Анализ платежеспособности и финансовой стойчивости несостоятельного предприятия
ФИНАНСОВЯа АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО ЧЕТА, ЭКОНОМИЧЕСКОГО
анализА И АУДИТА
Допустить к защите
Зав. Кафедрой
проф. Хорин А.Н.
" " 1996 год
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА:
по специальности 06.05 Бухгалтерский чет и аудит
на тему:
Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости несостоятельного предприятия.Ф
Студент группы У-5-4 Крылов В.Г.
Научный руководитель доц. Новиков А.В
Научный консультант доц. мнова Э.А.
Москва 1996г.
План.
|
|
Стр. |
|
Введение. |
3 |
|
Глава 1. - Понятие финансового состояния предприятия и пути его лучшения. |
|
|
1.1.- Значение и источники информации для финансового анализа несостоятельных предприятий. |
7 |
|
1.2.- Техническая поддержка для ведения бухгалтерского чета и анализа в ТОО Русский Инвестиционный Дом |
19 |
|
Глава 2. - Методические основы анализа финансового положения несостоятельных предприятий. |
|
|
2.1 - Особенности бухгалтерского чета и анализа в молодых предпринимательских структурах хозяйствования. |
32 |
|
2.2 - Нормативная база для проведения анализа предприятия. |
57 |
|
Глава 3. - Анализ финансового состояния ТОО Русский Инвестиционный Дом. |
|
|
3.1 - Анализ имущественного положения ТОО Русский Инвестиционный Дом. |
67 |
|
3.2. - Анализ финансовой стойчивости иа платежеспособности ТОО Русский Инвестиционный Дом. |
78 |
|
Заключение.. |
90 |
|
Литература. |
|
|
Приложения. |
|
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на ровне отдельных предприятий, так как именно предприятия ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.
В настоящее время необходимо проводить анализы обоснования и выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых изделий, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.
Целью данной дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия - в частности, ТОО Русский Инвестиционный Дом, на котором я проходил практику.
В процессе производственной практики мною была использована информация о финансовом положении ТОО Русский Инвестиционный Дом, в частности его доходности и финансовой стойчивости.
Оценка финансового положения предприятия необходима не только руководителю предприятия для оценки финансового состояния предприятия, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное частие в хозяйственной деятельности предприятия :
1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия;
2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;
3) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;
5) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки.
В настоящее время в связи с развитием акционерных обществ финансовый анализ получил новую форму представления - форму рекламного характера. Публикация результатов финансового анализа в видеа отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.
В данной дипломной работе я провожу анализ финансовой деятельности ТОО Русский Инвестиционный Дом за весь период его деятельности: с четвертого квартала 1994 года по первый квартал 1996 года. Анализ проводился на основании баланса предприятия (Форма №1) и приложения к балансу (Форма №2).
ТОО Русский Инвестиционный Дом было зарегистрировано в ноябре 1994г. Основным направлением деятельности является риэлтерская (операции с недвижимостью), брокерские слуги, на рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами. ТОО Русский Инвестиционный Дом является по форме собственности товариществом с ограниченной ответственностью (на момент образования форма собственности была -Фчастное).
Особенность анализ ТОО Русский Инвестиционный Дом заключена в том, что по формальным признакам Федерального правления по банкротствама структура баланса ТОО Русский Инвестиционный Дом неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно и восстановление платежеспособности в контрольный период маловероятно.
В моей дипломной работе были поставлены следующие задачи и разработаны рекомендации по лучшению финансового состояния ТОО Русский Инвестиционный Дом.
произвести сравнительный горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния ТОО Русский Инвестиционный Дом за весь период его деятельности: с четвертого квартала 1994 года по первый квартал 1996 года.
произвести анализ платежеспособности и финансовой стойчивости ТОО Русский Инвестиционный Дом, по методике Федерального правления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий и дать оценку этой методике.
пронализировать эффект финансового и производственного рычага в ТОО Русский Инвестиционный Дом, и дать рекомендации по ведению кредитной политики на предприятии.
пронализировать уровень автоматизации бухгалтерского чета и анализа на ТОО Русский Инвестиционный Дом, и дать рекомендации по ведению финансового анализа на предприятии.
Глава 1
Особенности анализа
несостоятельных предприятий.
1.1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ЕГО ЛУЧШЕНИЯ.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и правления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
Введение нового плана счетов бухгалтерского чета, приведение форма бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей словиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой стойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить величение или меньшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, словия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может глубить анализ отчетности, используя данные производственного чета в рамках правленческого анализа, проводимого для целей правления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового чета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
1. анализа финансового состояния;
2. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для финансового анализ служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности). Указанные формы тверждены Министерством финансов Российской Федерации для годового бухгалтерского отчета за 1994 год, форма №1 и №2 - и для квартальной отчетности 1995 года. Несколько иная отчетность тверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм.
Чем удобны такие источники информации для несостоятельных предприятий?
В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа же на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 )а сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.
Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, добно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.
Цели и методы финансового анализа.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и бытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и правляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с четом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии четных процедур.
Чтобы принимать решения по правлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и правления.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа же выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодова и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастическиха приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
Содержание финансового анализа.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского чета в масштабе предприятия на финансовый чет и правленческий учет. Такое разделение анализа несколько словно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов чета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успех или неудач в деятельности предприятия.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной стойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации правления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе внутрихозяйственного правленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных правленческого производственного чета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и правленческого анализ взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе правления производством и реализацией продукции, работ и слуг, ориентированной на рынок.
Особенностями правленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
1.2. Техническая поддержка для ведения бухгалтерского чета и анализа в ТОО Русский Инвестиционный Дом
Бухгалтерский учет в ТОО Русский Инвестиционный Дом на сегодняшний момент ведется с использованием средств вычислительной техники на базе электронной бухгалтерии Инфин и системы автоматизированного чета БЭСТФ. Это универсальные бухгалтерские программы.
Электронная бухгалтерия Инфин ориентирована на обычного бухгалтера, обладающего азами компьютерной грамоты. Программа настраивается на особенности бухгалтерского чета н предприятии, на изменения в законодательстве и формах отчетности. Подобные изменения могут осуществляться самим пользователем.
Основные особенности электронной бухгалтерии Инфин:
ведение синтетического и аналитического чета применительно к потребностям предприятия;
получение всей необходимой отчетности и разнообразных документов по синтетическому и аналитическому чету;
полная настраиваемость с возможностью изменять и дополнять план счетов, систему типовых проводок, систему аналитического чета, формы первичных документов;
авозможность печати первичных документов при вводе проводок.
Исходными данными для программы являются проводки, вносимые в журнал операций. При помощи электронной бухгалтерии Инфин, вместе с вводом проводок, формируются первичные документы. Программа дает возможность составлять отчетность и различные вспомогательные документы, в частности:
оборотно - сальдовые ведомость по счетам и/или субсчетам;
анализы счетов, содержащих итоги по корреспонденциям конкретных счетов со всеми счетами;
сводные проводки - итоги по всем используемым корреспонденциям;
анализы счета по датам - остатки, обороты и корреспонденции с другими счетами за каждую дату отчетного периода;а
журналы ордера - выборка проводок из журнала операций по определенным счетам, корреспонденциям и другим признакам; карточки счетов - все проводки с данным счетом;
отчеты произвольной формы разработанной пользователем для детального изучения хозяйственных процессов.
Организация аналитического чета позволяет в электронной бухгалтерии Инфин, отслеживать расчеты с конкретными покупателями и поставщиками, учитывать наличие и движение товарно-материальных ценностей, выполнение договоров, расчеты по заработной плате и с подотчетными лицами и т.д.
Как вспомогательная бухгалтерия на предприятии используется система автоматизированного чета БЭСТФ версии1.2.
Профессиональная бухгалтерская система БЭСТФ представляета собой комплекс программ для IBM-совместимых компьютеров, предназначенный для автоматизации бухгалтерского чета всейа хозяйственной деятельности предприятия, анализа его финансового состояния, выявления тенденций развития и выработки правленческих решений.
Система может эксплуатироваться н предприятияха весьм широкого круга, c численностью от 5-15 до 2-2500 человек, различных форм собственности и направлений производственной деятельности. З основу можета быть принята производственный, бюджетныйа или банковский план счетов.
По своему функциональномуа назначениюа систем БЭСТУ объединяет функции собственно бухгалтерского чета, и оперативного чет (модуль правления продажами). Таким образом, отдельные подсистемы могута использоваться неа только работниками бухгалтерии, но и администрации, коммерческого отдела, отдела снабжения и т.д.
Структурно система БЭСТФ выполнена ва виде набор взаимосвязанных программных модулей, объединенных в одно целое используемыми данными.
Набор модулей (подсистем) может изменяться ва зависимости ота версии программы и потребностей пользователя. В состав комплекса входят около 15 подсистем, автоматизирующих отдельные частки бухгалтерского чета (например, чет кассовых операций, расчеты с банком, чет материальных ценностей и т.п.), или объединяющие вспомогательные тилиты программы (модуль настройки, генератор отчетов пользователя и т.п.). В качестве минимально необходимого набора выступают модули настройки иа ведения главной книги. Систем может эксплуатироваться кака н одном компьютере, так и в локальной сети.
Система УБЭСТФ предназначена для автоматизации бухгалтерского чета на предприятии. В рамках своих бухгалтерских функций программный комплекс обеспечивает автоматизацию деятельности бухгалтерии по всема аспектам деятельности предприятия, вплоть до генерация главной книги и набора документов государственной отчетности (баланса, отчета о финансовых результатах, справок о налогах и т.д.). На основе обобщения данныха об учетных операциях она выполняет функции экономического анализа хозяйственной деятельности, формирования отчетности и выработки правленческих решений. Именно в силу многофункциональности комплекса он и получил торговое название БЭСТ (Б-бухгалтерия, Э-экономика, СТ-статистика).
В соответствииа с определением бухгалтерского чета программа осуществляет:
) Сплошной чет, т.е. чет всех аспектов хозяйственной деятельности предприятия. Иначе говоря, для отражения любого акта хозяйственной деятельности ва программеа имеются адекватные средства описания в рамках системы.
б) Непрерывный (во времени) чет, т.е. обеспечивается ввод данных о хозяйственной операции ва момента ееа совершения. Ввиду ограничений, накладываемых техническими средствами, непрерывный процесса ведения чета делится в системе на расчетные периоды.
в) Взаимосвязанный чет, т.е. чет осуществляемый на едином поле данных. Хотя система разделена на отдельные частки чета, операции, совершаемые в одном из них, немедленно отражаются на другом. При этом каждая операция вводится однократно, а необходимые сведения передаются в те наборы данных, где они нужны.
Учетные операции ва системе БЭСТФ построены так, что вводится сам первичный документ (набор важнейших реквизитов), производится его контировка и, далее, сохраняются как документ, так и проводки, им порожденные. Этим достигается ясность представления информации в компьютере, простота поиска, модификации и проверки данных.
Важнейшее требование к бухгалтерскому чету - ведение операций в различных измерителях. Система БЭСТФ полностью отвечает этому требованию, так как позволяет вводить данные с первичных документов как в натуральных, так и денежных измерителях. Номенклатура натуральных показателей произвольн иа зависит только от самого объекта чета. В качестве денежного измерителя выступает национальная денежная единица, называемая основной валютой. Вместе с тем, пользователь может вводить данные в валюте совершения конкретной операции (списока валюта практически не ограничен). В этом случае дополнительно казывается курс данной валюты по отношению к основной валюте. Далее, выходные формы могут быть получены как в основной валюте, так и в валюте совершения операции.
Система УБЭСТФ строится с четом приближения к зарубежным стандартам бухгалтерских систем. В частности, в качестве отдельных разделов реализованы блок учета закупок и чета продаж (реализации), которые, как частный случай, включают расчеты с поставщиками и покупателями. Кроме того, введены некоторые формы отчетности, применяющиеся в зарубежных системах, например, General Ledger (Главная книга).
Интегрированная система БЭСТФ представляет собой достаточно большой и сложный программный продукт. Он выполнен в виде набора взаимосвязанных модулей, каждыйа из которых может функционировать как независимо, так и в составе комплекса. При этом следует иметь ввиду, что при всех словиях необходимо наличие модулей настройки и ведения главной книги, поскольку только они осуществляют привязку программы к данномуа компьютеру иа настройкуа системы счетов.
На предприятии становлена также справочная компьютерная система Консультант-бухгалтер. Справочная система Консультант Бухгалтер - это мощное и в то же время простое и добное средство по работе с правовой информацией. Справочная система Консультант Бухгалтер представляет собой удобное справочное средство для работы с текстовой информацией. Информационный Банк системы включает в себя нормативные акты, регламентирующие бухучет и налогообложение, также консультации квалифицированных специалистов по наиболее часто встречающимся в практике бухгалтеров вопросама налогообложения и бухучета. Информационный Банк системы постоянно пополняется новыми нормативными актами и консультациями, что позволяет пользователям Справочная Система Консультант Бухгалтера неа заниматься томительной работой по сбору необходимой им в работе информации. Весь Информационный Банк разбит н две независимые базы. Ва первую (Нормативные документы) включены документы, представляющие собой нормативные акты различных ведомств, регламентирующие бухгалтерский учет и налогообложение. Во вторую (Вопросы и ответы) - материал, содержащий ответы квалифицированных специалистов на вопросы, часто встречающиеся в бухгалтерской практике.
Информационный Банк поддерживается в актуализированном виде, т.е. в нем отражаются все изменения в нормативных актах (как непосредственно их текстов, така и реквизитов). Это позволяета пользователю при необходимости работать только с последними редакциями всех документов. Многоуровневый рубрикатор, базирующийся на Общеправовом классификаторе отраслей законодательства, облегчает поиск документов в Информационном Банке.
Режим гипертекста или перекрестных ссылок междуа документами помогает отслеживать иха юридическуюа взаимосвязь. Папки документов позволяют длительно хранить сформированные подборки документов по некоторым тематикам.
Использовании средств вычислительной техники на базе электронной бухгалтерии ИНФИНФ, системы автоматизированного чета БЭСТФ иа справочной системы Консультант Бухгалтер позволяет добиться в работе бухгалтерии своевременного и качественного составления финансовой отчетности предприятия; строить работу на актуализированной правовой информации и тем самым избежать серьезных ошибок. При использовании средств вычислительной техники экономится огромное количество времени необходимое для рутинных операций и бухгалтер может больше времени делять аналитической работе.
Как недостаток автоматизации бухгалтерского чета в ТОО Русский Инвестиционный Дом можно отметить использование старевших версий программ автоматизации бухгалтерского чета.
Видится более целесообразным использование на предприятии не двух старевших версий программ автоматизации бухгалтерского чета, комплексную программу автоматизации бухгалтерского чета вместе с модулем финансового анализа. Причем программа автоматизации бухгалтерского чета должна быть периодически обновляемы, чтобы содержать последние нормативные изменения.
втоматизация анализа хозяйственной деятельности в
ТОО Русский Инвестиционный Дом
В связи с постоянно меняющейся рыночной ситуацией предприятие должно проводить анализ своей хозяйственной деятельности на регулярной основе. Для этого всего эффективней применять компьютерные программы для оперативного анализа хозяйственной деятельности. В ТОО Русский Инвестиционный Дом такой программы нет. Так как для программы оперативного анализа хозяйственной деятельности необходим, как правило баланс предприятия и форма бухгалтерской отчетности № 2, то данная программа анализа должна пользоваться результатами электронной бухгалтерии для оперативного анализа. После принятия нового закона УО банкротстве предприятий и соответствующего Распоряжения Федерального правления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р и Постановления Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" оценка неудовлетворительности структуры баланс предприятий может быть рассчитана в Государственной налоговой инспекции по методике Федерального правления по делам о банкротстве и предприятие может быть признано неплатежеспособным. Что бы избежать данной ситуации предприятию желательно производить оперативно (ежемесячно как минимум) анализ своей структуры баланса. Это особенно необходимо для молодых предприятий, работающий на рынке менееа двух лет, так как они больше всего подвержены риску банкротства. Предприятие по анализу месячных балансов до предоставления квартального отчета в Государственную налоговую инспекцию, может посмотреть анализ структуры баланса и оперативно изменить финансовую политику предприятия. Этот способ очень добен, так как для оперативного анализа необходимо небольшое количество показателей: коэффициенты ликвидности, оборачиваемости и рентабельности. же по этим показателям можно сделать грубый расчет финансового положения предприятия. Его простота заключается в использовании минимальных объемов информации для анализа.
В данной дипломной работе был проведен анализ ТОО Русский Инвестиционный Дом при помощи программы финансового анализа предприятия ФИНЭКСПЕРТФ ТОО РОСЭКСПЕРТИЗАФ. Недостатком этой программы можно считать, в какой-то мере, ее многофункциональность. Эта программа предназначена больше для обширного многостороннего анализа и математического моделирования. На этой программе невозможно провести экспресс анализ предприятия, так как данные для анализа нужно переносить вручную и процесс анализа в связи со многими настраиваемыми параметрами длится довольно долгое время.
Недавно фирмой Интеллект - Сервис был разработана новая усовершенствованная версия бухгалтерской программы БЭСТ-Ф -содержащая дополнительный модуль для финансового анализа.
Данный модуль является добным инструментома для высшиха менеджерова предприятия, финансовыха аналитиков, также для аудиторскиха фирм, занимающихся анализома финансово-хозяйственнойа деятельности предприятий. Он позволяет оценить положение дела на предприятии по данныма бухгалтерского чет или провести сравнительный анализа ряд предприятий по данным высшей отчетности илиа любых другиха исходных форм.
Глава 2ОПИСАНИЕ МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. 2.1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕННИЯ. анализа финансового состояния предприятия включаета в себя следующие основные разделы: Структура активов и пассивов; Анализ имущественного положения Экспресс-анализ финансового состояния Ликвидность Финансовая устойчивость Анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия Рентабельность капитала и продаж Эффект финансового рычага Эффект производственного рычага. По всема указанныма разделам проводится горизонтальный анализа финансовых и экономическиха показателей, т.е. сравниваются показателиа з ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамик показателей во времени. Ва каждом разделе вычисляются темпы рост показателей иа финансовыха коэффициентова за последний период. Систем финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяета вести анализа не абсолютныха показателей в стоимостном выражении, безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти меньшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентова са критическимиа и рекомендуемыми значениямиа этиха коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия. Для различныха категорий пользователейа или субъектова финансового анализа наибольший интереса представляюта различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа. Для налоговойа инспекции необходимо, ва первую очередь, знаниеа таких финансовыха показателей кака прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности. Для кредитующиха банкова важн платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть свои обязательств быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Для партнерова по договорныма отношенияма (поставщиков апродукцииа и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая стойчивость предприятия, т. е. степень зависимостиа своей хозяйственной деятельностиа ота заемныха средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия. Для акционерова и инвесторова ва первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и ровень дивидендов. Рентабельность капитал показывает сколько прибыли, з расчетный период времени, предприятие получает на рубль своего капитала. Не менееа важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль. Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание деляет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводова необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделама для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.
Информационное обеспечение. Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации могут служить: финансовая отчетность предприятия; данные бухгалтерского чета предприятия; внеучетная информация; Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного чета, сведения, накапливаемые в ГВЦ банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций. Бухгалтерская отчетность дает возможность пронализировать финансовое состояние заемщика н конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврат испрашиваемого кредита. При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть делено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и бедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложена другому банку. При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо бедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или слуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками. В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров. Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средства значительно превышает размер задолженности. Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для платы долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатель, характеризующий ровень платежеспособности это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные II и разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов. Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя должен быть значительно выше единицы. Качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно. В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия. В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в словиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4. Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует честь, что при определении общего коэффициента покрытия принимается в расчет источник погашения краткосрочных обязательств на всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия. Если формализовать сказанное, то оно будет иметь следующий вид: К = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1 + (Мп+ Дб)/Кр, где К - обший коэффициент покрытия; Мп - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса; Дб - безнадежная дебиторская задолженность; Кр - величина краткосрочной задолженности всех видов. (см. список использованной литературы источник № 21) Показатели, необходимые для налоговых органов. Налоговому органу важен ответ на вопрос, способно ли предприятие к плате налогов. Поэтому их в первую очередь интересует размер балансовой прибыли предприятия, являющейся источником платы большинства налогов. Однако сам по себе размер балансовой прибыли недостаточен, т.к. не показывает, насколько дееспособно будет предприятие после платы налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое состояние предприятия характеризуется следующими показателями: балансовая прибыль; рентабельность активов - балансовая прибыль в процентах к стоимости активов; рентабельность реализации - балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации; Балансовая прибыль на 1 руб. средств на оплату труда (с точки зрения возможностей роста выплат заработной платы при необходимости плачивать налог за превышение ее нормируемой величины). Исходя из этих показателей налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу - с учетом возможных изменений стоимости активов, объема реализации, фонда оплаты труда на предприятии. Показатели, необходимые для партнеров предприятия. Партнеров так же интересует платежеспособность предприятия. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая стойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой стойчивости друг друга как критерию надежности партнера. Показатели финансовой стойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств. Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях: обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств. Состояние основных средств измеряется: коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициентом накопления износа; коэффициентом реальной стоимости имущества. Кроме того еще два показателя отражают степень финансовой независимости предприятия в целом: коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на большое количество измерителей все они могут быть систематизированы. Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. ровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный ровень должен быть ниже, чем в материалоемких. В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом лучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств. Оценка финансовой стойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств. Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих словиях величение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать величения обоих коэффициентов. Км+Кп = 1+(Дк/Cc), где Дк - сумма долгосрочного кредита. (см. список использованной литературы источник № 21) Соотношение (Дк/Сс) в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива, - это тоже измеритель финансовой стойчивости в части оценки основных средств. Он называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств. Его значение состоит не только в том, что он величивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивости - коэффициентом накопления износа. Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени профинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновление основных средств. Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет ровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Коэффициента соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Смысловое значение обоих показателей очень близкое. Более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется словиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента дополнительно определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - величение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу. Кроме того, при оценке нормального для предприятия ровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. словием меньшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности. В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества большой дельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная часть имущества, доже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств. Показатели, необходимые для акционеров. Инвестиционная привлекательность предприятия а Инвестиционная привлекательность, т.е. ответ на вопрос о целесообразности вложения средства в данноеа предприятие, определяется не только показателями, которые будут рассмотрены в этом разделе. Инвестиционная привлекательность зависита ота всеха показателей, характеризующиха финансовое состояние, ва т.ч. иа тех, о которых говорилось в предыдущих разделах. Однако, если сузить проблему, инвесторов непосредственно интересуют показатели, влияющие на доходность капитал предприятия, курса акций иа уровень дивидендов. Доходность (рентабельность)а капитала определяется акак процентноеа отношение балансовой прибыли предприятия к стоимости его активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. От его ровня зависит при прочих равных словиях размер дивидендов на акции. В показателе рентабельности капитала результат текущей деятельности данного период (балансовая прибыль) сопоставляется с имеющимися уа предприятия основнымиа и оборотными средствами (активами). Са помощью тех же активов предприятие будета получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является непосредственно результатом главныма образом ота реализации продукции, т.е. зависит ота объема. Объема реализации - показатель, напрямую связанный со стоимостьюа активов: она складывается из натурального объем иа цен реализованной продукции, а натуральный объема производств и реализацииа определяется стоимостью имуществ предприятия. Рентабельность активов - показатель, производный от выручки от реализации, приходящейся на рубль их стоимости. Поэтому, хотя с точки зрения инвестиционной привлекательности нам важен показатель рентабельности активов, его надо рассматривать как произведение рентабельности реализованной продукции н оборачиваемость активов (выручк ота реализации, деленная н среднюю за анализируемый период стоимость активов).
Глава 3анализ финансового аCостояния ТОО Русский Инвестиционный Дом 3.1 Анализ имущественного положения ТОО Русский Инвестиционный Дом.
Понятие об имущественном положении предприятия, об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и источников, так же динамике этих изменений можно видеть при помощи вертикального и горизонтального анализа за период с 1 января 1995 года по 1 апреля 1996 года. грегированный баланс предприятия за период с 1 января 1995 года по 1 апреля 1996 года в абсолютных единицах приводится в таблице (Приложение №1 таблица 1.1 и 1.2 стр.1-2 ). Эта таблицы дает общую картину динамики агрегированных статей баланса за анализируемый период. Удельные вес статей ва процентаха к итогу баланса рассчитываются также в таблицах (Приложение №1 таблица 1.3 и 1.4 стр.3-4 ). Сочетание вертикального анализ структуры баланс и горизонтального анализа позволяета отследить в динамике изменение структуры баланса в ТОО Русский Инвестиционный Дом за период с 1 января 1995 года по 1 апреля 1996 года. На основе таблиц и графиков можно сделать следующие выводы: основные средства предприятия не велики и составляют в среднем 4% от актива баланса (Приложение №1 график стр. 15), за исключением 3 квартала 1995 года - 34% (Приложение №1 график стр. 16), после которого была произведена переоценка основных средств. Удельный вес основных средств на начало 1994 года составил 0% (Приложение №1 график стр. 36) - предприятие еще не обладало основными средствами, в четвертом квартале 1994 года (Приложение №1 график стр. 37)а сложилась аналогичная ситуация, так же как и в первом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 38), но же во втором кварталеа 1995 года (Приложение №1 график стр. 39) основные средства составили 9% к валюте баланса, в третьем квартале (Приложение №1 график стр. 40) они же возросли до 53% - что связано с переоценкой основных средств, в 4 квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 41) года - 7%, что в некоторой мере связано с величением дебиторской задолженности предприятию, в первом квартале 1996 года (Приложение №1 график стр. 42) - 12%, что можно объяснить неа уменьшающейся дебиторской задолженностью. В целом можно отметить положительный рост величины основных средств на предприятии (Приложение №1 график стр. 31), что связано с расширением структурных подразделений предприятия, величением арендуемой площади и соответственно покупки мебели, оргтехники и пр. Это весьма характерная тенденция для молодого развивающегося предприятия (Приложение №1 стр. 5, 12-18) оборотные средства предприятия имеют довольно стабильный объем и рост и составляют в среднем 45-46% от актива баланса (Приложение №1 график стр. 12). Можно сказать, что оборотные средства фирмы имеют тенденцию к росту, что казывает на неплохое финансовое состояние фирмы и стабильный оборот средств (Приложение №1 график стр.6). запасы предприятия меют тенденцию к меньшению, дельные веса запасов на начало 1994 года составили 3% (Приложение №1 график стр. 36), в четвертом квартале 1994 года (Приложение №1 график стр. 37)а сложилась количество запасов не изменилось, в первом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 38) составили же 70% от валюты баланса, во втором квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 39) запасы составили 33% к валюте баланса, в третьем квартале (Приложение №1 график стр. 40) они понизились до 25 %, в четвертом квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 41) года составили 32%, в первом квартале 1996 года (Приложение №1 график стр. 42) - 14%. Как видно - идет тенденция к меньшению запасов, что во общем-то не составляет ни какой грозы для предприятия этого рода деятельности. К тому же предприятием выбрана политика снижения запасов. дебиторская задолженность предприятия растет из квартала в квартал, и составила на 1 квартал 1995 года (Приложение №1 график стр. 38) 12% к итогу баланса, во втором квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 39) года - 50%, в третьем квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 40) года 16%, четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 41) - 56% и в первом квартале 1996 года (Приложение №1 график стр. 42) - 74%. Постоянный рост дебиторской задолженности явно показывает, что финансовое положение предприятия неустойчиво и при таком высоком проценте может быть расценена, как критическое (Приложение №1 стр. 8, 33). бытки предприятия составили в начале года 8% к активу баланса (Приложение №1 график стр. 12) иа 15% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в четвертом квартале 1994 года положение не изменилось и бытки предприятия составили 8% активу баланса (Приложение №1 график стр. 13) и 15% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в первом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 14) бытки немного меньшились до 3% к активу баланса и 6% к общей валюте баланса (Приложение №1 график стр. 35), во второма квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 15) видно небольшое величение бытков предприятия - 4% и 7% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в третьем квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 16) сохранилась аналогичная ситуация - 4% иа 6% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 17) по сравнению с третьем кварталом быток снизился - 1% и 2% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в первом квартале 1996 года (Приложение №1 график стр. 18) он претерпел незначительное величение - 2% иа 5% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35). Можно сделать вывод, что предприятие несет постоянный быток, хотя за последние полгода он значительно снизился. Постоянный быток казывает на нестабильное положение предприятия. (Приложение №1 стр.35). собственный капитал предприятия составил на начало 1994 года 30% (Приложение №1 график стр. 47) а, в первома квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 48) собственный капитал не изменился и составил также 30% к итогу баланса, во втором квартале 1995 (Приложение №1 таблица стр. 4) года - очень сильно сократился- 0,007%, в третьем квартале 1995 (Приложение №1 таблица стр. 4) год немного увеличился до 3.7%, четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 52) - он подрос до 13% и в первом квартале 1996 года (Приложение №1 график стр. 53) составил - 3%. Явно наблюдается в последние полгода меньшение собственного капитала. Если в начале года он составлял 30%, что являлось очень хорошим показателем для фирмы, то на настоящий момент он имеет тенденцию у меньшению - это отрицательная тенденция и она напрямую связан с величением заемных средств. при анализе заемных средств видно, что они величиваются и отрицательно воздействуют на финансовое положение предприятия (Приложение №1 график стр. 44-45). Так, в начале года краткосрочных кредитов еще не было, а кредиторская задолженность составила же 70% от валюты баланса (Приложение №1 график стр. 47), в четвертом квартале 1994 года сложилась аналогичная ситуация (Приложение №1 график стр. 48), первом квартале 1995 года краткосрочные кредиты составили же 82%, кредиторская задолженность 18% (Приложение №1 график стр. 49), во втором квартале 1995 года краткосрочные кредиты составили же 57%, кредиторская задолженность 39% (Приложение №1 график стр. 50), в третьем квартале 1995 года краткосрочные кредиты сократились до 12%, кредиторская задолженность по ним возросла 74% (Приложение №1 график стр. 51), в четвертом квартале 1995 года положение не изменилось - краткосрочные кредиты сократились - 13%, кредиторская задолженность - 87% (Приложение №1 график стр. 52), в первом квартале 1996 года соотношение краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности по ним составила соответственно 31% и 66% (Приложение №1 график стр. 53). Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, так как процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем а краткосрочного кредита. В целом же можно сказать, что предприятие использует не правильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их величение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал выгодно. В ТОО Русский Инвестиционный Дом такой большой процент можно объяснить особенностью хозяйственной деятельности - риэлтерская -а для покупки квартир привлекаются дополнительные заемные средства, и приняв в расчет большой процент кредита и риск медленной реализации недвижимости; все эти факторы не позволяют вовремя возвращать кредиты, что влечет за собой рост кредиторской задолженности. По всей вероятности предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и величения собственного капитала. Коэффициент текущейа ликвидности или общийа коэффициент покрытия (КТЛ). (Приложение №1 табл. 2.2 стр. 56) на предприятии меньше 2, что говорит о необеспеченности предприятия мобильными оборотным средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия. По этому показателю видно, что положение дел на предприятии критическое: ТОО Русский Инвестиционный Дом является не платежеспособным, так как его текущую платежеспособность нельзя признать обеспеченной. Коэффициента покрытия запасова (КПЗ), характеризуета финансовуюа устойчивость предприятия, КЗа больше 1 (Приложение №1 таблица 2.2. стр.56), поэтомуа финансовое состояние предприятия можно рассматривать, в области источников покрытия запасов и затрат как стойчивое. (Приложение №1 график) Величина собственных оборотных средств (СОС) в последнее время отрицательна - это аномально, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия ва этом случаеа рассматривается кака неустойчивое. (Приложение №1 график стр. 60) В целом по анализу имущественного положения ТОО Русский Инвестиционный Дом можно сделать следующие выводы: Положительный рост объема основных средств (Приложение №1 график стр. 57), на предприятии, что связано с расширением структурных подразделений предприятия, покупки мебели, оргтехники и пр. Оборотные средства фирмы имеют тенденцию к росту, что казывает на неплохое финансовое состояние фирмы и стабильный оборот средств. меньшение запасов, что не составляет никакой грозы для предприятия риэлтерской формы деятельности. Постоянный рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом положение предприятия и силивает его неустойчивость. Предприятие несет постоянные бытки, что еще раз подтверждает его критическое положение. меньшение собственного капитала (Приложение №1 график стр. 58), является отрицательной тенденцией и напрямую связано с величением заемных средств. Рентабельность предприятия постоянно снижается, что также худшает финансовое положение предприятия. (Приложение №1 график стр. 54). Предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств (Приложение №1 график стр. 54). По всей вероятности предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону меньшения заемных средств и величения собственного капитала. 3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочныма обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых ва денежную формуа соответствует срокуа погашения обязательств. (Приложение №1 табл. 3.1 стр. 64) КТЛ - коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Это отношение всеха оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение: коэффициент текущей ликвидности ( 1< КТЛ >2). При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Рост коэффициента есть положительная тенденция. В ТОО Русский инвестиционный Дом Коэффициент текущей ликвидности за последний временной период меньшается, он составил в среднем 0.864. Это негативная тенденция. КТЛ еще раз подтверждает негативную структуру баланса. (Приложение №1 график стр. 65) KL2 - коэффициента быстрой или критической ликвидностиа (промежуточный коэффициента покрытия ), характеризуета платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение: коэффициент КТL2 >= 0.6-1. (Приложение №1 график стр. 66) Показатель по отчетности ТОО Русский инвестиционный Дом растет и находится в пределах допустимой нормы. Значение Коэффициента быстрой или критической ликвидности составляет в среднем > 0.6. Хотя за отдельные периоды он не соответствует нормативному коэффициенту. Платежеспособность предприятия с четом дебиторской задолженности и рода деятельности является достаточной. В последнем месяце коэффициента быстрой ликвидности находится в пределах нормы, что можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия. (Приложение №1 график стр. 66) KLЗ - коэффициент покрытия общий или коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение быстрореализуемых оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности: ( 0.2<KL3>0.3). В ТОО Русский инвестиционный Дом значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в среднем в районе 0.15, что казывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия. (Приложение №1 график стр. 67). анализ финансовой стойчивости. Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень стойчивости состояния предприятия словно разделяется н 4 типа (уровня). 1. Абсолютная стойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются СОС, то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это словие выражается неравенством: ЗЗ < СОС. а 2. Нормальная стойчивость предприятия.. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар. 3. Неустойчивое состояние предприятия.. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП 4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. Ва дополнение к предыдущемуа словию предприятиеа имеета кредиты иа займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В ТОО Русский Инвестиционный Дом по приведенным выше показателям можно рассматривать как абсолютно, или нормально стойчивое. (Приложение №1 таблица № 4.2. стр. 69). Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (КСП) больше единицы, что допустимо при высокой оборачиваемости материальных оборотных средства и высокой оборачиваемости дебиторской задолженности ( в ТОО Русский Инвестиционный Дом высокая оборачиваемость дебиторской задолженности), и это можно рассматривать, как положительную тенденцию к абсолютной стойчивости предприятия. Коэффициент обеспечения запасов собственными оборотными средствами в последнем периоде возрастает. Это также положительная тенденция, повышающая устойчивость. Хотя отношение привлеченного капитала к собственному весьма велико, что может негативно влиять на доверие кредиторов, но ситуация смягчается при высокой оборачиваемости запасов. анализ деловой активности предприятия. Деловая активность предприятия характеризуется прежде всего показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период. (Приложение №1 таблица № 5.1. стр. 70). В последнем периоде оборачиваемость дебиторской задолженности (то есть число оборотов за период) на предприятии меньшается. Она составила 1.478 оборота.Судя по динамике это отрицательная тенденция. (Приложение №1 график стр.71). Оборачиваемость производственных запасов за последний период возросла и составила 6.461 оборота. По динамике виден довольно сильныйа положительный рост оборачиваемости производственных запасов за последние три квартала (Приложение №1 график стр.72). Оборачиваемость собственного капитала за последний период меньшилась и составила 30.567 оборота за период, как в 4 четвертом квартале 1995 года она была - 922.393 оборота. Это отрицательная тенденция. (Приложение №1 график стр.73). меньшилась продолжительность операционного цикла (в днях) [Операционный цикл характеризует собой время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности] на 1 квартал 1996 года она составила 74.825 дней, то судя по динамике меньшения продолжительности операционного цикла это можно рассматривать как положительную тенденцию. (Приложение №1 график стр.74). Продолжительность финансового цикла (в днях) в первом квартале 1996 года меньшилась и составила -27.678, общая динамика показывает постоянное снижение продолжительности финансового цикла. Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Сокращение показателя в динамике можно рассматривать кака положительную тенденцию. (Приложение №1 график стр.75). Оборачиваемость всего капитала возросла и продолжает возрастать в динамике - это положительная тенденция. (Приложение №1 график стр.76). Естественно, эти величины по способу вычисления носят приближенный характер. Действительно, в течение квартал кредиторская задолженность или величина запасов могут претерпевать значительные колебания. Тем не менее, величины коэффициентов оборачиваемости и времени оборачиваемости имеют решающее значение для правильной оценки деловой активности предприятия. Ва ТОО Русский Инвестиционный Дом оборачиваемость капитала достаточно высока, однако положительное влияние одного фактора оборачиваемости не может резко лучшить финансовое состояние предприятия, поэтому деловая активность должна анализироваться во взаимосвязи с другими показателями деятельности предприятия. анализ рентабельности предприятия. Рентабельность производства и активов является важной характеристикой эффективности использования фирмой своих активов и капиталов. Основными показателями рентабельности являются: рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, и другие (Приложение №1 табл. 6.1 стр.77 ). Величина рентабельности продукции в четвертом квартале 1995 года составляла 61% то есть (0.612*100%=61%), в первом квартале 1995 года она составляла же 20% т.е. (0.203*100%=20%), во втором квартале 1995 года 6.6% т.е. (0.066*100%=6.6%), в третьем квартале показатель рентабельность имеет же отрицательную величину -0.121, в четвертом квартале 1995 года он составил 11% т.е. (0.113*100%=11%), а в первом квартале 1996 года меньшился и составил 1.5%, то есть (0.015*100%=1.5%). меньшение рентабельности продукции (услуг) в ТОО Русский Инвестиционный Дом за полтора года казывает на негативную тенденцию уменьшения роста рентабельности продукции. (Приложение №1 график стр.78) Рентабельность основной деятельности в четвертом квартале 1995 года составляла 304% то есть (3.040*100%=304%), в первом квартале 1995 года она составляла же 3% т.е. (0.*100%=33%), во втором квартале 1995 года 8.8% т.е. (0.088*100%=8.8%), в третьем квартале показатель рентабельность имеет же отрицательную величину -0.128, в четвертом квартале 1995 года он составил 16% т.е. (0.159*100%=16%), в первом квартале 1996 года меньшился и составил 1.8% (0.018*100%=1.8%). Судя по динамике изменения показателя, рентабельность основной деятельностиа уменьшается, что является отрицательной тенденцией. (Приложение №1 график стр. 79) Рентабельность собственного капитала имеет постоянную тенденцию к меньшению, т.е. собственный капитал используется неэффективно. Такая динамика снижения рентабельности собственного капитала очень опасна и она сохраняется на протяжении всей хозяйственной деятельности предприятия. (Приложение №1а график стр. 81). Рентабельность основного капитала также меньшается, что является негативной тенденцией в хозяйственной деятельности ТОО Русский Инвестиционный Дом (Приложение №1 график стр. 80 ). По анализу оборачиваемости и рентабельности на ТОО Русский Инвестиционный Дом можно сделать следующие выводы: По динамике виден довольно сильный положительный рост оборачиваемости производственных запасов за последние три квартала, что при высокой дебиторской и кредиторской задолженности является положительным моментом. Оборачиваемость всего капитала возросла и продолжает возрастать в динамике - это положительная тенденция. Величина рентабельности продукции меньшается, что является отрицательной тенденцией. Рентабельность собственного капитала - меньшилась, т.е. собственный капитал используется неэффективно, это отрицательная тенденция, и она сохраняется на протяжении всей хозяйственной деятельности предприятия Можно с уверенность сказать, что предприятие нерентабельно и имеется тенденция к меньшению рентабельности предприятия, как по основному капиталу, так и по производству продукции (услуг). Оценка неудовлетворительности структуры баланса предприятий по методике федерального правления по делам о банкротстве. Постановлением Правительства Фа от 20.05.1994 498а "О некоторыха мерах по реализации законодательств о несостоятельности (банкротстве)а предприятий" утвержден система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланс неплатежеспособныха предприятий, базирующаяся н показателяха текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотнымиа средствами, также возможности восстановить (утратить)а платежеспособность. Эт систем критериев приведена во второй главе моего диплома. Суть примененной методики (или системы критериев) заключается в следующем: по данныма баланс вычисляются значения коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)а и коэффициента обеспеченности собственнымиа оборотными средствами КОС. Если КТЛ < 2 или КОС < 0.1, структура баланса считается неудовлетворительной. В ТОО Русский Инвестиционный Дом КТЛ = 0.864 на первый квартал 1996 года (последний анализируемый период), КОС=-0.102. Оба эти показателя по формальным признакам Федерального правления по банкротствам указывают, что структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно и восстановление платежеспособности в контрольный период маловероятно. (Приложение №1 таблиц 7.1 стр. 82. ). Значение критического КЛа =а 2, казанноеа в постановлении Правительства РФ, взято из мировой практики. Н мой взгляд, методик оценки платежеспособности и возможности его восстановления или траты, предложенная федеральным правлениема по банкротствам является довольно жесткой начальной оценкой финансового состояния предприятия, не учитывающей особенности хозяйственной деятельности различных предприятий. Основным достоинством этого способа выяснения неплатежеспособности предприятия является его простота и ниверсальность. Но по формальным признакам Федерального правления по банкротствама структура баланса ТОО Русский Инвестиционный Дом считается неудовлетворительной. А само предприятие может быть признано неплатежеспособным, если не восстановит платежеспособность в контрольный период. Эффект финансового рычага. Эффект Финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря платному кредиту. (Приложение №1 таблица № 8.1 и 9.1. стр. 83). Использование заемных средств на предприятии привело к меньшению рентабельности собственных средств. Низкая рентабельность делает использование платных кредитов быточным. Величина финансового рычага составила (- 58.645 %), что казывает на неправильное соотношение собственных и заемных средств и невыгодность использования платных кредитов. Доля эффекта финансового рычага (ЭФР) в рентабельности собственных средств (РСС)а составляет -2, то есть приращение РСС за счёт использования платных кредитов составляет (-2) процента. Приращение РСС за счёт платных кредитов весьма велико и превышает "золотую середину" (0.25-0.35). Плечо финансового рычага также весьма велико, оно равно 9.23 (отношение заемных средств к собственным средствам), то есть заемных средств в ТОО Русский Инвестиционный Дом в 9 раз больше чем собственных. анализ финансового рычага еще раз показывает, что у предприятия слишком большое количество заемных средств и их дальнейшее увеличение не разумно и даже недопустимо. По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. В то же время у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала, что сочетается с высокой кредиторской задолженность. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена или величен собственный капитал, т.к. использование заемных средств делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. Дебиторская задолженность имеет постоянный рост, с чем связано неустойчивое финансовое положение предприятия. По возможности нужно искать пути снижения дебиторской задолженности. Заключение. Подводя итог данной дипломной работе можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия. Предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их величение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал тоже выгодно. В хозяйственном обороте ТОО Русский Инвестиционный Дом используется значительная доля заемных средств к общей величине собственных средств (заемных средств на первый квартал 1996 года больше чем собственных в 28 раз, то есть доля привлеченных средств составляет примерно 96%). Дело в том, что для покупки недвижимости привлекаются дополнительные заемные средства. И, кроме того, надо принять в расчет большой процент кредита и вероятность медленной реализации недвижимости. Все эти факторы не позволяют вовремя возвращать кредиты, что влечет за собой рост не погашенных в становленный срок кредитов. В этой связи, предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону меньшения заемных средств и величения собственного капитала. В целом по анализу имущественного положения ТОО Русский Инвестиционный Дом можно сделать следующие выводы: положительный рост объема основных средств на предприятии, что связано с расширением структуры предприятия; оборотные средства фирмы имеют также тенденцию к росту, что казывает на стабильный оборот средств; ауменьшение производственных запасов на ТОО Русский Инвестиционный Дом, не представляет никакой грозы для предприятия (риэлтерской формы деятельности); постоянный рост дебиторской задолженности является одним из факторов негативно влияющих на финансовое положение предприятия; Постоянный убыток на ТОО Русский Инвестиционный Дом имевший место на всем протяжении его деятельности, казывает на его кризисное положение. Причину бытка объясняется тем, что из-за не целевого использования кредита, процент относится на чистую прибыль; меньшение собственного капитала ниже допустимых пределов и постоянное снижение в динамике является отрицательной тенденцией, что напрямую связано с величением заемных средств; в ТОО Русский Инвестиционный Дом коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств был больше единицы, что допустимо при высокой оборачиваемости материальных оборотных средства и дебиторскойа задолженности. Это наблюдается на обследованном мною предприятии ТОО Русский Инвестиционный Дом и это можно рассматривать, как положительную тенденцию к абсолютной стойчивости предприятия; Коэффициент обеспечения запасов собственными оборотными средствами в первом квартале 1996 года возрастает. Это также положительная тенденция, повышающая финансовую устойчивость ТОО Русский Инвестиционный Дом. Хотя отношение привлеченного капитала к собственному весьма велико, что может негативно влиять на доверие кредиторов, но ситуация смягчается при высокой оборачиваемости запасов. Рентабельность собственного капитала меньшилась, т.е. собственный капитал используется неэффективно, это также следует оценить отрицательно, причем такая тенденция сохраняется на протяжении всей хозяйственной деятельности предприятия; Можно отметить, что предприятие нерентабельно и имеется динамика меньшения рентабельности предприятия, как в части основного капитала, так и по производству продукции (услуг). По формальным признакам Федерального правления по банкротствама структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно и восстановление платежеспособности в контрольный период маловероятно. Хотя, на мой взгляд, методик оценки платежеспособности и возможности его восстановления или траты, предложенная Федеральным правлениема по банкротствам является довольно жесткой начальной оценкой финансового состояния предприятия, не учитывающей особенности хозяйственной деятельности различных предприятий. Использованиие средств вычислительной техники на ТОО Русский Инвестиционный Дом имеет ряд недостатков. Как недостаток автоматизации бухгалтерского чета в ТОО Русский Инвестиционный Дом можно отметить использование старевших версий программ автоматизации бухгалтерского учета. Видится более целесообразным использование на предприятии комплексной программы автоматизации бухгалтерского чета вместе с модулем финансового анализа. Причем программа автоматизации бухгалтерского чета должна периодически обновляться, чтобы содержать последние нормативные изменения. По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. Хотя у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала и это в некоторой мере компенсирует высокую кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена и величен собственный капитал, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов. На предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло на ходу оценить и лучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности. Рекомендуется на предприятии приобрести автоматизированную программу для ведения комплексного бухгалтерского чета вместе с модулем финансового анализа БЭСТ-Ф. Эт программа со встроенным блоком финансового анализа очень добна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния. Список использованной литературы. 1. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 N498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" 2. Постановление Правительства РФ от 07.12.94 N1355 "Об основных критериях деятельности экономических субъектов, по которой бухгалтерская отчетность подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке" 3. Постановление Правительства РФ от 21 апреля 1995 г. N 399 "О совершенствовании информационной системы представления бухгалтерской отчетности" 4. Распоряжение Федерального правления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-ра (с изменениями от 12 сентября 1994 г.) 5. Постановление Госкомстата РФ от 31 июля 1995 г. N 117 "Об тверждении перечня показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, расположенных на территории Российской Федерации, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики с отчета за 1995 год" 6. Постановление Правительства РФ от 1 июля 1995 года N 661 Ф О внесении изменений и дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, слуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. 7. Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. N 552 "Об тверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, слуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли" 8. Постановление Правительства РФ от 19 августа 1994 г. N 967 "Об использовании механизма скоренной амортизации и переоценке основных фондов" 9. Приказ Минфина РФ от 26 декабря 1994 г. N 170а "О Положении о бухгалтерском чете и отчетности в Российской Федерации" 10. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ Москва Бухгалтерский чет 1995 г. 11. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов Москва Финансы и статистика 1995 г. 12. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ Москва Инфра-МФ 1994 г. 13. Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя Москва Перспектива 1992 г. 14. Мизиковский Е.А. Новые объекты бухгалтерского чета: акции, облигации, векселя Москва Финансы и статистика 1993 г. 15. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бугалтерия Москва Инфра-МФ 1995 г. 16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Москва Финансы и статистика, 1993 г. 17. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая стойчивость предприятия в словиях инфляции Москва Перспектива 1995 18. Деньги и кредит, 1990, № 11, Чикина М.О. "О показателях кредитоспособности" 19. Деньги и кредит, 1991, № 11, Барнгольц С.Б. "Анализ финансового состояния промышленных предприятий" 20. Финансовый анализ деятельности фирм, Москва, "Ист-Сервис", 1994 г. 21. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", Москва, Финансы и Статистика, 1994 г. 22. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 1995 г. 23. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: "Перспектива", 1995 г. 24. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Москва, "Инфра-М", 1995 г. 25. Кузнецова Е.В Финансовое правление компанией Москва, "Правовая Культура", 1995г. 26. Й.Ворст, П.Ревентлоуа Экономика фирмы Москва, Высшая школа 1993 г. 27. А. К. Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков Бухгалтерский чет и финансовый анализ на коммерчиских предприятиях Москва, Инфра -МФ 1996 г. 28. Большаков C. В. Финансовая политика и финансовое регулирование экономики переходного периода. Финансы. 1994г. № 11. 29. Панскова В. Г. Главное - финансовая стабилизация. Финансы. 1994г. № 12. 30. Автоматизация бухучета: проблемы и решения. Экономика и жизнь 1995 год №5 31. УБЭСФа - значит лучший. Бизнес для всех 1996 год №4 32. Хороший инструмент для хорошего бухгалтера. Бухгалтерский чет 1996 год №3 33. Описание программы компьютерного анализ ФИНЭКСПЕРТФ аудиторской кампании УРОСЭКСПЕРТИЗАФ. * Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 1995 г |
