потребует соответствующих действий. Кроме того, поддержание высоких процентных ставок в условиях отнносительно стабильного валютного курса - весьма опасная практика, которая не может продолжаться долго. В конечном счете полностью избежать денежной эмиссии пракнтически невозможно. Причем то, по каким каналам она будет осущенствлена (через рефинансирование банков, кредитование Правительнства и другим), не имеет принцинпиального значения.

Разумеется, все это не значит, что можно безнаказанно провондить щедрую эмиссионную понлитику, не спровоцировав скоренние темпа роста цен. И в этом слунчае, если темп роста цен будет вознрастать до 4 - 5% в месяц и выше, инфляция постепенно приобретет классический монетарный харакнтер. Однако правда и в том, что проведение жесткой денежной понлитики является необходимым, но недостаточным словием подавленния инфляции до ровня ниже 15 - 20% в год. Фундаментальные причины трансформационной иннфляции могут быть странены только за счет системной политинки, выходящей за рамки монетарнной.

Подытоживая сказанное, можнно сделать следующие выводы. 1. В экономике республики достанточно сильны немонетарные факторы инфляции. Рост цен с определенным лагом обуславнливает увеличение номинальнных размеров потоков платенжей. Это приводит к соответстнвующему увеличению номиннальных величин денежных агнрегатов. В данном случае монентарная политика является пренимущественно ведомой, не ведущей составляющей этого процесса. Что касается активнной роли денежной политики, то она проявляется прежде всенго во влиянии на динамику ванлютного курса. При этом наибонлее приемлемым вариантом ванлютной политики представлянется такая, которая предполангает поддержание значений темпов девальвации несколько ниже по сравнению с темпами инфляции, но не на порядок, тем более не на фиксированном ровне. В этом случае: а) созданются благоприятные словия для снижения темпов роста цен; б) как свидетельствует ряд исследований, в долгосрочной перспективе для стран с перенходной экономикой объективно характерна тенденция к росту реального валютного курса; в) создаются необходимые слонвия для поддержания нормальнного состояния экспортеров, также недопущения существеой разницы между валютной доходностью процентных опенраций в национальной валюте и нормой процента на междунанродных финансовых рынках.

Инфляция представляет собой комплексную проблему. Для ее решения необходима системная программа, охватывающая как аспекты, связанные с энерго- и ресурсосбережением, так и сонвершенствованием системы ценнообразования, налогообложенния, жесточением бюджетных ограничений и смягчением пронблемы неплатежей. Что касаетнся денежно-кредитной политинки, то она должна последовантельно жесточаться, но без разного рода шоковых потрянсений и по мере проведения общеэкономических преобразованний.

Последний вывод, на который хотелось бы казать, заключается в том, что как не стоит пренебренгать достижениями современной западной экономической науки, также нет смысла искать в ней гонтовые рецепты для решения нанших проблем. (14, стр. 3-4)

Проект Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2006 год (далее - Основные направления на 2006 год) разработаны Национальным банком совместно с Правительством Республики Беларусь в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь.

Основные направления на 2006 год предполагают сохранение стратегической направленности денежно-кредитной политики, которая, являясь составной частью общей экономической политики государства, будет содействовать достижению прогнозируемых социально-экономических показателей посредством реализации монетарных целей и задач инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования, в том числе через развитие и крепление банковской системы, обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Предполагается, что конечной целью денежно-кредитной политики в 2006 году будет являться обеспечение с помощью монетарных инструментов, наряду с мерами общей экономической политики Правительства, снижения инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен, до ровня 7 - 9 процентов. Достижение данной цели наряду со стабильностью обменного курса национальной валюты явится главным вкладом денежно-кредитной политики в обеспечение запланированных параметров социально-экономического развития на 2006 год и создание предпосылок для стойчивого экономического роста и повышения благосостояния населения в предстоящем пятилетии.

Одновременно денежно-кредитная политика будет нацелена на совершенствование словий для стойчивого экономического роста, то есть повышение эффективности выполнения банками функции финансового посредника по трансформации сбережений в инвестиции. Данная цель предполагает расширение реального кредитования банками предприятий и населения, также последовательное снижение стоимости кредитных ресурсов при сохранении стимулов к сбережениям в национальной валюте. (20)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проделанной работы можно сказать, что в настоящее время природа инфляции в Республике Беларусь подвергается очевидным изменениям: ослабевает роль денег (вследствие нейтрализации большей части негативных эффектов дефицита государственного бюджета) при нарастании важности факторов внешнего сектора и целей по росту заработной платы.

1. Существует ли вообще в природе первопричина инфляции? Да, существует. Это инфляция издержек, которая проявляется в росте издержек производства. В основе ее лежит величение средних издержек при установившемся объеме производства. Рост затрат приводит к росту цен, что, в свою очередь, ведет к завышению себестоимости единицы продукнции. С одной стороны, повышение издержек единицы продукции сокращает прибыль и объемы производства при сложившемся новом ровне цен. С другой стороны, дорожание продукции и меньшение совокупного предложения преднприятиями приводит к росту цен в экономике в целом.

Таким образом, первопричина инфляции лежит не в сфенре обращения, как обычно принято думать, в сфере произнводства.

Становится очевидным, что основным по значимости фактором воспроизводства инфляции в целом является иннфляция издержек на каждом отдельном предприятии. В шинроком смысле слова - это изменения баланса между возросшей ценой готовой продукции в связи с ростом издержек и нехваткой денежных средств для покрытия затрат. (11, стр. 53)

2. А нужно ли вообще бороться с инфляциней? Априори считается, что тут не о чем даже и говорить. Но инфляция не болезнь, она симптом. Попытки лечить экономиченский организм только от инфляции безрензультатны. Ограничение денежного преднложения ведет к скорению денежного оборота, оно провоцирует инфляциоые процессы. Инфляция, как флюс, исчезнет сама, если главное нанправление в борьбе с ней сместится в стонрону создания благоприятной экономинческой, инвестиционной и политической среды. Рапортуя об спехах в борьбе с иннфляцией, надо сравнивать ее показатели с показателями экономического роста. Канкой смысл в снижении инфляции, если одновременно падают темпы экономиченского развития? (5, стр. 21)

3. Эффективная антиинфляциоая политика должна содержать комплексную сиснтему мероприятий, относящихся к различным видам макроэкономического регулирования, включая:

Ча денежно-кредитную и валютную политику, которая определяет динаминку денежного предложения и обменнонго курса;

Ча налогово-бюджетную политику, влияющую на инфляционную ситуацию через такие каналы, как размер бюднжетного дефицита, методы его финаннсирования, ровень и структуру налонгообложения;

Ча политика в области ценообразонвания, также реформирования реальнного сектора экономики. Именно от ее эффективности зависит то, насколько сильны факторы, связанные с инфлянцией издержек;

Ч социальная политика и политика заработной платы, во многом определяющие ровень как совокупного спронса, так и затрат на производимую прондукцию.

И если в качественном аспекте вопнрос о том, что все эти виды экономической политики оказывают важное влиняние на инфляционную ситуацию очевинден, то проблема количественного опнределения факторов инфляции и эффекнтивности определенных мер государнственного регулирования - гораздо сложнее. И здесь довольно значительнные возможности связаны с примененнием эконометрических методов аналинза инфляции. (15, стр. 31)

Исходя из этого, можно сказать, что в совокупности обнщеэкономических словий наиболее адекватной странтегией действий Национального банка представляется следующая:

- использование обменного курса для борьбы с инфляцией иснключительно в пределах, не протинворечащих интересам внешней торговли;

- формирование денежного предложения в национальной ванлюте преимущественно за счет понкупки иностранной валюты;

- совершенствование системы рефинансирования коммерческих банков с исключением любых ненрыночных инструментов предонставления ликвидности.

По сделанным выводам можно заметить, что дальнейшее развитие ситуации с инфляцией в Республике Беларусь видится по одному из следующих направлений:

благоприятное Ч совершенстнвование общеэкономической полинтики в направлении повышения эффективности правления изндержками на ровне предприятий, что позволит усилить тенденцию снижения темпов роста цен по сравнению с текущей;

нейтральное Ч сохранение в целом текущей экономической понлитики с меньшением негативнонго эффекта целевого роста заработнной платы за счет менее активнонго, чем в первом варианте, применнения казанных выше инструнментов. Данный вариант за счет снижения среднегодовой девальванции обменного курса и возможной благоприятной динамики импортнных цен в 2006 году может позвонлить сохранить тенденцию сниженния инфляции;

неблагоприятное - отсутстнвие достаточных позитивных изнменений в общеэкономической понлитике, вызывающее в полном объеме негативные последствия. В даом варианте весьма вероятно линбо ускорение инфляции в 2006 гонду, либо дальнейшее снижение объема прибыли в экономике и обеспечение снижения инфляции за счет меньшения собственных воспроизводственных возможноснтей реального сектора.

Построение эконометрических моделей инфляции в Беларуси на основе представленных данных на данном этапе представляется неценлесообразным, так как экономика в настоящее время находится на переломном моменте, от которого зависит общее направление ее разнвития на ближайшие годы. (2, стр.11-12)

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бункина М.К.    Национальная экономика: учебник для вузов / Бункина Маргарита Константиновна. - М.: Палеотип ; Деловая литература ; Логос; 2002. - 487 с.

2. Гаврилов В.   Факторы инфляции в Беларуси // Банка скi веснiк. - 2004. - N 25. - С. 4-12.

3. Гайгер Л.   Макроэкономическая теория и переходная экономика: Учебник: Пер. с англ. / Гайгер Линвуд Т.; Общ. ред. и предисл. В.А. Исаева. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 559 с.

4. Грузицкий Ю.Л.    История развития денежно-кредитной системы Беларуси: учебное пособие для студ. спец. "Финансы и кредит" вузов / Под ред. В.Н. Рябцевича. - Мн.: Экоперспектива, 2002. - 175 с.

5. Гурвич В.   В борьбе с чудовищем // Босс: Бизнес: организация, стратегия, системы. - 2005. - N 2. - С. 20-21.

6. Долан Э. Дж.  Микроэкономика: Пер. с англ. / Долан Эдвин Дж, Д. Е. Линдсей; Общ. науч. ред. Б.С. Лисовика, В.В. Лукашевича. - Пб.: Литераплюс, 1996. - 357 с.

7. Зеленкевич М.Л.   Особенности инфляции в переходной экономике // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2. - N34.-С.38-43.

8. Ковалев М.   Как обуздать инфляцию? // Банкаускi веснiк. - 2001. - N10.-С.8-15.

9. Красникова Е.В.    Экономика переходного периода : учебное пособие для студентов, обуч. по напр. "Экономика" и др. экон. специальностям / Москва : Омега-Л, 1998. - 457 с.

10. Лобан И.И.   Статистическое изучение инфляции: Лекция для студентов экономических спец. / Горки: Бел. гос. сельскохоз. акад., 2003. - 34 с.

11. Прилуцкий П.   Производим товар или воспроизводим инфляцию? // Финансы, чет, аудит. - 2002. - N5.-С.53-55.

12. Статистический сборника 2004 г

13. Тарасов В.И.   Деньги, кредит, банки: учебное пособие для студентов экон. спец. вузов / - Мн.: Мисанта, 2003. - 511 с.

14. Тихонов А.   Антиинфляционное регулирование: традиции и реальность // Банкаускi веснiк. - 2002. - N13.-С.2-5.

15. Тихонов А.О.   Антиинфляционная политика: перспективы на 2001 год // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2. - N34.-С.31-37.

16. Швайко П.   Инфляция, дефицит бюджета и рынок ГЦБ // Банкаускi веснiк. - 2001. - N10.-С.34-39.

17. . uabanker.net

18. . rbp. ru/news

19. . bel.biz/news

20. .government.by/ ru

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица. Индексы цен по Республике Беларусь (1992-2004).

Показатели	1992¹	1995	1997	1998	1	2	2001	2002	2003	2004
Индекс потреби-тельских цен	16,6	344,0	163,1	281,7	351,2	207,5	146,1	134,8	125,4	114,4
Товары/всего	16,5	320,3	162,7	289,6	355,6	199,1	141,8	124,8	122,7	113,7
Продовольст- венные товары	20,3	313,0	166,1	287,2	370,8	197,2	146,5	125,8	124,6	116,3
Непродовольст- венные товары	13,4	358,8	149,4	297,5	304,0	207,7	127,7	122,1	117,3	106,9
Услуги	17,3	577,0	166,3	226,7	312,0	321,9	178,1	201,3	137,5	117,2
Индекс цен производите- лей промышленной продукции	33,7	221,8	189,3	300,1	345,1	268,0	139,1	142,6	128,1	118,8
Индекс цен производителей на реализованную с/х продукцию	8,6²	649²	187	219	499	210	150	120	124	122
Индекс цен на строительно-монтажные работы	Е	275,2	178,7	310,6	388,3	337,3	130,9	132,3	129,6	124,6
Индекс тарифов на грузовые перевозки	35,5	219,0	182,3	226,6	286,3	420,0	145,2	125,3	121,7	108,8

¹- в разах ² - к предыдущему году

Примечание. Источник (12, стр. 328)Ф