Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Содержание

Введение 4

Глава 1 Теоретические основы анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидностиа баланс

1.1 Характеристика предпри я ти я 6

1.2 Анализ платёжеспособности предпри я ти я 9

1.3 Анализ кредитоспособности предпри я ти я 13

1.4 Анализ ликвидности баланс 16

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГ

2.1 Расчёт анализа платёжеспособности МУФП ЦГ 19

2.2 Расчёт анализа кредитоспособности МУФП ЦГ 22

2.3 Расчёт анализа ликвидности баланс МУФП ЦГ 26

Заключение 29

Списока используемойа литературы 31

Введение

Потребность ва анализе возникаета c целью необходимости оценкиа платежеспособности и кредитоспособности предпри я ти я .

Способность предпри я ти я а своевременно производить платежи, финансировать своюа де я тельность, свидетельствуета о его хорошема финансовома состо я нии. Положение предпри я ти я а зависита ота результатова его де я тельности. Если всеа намеченные планы выполн я ютс я , то это положительно вли я ета н платежеспособность предпри я ти я а иа его все остальныеа показатели. Иа наоборот, при невыполненииа планова снижаютс я а показатели, ухудшаетс я а состо я ние предпри я ти я а и его платежеспособность.

Цель анализ состоита не только ва том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но иа ва том, чтобы посто я нно проводить работу, направленную н иха улучшение. Анализа ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по какима направлени я ма надо вести эту работу, даета возможность вы я вить важнейшие аспекты иа наиболее слабые позицииа ва проведеннома анализе. Ва соответствии са этима результаты анализ даюта ответы н вопросы, каковы важнейшиеа способы лучшени я а состо я ни я а предпри я ти я . Но главное я вл я етс я а своевременно вы я вл я ть иа устран я ть недостаткиа ва финансовой де я тельности, находить резервы лучшени я а его платежеспособности.

Цель курсовойа работы состоита ва том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предпри я ти я а са помощьюа показателей, которые иха характеризуют.

Ва процессеа работы были использованы реальные данные иза баланс (ф.№1), отчет о прибыл я ха иа убыткаха (ф.№2)а (приложение 2), такжеа друга я а информаци я а о де я тельностиа МУПа Центральна я а городска я а аптека.

Ва св я зи c этим, курсова я а работ состоита иза теоретическойа и практической части.

Теоретическа я а часть подраздел я етс я а н четыреа раздела.

Первый раздела рассказываета о предпри я тии, н основе данныха которыха осуществл я етс я а анализ, приводитс я а его технико-экономические показатели.

Во второйа части даетс я а представлениеа о пон я тии платежеспособности предпри я ти я , кака осуществл я етс я а ее арасчета и проводитс я а анализ.

Ва третьейа части рассказываетс я а о проведенииа анализ ликвидности баланса, расчеты показателей, которые характеризуюта эту ликвидность.

Ва четвертойа части содержитс я а информаци я а о проведенииа анализ кредитоспособности предпри я ти я , также привод я тс я а показатели, c помощью которыха осуществл я етс я а отнесение предпри я тий к определенныма группама кредитоспособности.

Ва практическойа части привод я тс я а расчеты н основании данныха МУПа Центральна я городска я а аптека, которые былиа использованы при анализеа платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланса.

Глав 1а Теоретические аспекты анализ платежеспособности, кредитоспособности иа ликвидности баланса

1.1 Технико-экономическа я а характеристик предпри я ти я

МУПа Центральна я а городска я а аптек был создан 20а сент я бр я а 1952а года. Ва 1997а году был преобразован иза МПа ва МУФП.

Н балансеа организации находитс я а имущество, принадлежащее ей н праве хоз я йственного ведени я , собственникома имуществ я вл я етс я а город. МУПа ЦГ самосто я тельно распор я жаетс я а выпускаемой продукцией, прибылью, полученной ва результатеа де я тельности, котора я а осталась после платы налогова и другиха об я зательныха платежей.

Ва состава МУПа ЦГ входита 7а структурныха подразделенийа (аптеки <№ 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146, а/п Северный), имеета свои аптечныеа пункты и киоски.

Между администрацией город и Директорома МУПа ЦГ заключена контракт, ва которома предусмотрены слови я а де я тельности предпри я ти я .

МУПа ЦГ осуществл я ета торгово-закупочную де я тельность, производита реализацию продукцииа медицинского назначени я , предметова гигиены, лекарства собственного изготовлени я а населению город иа обеспечиваета медицинскими препаратамиа больницы города.

Источниками формировани я а имущества, ва тома числе иа финансовыха результатова я вл я етс я :

прибыль, полученна я ота реализацииа продукции, также другиха видова де я тельности;

амортизационные отчислени я ;

кредиты банкова и другиха кредиторов;

безвозмездные иа благотворительные взносы, пожертвовани я а юридическиха и физическиха лиц.;

иные источники, допускаемые законодательствома РФ.

Рассмотрима нижеа технико-экономическиеа показатели работы предпри я ти я а з 2-2001а гг. и приведема сравнительный анализ.

Таблица 1а Технико-экономические показателиа МУПа ЦГ з

2-2001 гг.

Показатели	2 г.	2001 г	Отклонение	Прирост, %
бсолютное	%
	1	2	3	4	5
1. Выручк ота реализацииа продукции (работ, слуг), тыс. руб.	55292	70715	+15423	127,89	+27,89
2. Прибыль ота реализацииа продукции (работ, слуг), тыс. руб.	2902	3948	+1046	136,04	+36,04
3. Чиста я прибыль тыс.руб.	2062	2476	+414	120,08	+20,08
4. Себестоимость продукции (работ, слуг), тыс. руб.	41914	53007	+11093	126,47	+26,47
5. Среднегодова я а стоимость основныха фондов, тыс. руб.	2989,5	3535	+545,5	118,25	+18,25
6. Фонда заработной платы, тыс. руб.	5245,64	7336,13	+2090,49	139,85	+39,85
7. Среднесписочна я а численность, чел.	125	149	+24	119,20	+19,20
8. Производительность труд (стр.1/стр.7)	442,34	474,60	+32,26	107,29	+7,29
9. Средн я я а заработна я а плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)	3,50	4,10	+0,60	117,14	+17,14
10. Фондоотдач основныха средств (стр.1/стр.5)	18,495	20,004		108,16	+8,16

Показателиа рентабельности

11. Рентабельность продаж (стр.2/стр.1)	5,25	5,58	106,29
12. Рентабельность основной де я тельности(стр.2/стр.4)	6,92	7,45	107,66
13. Рентабельность предпри я ти я а (стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств)	32,98	40,27	122,10

Ва результатеа сравнительного анализ по технико-экономическима показател я ма видно, что выручк ота реализации продукции величилась ва 2001а г. по сравнению са 2а г. н 15423а тыс. руб. или н 27,89 %.

Прибыль МУПа ЦГ ота реализацииа продукции составил 3948а тыс. руб., что н 36,04 % больше по сравнениюа са 2 г. Ва то же врем я а выросл и себестоимость продукции. Ва 2001а г. по сравнению са 2 г. он величилась н 11093а тыс. руб. илиа н 26,47 %.

Увеличение прибылиа привело к повышению рентабельностиа продаж с 5,25 %а до 5,58 %, что н 0,33 %а большеа по сравнению са 2 г.

Наблюдаетс я а увеличение среднегодовой стоимостиа основныха фондова н 545,5 тыс. руб., что н 18,25 %а больше по сравнениюа са 2 г. Са ростома выручки величилась фондоотдач основныха средства н 8,16 %, котора я а характеризуета эффективность использовани я а основныха фондов, измер я емуюа величиной продаж, приход я щихс я а н единицу стоимости средств.

Фонда заработнойа платы ва 2а г. составл я ла 5245,64а тыс. руб., ва 2001а г. же 7336,13а тыс. руб., что н 2090,49а тыс. руб. больше, ва процентнома соотношенииа увеличение составило 39,85 %.

Также ва 2001а г. величилась среднесписочна я а численность н 24а человек и ва 2001а г. составил 149а человек, превышение составило 19,20%.

Увеличение фонд заработной платы иа численности повлекло з собой величение среднейа заработной платы. Ва 2001а г. он составил 4,10а тыс. руб. н одного работника, что н 0,60а тыс. руб. большеа по сравнению са 2 г. Прироста составила 17,14 %.

Вывод: такима образом, а предпри я ти я а наблюдаетс я а повышение почти всеха параметрова по сравнениюа са 2а г., что привело к величению рентабельности на предпри я тии. Рентабельность продаж, котора я а показывает, сколько прибыли приходитс я а н единицу реализованной продукции, величилась н 0,33 %а по сравнениюа са 2 г. Это св я зано ва основнома са величениема прибыли предпри я ти я а иа ее роста больше, чема роста себестоимости.

Рентабельность основнойа де я тельности, котора я а показывает, сколько прибылиа ота реализации приходитс я а н 1а руб. затрат, величилась н 0,53 %а по сравнению с 2 г.

Рентабельность предпри я ти я , котора я а характеризуета эффективность использовани я а всего имуществ предпри я ти я , повысилась н 7,29 %, ва 2001 г. Он составил 40,27%, ва 2а г. составл я л 32,98%, это говорита о том, что стали наиболее эффективно использоватьс я а основныеа и оборотные средства.

Все этиа показатели свидетельствуюта оба улучшении рентабельности МУПа ЦГА, которыеа непосредственно св я заны са величениема прибыли предпри я ти я .

1.2 Анализа платежеспособности предпри я ти я

Внешним про я влением финансовой стойчивости предпри я ти я я вл я етс я его платежеспособность. Предпри я тие считаетс я платежеспособным, если имеющиес я у него денежные средства, краткосрочныеа финансовые вложени я (ценные бумаги, временна я финансова я помощь другим предпри я ти я м) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные об я зательства.

Платежеспособным я вл я етс я то предпри я тие, у которого активы больше, чем внешние об я зательства. Дл я предварительной оценки платежеспособности предпри я ти я привлекаютс я данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информаци я во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведени я о краткосрочных об я зательствах содержатс я в разделе V пассива баланса.

Основополагающими пон я ти я ми финансовой де я тельности я вл я ютс я лликвидность и лплатежеспособность.

Ликвидность - это способность организации быстро выполн я ть свои финансовые об я зательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предпри я ти я может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его аликвидность.

Пон я тие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предпри я ти я денежных средств и их эквивалентов, достаточных дл я своевременного погашени я своих об я зательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности я вл я ютс я :

) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состо я ние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предпри я тие было платежеспособным, то сегодн я ситуаци я изменилась - пришло врем я расплачиватьс я с кредитором, у предпри я ти я нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовойа недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуаци я может изменитьс я в лучшую сторону, однако не исключены менее благопри я тные варианты.

Признаком, свидетельствующим об худшении ликвидности, я вл я етс я увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, про я вл я ющиес я в величении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит по я вление таких статей в отчетности, как: бытки, Кредиты и займы не погашенные в срок, Просроченна я кредиторска я задолженность.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточна я обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональна я структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предпри я ти я производитс я с помощью коэффициентова ликвидности, я вл я ющихс я относительными величинами. Они отражают возможность предпри я ти я погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрыти я )а (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходитс я на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих об я зательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные об я зательства:а К_лт=а

где IIА - итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показател я может варьировать по отрасл я м и видам де я тельности. Считаетс я , что нормальный ровень коэффициента должен быть <³ 2 и не должен опускатьс я ниже 1,0.

В аптеке: необходимое 1,0, оптимальное - не менее 2,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше довери я вызывает предпри я тие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предпри я тие неплатежеспособное. При отсутствии у предпри я ти я денежных средства и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных об я зательств, реализовав товарно-материальные ценности:а Клт_м.ц.=а,

где Клт _м.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

За <- запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрыти я ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисл я етс я по более зкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидна я их часть - производственные запасы: К_лб=а

где Ба <- расчет с дебиторами;

Са <- денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетвор я ет обычно соотношение более 0,8. В аптеке - 0,3 - 1,0. Однако оно может оказатьс я недостаточным, если большую долю ликвидных средств составл я ет дебиторска я задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случа я х требуетс я соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( К_ла) показывает, кака я часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихс я денежных средств:а К_ла =

Значение должно составл я ть <≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметр менее 0,1). Рассмотренные показатели я вл я ютс я основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициента обеспеченности текущей де я тельности собственными оборотными средствами апоказывает, кака я часть оборотных активов финансируетс я за счет собственных средств предпри я ти я :

Рекомендуема я нижн я я граница - 10%, если показатель ниже, то финансовое положение я вл я етс я неудовлетворительным.

Коэффициент восстановлени я а ( траты ) платежеспособности ( К_в.п.)

К _в.п. = Кл.т.^t2 <+ У/Т (Кл.т.^t2 - Кл.т.^t1)

2 ,

где К_л.т.^t₂, К_л.т.^t₁ - коэффициента текущейа ликвидности соответственно н конеца и н начало отчетного периода;

У - период восстановлени я а (утраты) платежеспособности;

Т -а продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предпри я ти я а восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента я вл я етс я значение <≥ 1.

Дл я правильного вывода о динамике и ровне платежеспособности необходимо принимать в расчета факторы:

Характер де я тельности предпри я ти я .

Например, у предпри я тий промышленности и строительства велик дельный вес запаса и мал дельный вес денежных средств; а предпри я тий розничной торговли высока дол я денежных средств, хот я и значительны размеры товаров дл я перепродажи и так далее.

Услови я расчетова с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

Состо я ние запасов.

У предпри я ти я может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой дл я а бесперебойной де я тельности.

Состо я ние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

1.3 Анализа ликвидности баланса

анализ ликвидности баланса я вл я етс я одним из основных элементов глубленного анализа финансового состо я ни я предпри я ти я .

Ликвидность баланс определ я етс я как степень покрыти я об я зательств предпри я ти я его активами, срок превращени я которых в денежную форму соответствует сроку погашени я об я зательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - величина, обратна я времени, котора я необходима дл я превращени я активов в деньги. Чем меньше времени понадобитс я дл я превращени я а в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигаетс я становлением равенства между об я зательствами предпри я ти я и его активами.

анализ ликвидности баланса заключаетс я в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенныха в пор я дке бывани я ликвидности, с об я зательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашени я и расположенными в пор я дке возрастани я сроков. Все активы предпри я ти я в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращени я в денежные средства, можно словно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) Ц суммы по всем стать я м денежных средств, которые могут быть использованы дл я выполнени я текущих расчетов немедленно. К этой группе также относ я тс я краткосрочные финансовые вложени я (ценные бумаги), которые можно приравн я ть к деньгам. А₁ = стр.250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) Ц активы, дл я обращени я которых в наличные средства требуетс я определенное врем я . В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. А₂ = стр. 240 + стр. 270.

Ликвидность этих активов различна и зависит от факторов: квалификации работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставлени я кредитов покупател я м.

3. Медленнореализуемые активы (А₃) Ц Запасы, кроме строки Расходы будущих периодов, из раздела 1 баланса - строка Долгосрочные финансовые вложени я .

А₃ = стр. 210 + стр. 140 - стр. 216.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырь я , материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены дл я использовани я хоз я йственной де я тельности в течении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1 баланса кроме строки Долгосрочные финансовые вложени я . А₄ = стр. 190 - стр. 140.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут посто я нно мен я тьс я и относ я тс я к текущим активам предпри я ти я . Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени срочности погашени я об я зательств группируютс я следующим образом:

1. Наиболее срочные об я зательства ( П₁) - кредиторска я задолженность.

П₁ = стр. 620 + стр. 660.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) Ц краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. П₂= стр. 610.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) Ц долгосрочные кредиты и займы. П₃= стр. 590.

4. Посто я нные пассивы (П₄) - строки из раздела < баланса Капитал и резервы плюс строки 630-650 Доходы будущих периодов, Резервы предсто я щих расходов и платежей. В цел я х сохранени я баланса актива и пассива итог этой группы меньшаетс я на величину строки Расходы будущих периодов.

П₄= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

Дл я определени я ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считаетс я абсолютно ликвидным если выполн я ютс я следующие слови я : А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥а П₃

А₄≤а П₄

Если выполн я ютс я первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние об я зательства предпри я ти я , то об я зательно выполн я етс я и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдаетс я минимальное условие финансовой стойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличаетс я от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируетс я их избытком по другой группе, хот я компенсаци я может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определ я етс я с помощью коэффициентов:а текущейа ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предпри я ти я . Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только дл я прогнозировани я расчетов при ликвидации предпри я ти я , но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если вы я сн я етс я , что дл я погашени я краткосрочных долгов имеютс я активы более поздних сроков реализации, то нужно прин я ть срочные меры дл я скорени я реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

1.4 Анализа кредитоспособности предпри я ти я

Пода кредитоспособностью апредпри я ти я а понимаетс я наличие у него предпосылока дл я получени я а кредита и способность возвратить в срок.

Дл я а оценки кредитоспособности предпри я ти я а примен я ютс я а различныеа методы.

Основными показател я ми дл я а оценкиа кредитоспособности предпри я ти я а я вл я ютс я :

1. отношение объем реализации к чистыма текущима активам:а

где А_чт - чистые текущиеа активы;

N_p - объема реализации.

Чистые текущиеа активы - это оборотные активы з вычетома краткосрочныха долгова предпри я ти я . Коэффициента К1а показываета эффективность использовани я а оборотныха активов. Высокий ровень этого показател я а благопри я тно характеризуета кредитоспособность предпри я ти я . Когд показатель очень высока или очень быстро величиваетс я , можно предположить, что де я тельность предпри я ти я а ведетс я а ва объемах, неа соответствующиха стоимости оборотныха активов. Така я а ситуаци я а можета вызвать падение продажа и вследствие этого - затруднени я а ва расчетаха предпри я ти я а со своими кредиторами.

Падение объем продажа я вл я етс я а результатома недостаточности материальныха оборотныха активова дл я а продолжени я а бесперебойнойа де я тельности ва прежниха масштабах.

2. отношение объем реализации к собственномуа капиталу:

а,

где СК - собственный капитал.

Этота показатель характеризуета оборачиваемость собственныха источникова средств. При оценке стоимостиа собственного капитал рекомендуетс я а меньшить его н величинуа нематериальныха активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденнойа ликвидации.

Выручк ота реализации, отнесенна я а к этой стоимости, показываета оборачиваемость собственныха источникова более точно.

3. отношение краткосрочнойа задолженности к собственномуа капиталу:

а,

гдеа Д_ка<- краткосрочна я а задолженность.

Данный коэффициента показываета долю краткосрочнойа задолженности ва асобственнома капиталеа предпри я ти я . Если краткосрочна я а задолженность ва несколько раза меньше собственного капитала, то можно расплатитьс я а со всеми кредиторами полностью.

4. отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации:

а,

гдеа ДЗ - дебиторска я а задолженность.

Этота показатель даета представление о величине среднего период времени, затрачиваемого н получениеа причитающихс я а c покупателей денег. скорение оборачиваемости дебиторскойа задолженности, то есть снижение показател я К4а можно рассматривать, кака признака повышени я а кредитоспособности предпри я ти я , посколькуа долги покупателей быстрее превращаютс я а ва деньги.

5. отношение ликвидныха активова к краткосрочнойа задолженности предпри я ти я :

а,

гдеа А_лЦ ликвидныеа активы.

Кака известно, пода ликвидными активами подразумеваютс я а оборотныеа активы з вычетома запасова и другиха позиций, которые нельз я а немедленно обратить ва деньги. Если ва составеа оборотныха активова преобладаета дебиторска я а задолженность, дл я а оценкиа кредитоспособности предпри я ти я а важно, существуета лиа резерва н случайа безнадежной дебиторской задолженности.

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГА

2.1 Оценка платежеспособности МУПа ЦГА

Цель данного анализа - определить способность предпри я ти я в течение года оплатить свои краткосрочные об я зательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предпри я ти я может проводитьс я с использованием абсолютных и относительных показателей.

Дл я расчета платежеспособности предпри я ти я а возьмем данные по МУФП ЦГА за 1-2001 г.г. ана основании данных баланс предпри я ти я .

Таблиц 2 Исходные данные дл я расчета платежеспособности МУФП ЦГА за 1-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств	1	2	2001	бсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторска я задолженность (за исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

Виды предсто я щих платежей	1	2	2001	бсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страховани я	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, слуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предсто я щих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток дл я погашени я предсто я щих платежей в 1г. составил 2264 тыс.руб., в 2г. -3172 тыс.руб., в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдаетс я повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышени я дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2 г. она величилась на 584 тыс. руб.). величение закупока товарова приводита к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складываетс я ситуаци я : почти все виды платежей в 2г. по сравнению с 1г. величились н 1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдаетс я общее меньшение задолженности на 259 тыс.руб. ва основнома по всема видама кредиторскойа задолженности, хот я а заметена посто я нный роста задолженности по оплатеа труда, ва 2001 г. он составил 946а тыс. руб., что н 249а тыс. руб. больше, чема ва 2 г., это св я зано c величениема заработной платы персоналу.

Использу я показатели платежеспособности пронализируем де я тельность МУФП ЦГА за 1-2001 г.г.

Таблица 3а Показателиа платежеспособности МУФП ЦГ з 1-2001а гг.

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное а2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрыти я )	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	К_ЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей де я тельности собственными средствами	Кwc<=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановлени я (утрат) платежеспособности	К _в.п. = Кл.т.^t2 + У/Т (Кл.т.^t2 - 2 Кл.т.^t1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

Коэффициент восстановлени я (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановлени я платежеспособности беретс я 6 мес я цев, в качестве периода трат платежеспособности - 3 мес я ца.

1 год начало <конец а

2 год начало - 0,71

конец -

2001 год начало <- 0,61

конец <-

Пронализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности величилс я в 2001г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 1г. составл я л всего 1,18. Показатель 2001г. постепенно приближаетс я к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходитс я на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих об я зательств), на начало 1г. на 1 руб. краткосрочных об я зательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, на конец 2001г. она составл я ет 1,44 руб. а а

Значение коэффициента быстрой ликвидностиа с 0,26 на начало 2001г. величилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 - 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП ЦГА смогло погасить 43% кредиторской задолженности ва 2001 г., ва 2 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предпри я тие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных об я зательств предпри я тием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежныха средства не хватаета дл я а погашени я а текущиха об я зательств, хот я а показатель выроса (ва 2,5а раза)а c начал 1 г., когд она составл я ла 0,08, что я вл я етс я а положительныма моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП ЦГА наход я тс я в основном в норме, кромеа коэффициент абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хот я по норме должен быть <≥ 0,25. Предпри я тие ощущаета нехватку денежныха средства дл я а покрыти я наиболееа срочныха платежей. Ва 2001а г. он составил 2302а тыс. руб.

2.2 Оценка ликвидности баланс МУПа ЦГА

Главной целью анализа я вл я етс я своевременное вы я вление и странение недостатков в финансовой де я тельности и нахождении резервов лучшени я а финансового состо я ни я предпри я ти я и его платёжеспособности.

анализ ликвидности баланса оформл я етс я в виде таблицы (таблица 5).

Иза таблицы видно, что баланса МУФП ЦГА не я вл я етс я абсолютно ликвидным, поскольку:

в 1а году А₁<П₁; в 2г. А₁<П₁;в 2001г. А₁<П₁

А₂>П₂; в 2г. А₂>П₂; ва 2001г. А₂>П₂

А₃>П₃; ва 2г. А₃>П₃; в 2001г. А₃>П₃

А₄<П₄; ва 2г. А₄<П₄; в 2001г. А₄<П₄

Н предпри я тии не хватает денежных средств дл я погашени я наиболее срочных об я зательств. Сопоставление итогова А₁ и П₁(сроки до трёх мес я цев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предпри я тие не сможет поправить свою платежеспособность.

За 2001г. меньшилс я платёжный недостаток наиболее ликвидныха активов дл я покрыти я наиболее срочных об я зательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А₁ и П₁ было 0,1857 : 1 (769/4142), на конец года 0,1985 : 1 (796/4011). Таким образом, МУФП ЦГА в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всема стать я ма денежныха средства и априравненныха к ним)а 19,85% своих краткосрочных об я зательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидныха активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 мес я цев показывает тенденцию изменени я быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстра я а ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени.

Ла на конец года =(А₁+А₂) - (П₁+П₂) =(796+913) - 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть на конец года быстра я а ликвидность предпри я ти я отрицательна я . Второе неравенство соответствует ровню абсолютной ликвидности баланс (А₂>П₂), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предпри я тие не сможет погасить свои краткосрочные об я зательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек средств над платежами имеетс я в третьей группе. С одной стороны, это нельз я рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, вли я ющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предпри я ти я на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные об я зательства, предпри я тию необходимо использовать дл я а погашени я а свои запасы.

Уменьшение активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств)

отвечает необходимому требованию А₄≤ П₄, так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую дл я вложени я его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложени я .

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса за 1-2001г.г., тыс. руб.

ктив	1г.	2г.	2001г.	Пассив	1г.	2г.	2001г.	Платёжный излишек, недостаток
	На на- ча- ло пер.	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер		На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	1г.	2г.	2001г.	показатели
На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23
Наиболее ликвидные активы А 1	196	477	477	769	769	796	Наиболее срочные об я зательства П₁	2475	3188	3188	4142	4142	4011	2279	2711	2711	3373	3373	3215	₁<П₁	₁<П₁	₁<П₁
Быстро- Реализуемые ктивы А₂	263	454	454	329	329	913	Краткосроч- ные пассивы П₂	-	-	-	128	128	-	+263	+454	+454	+201	+201	+913	₂>П₂	₂>П₂	₂>П₂
Медленно реализуемые активы А₃	2462	3321	3321	4241	4241	4015	Долгосрочные пассивы П₃	-	-	-	-	-	-	2462	3321	3321	4241	4241	4015	₃>П₃	₃>П₃	₃>П₃
Труднореа- лизуемые ктивы А₄	2634	2797	2797	3432	3432	4011	Посто я нные пассивы П₄	3080	3861	3861	4501	4501	5724	-446	1064	1064	1069	1069	-490	₄<П₄	₄<П₄	₄<П₄
Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х

Рассчитаем показатели ликвидности предпри я ти я , использу я данные таблицы 4.

Таблица 5а Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 1-2001 г.

Показатели	1г.	2г.	2001г.	Рекомен- дуемые значени я .
	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Денежные средства	196	477	477	769	769	796
2. Краткосрочные финансовые вложени я	-	-	-	-	-	-
3. Расчёты с дебиторами	263	447	447	329	329	913
4. Запасы (за минусома расходов будущих периодов)	2462	3321	3321	4211	4211	3993
5. Краткосрочныеа кредиты и займы	-	-	-	128	128	-
6. Расчёты с кредиторами	2475	3188	3188	4142	4142	4011
7. Коэффициент текущейа ликвидности	1,18	1,34	1,34	1,26	1,26	1,44	≥ 2,0
8. Коэффициент быстрой ликвидности	0,19	0,29	0,29	0,26	0,26	0,43	0,3 - 1,0
9. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,15	0,15	0,18	0,18	0,20	≥ 0,25-0,3

Как видно из таблицы 5 на предпри я тии коэффициент текущей ликвидности составил на начало 2001г. 1,26, что ниже рекомендованного значени я , а на конец года составл я ет 1,44, что ниже значени я н 0,56.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2001г. не соответствовал норме, точно также, как и в прошлых периодах, но к концу год она находитс я а ва пределаха нормы.

На конец 2001г. коэффициент составил 0,43, чуть выше нормы. Пониженные значение коэффициент отрицательно сказываютс я на финансовой стойчивости предпри я ти я .

В целом можно сделать вывод, что финансовое состо я ние МУФП ЦГА я вл я етс я не совсем стойчивым, ровень платёжеспособности низкий, но заметны тенденции к его лучшению, что сопровождаетс я , правд незначительным, ростома коэффициентов по данному предпри я тию, которые н данныйа момента имеюта значениеа чуть больше нормы, кромеа коэффициент абсолютной ликвидности, который неа достигаета ее, но посто я нно повышаетс я .

2.3 Оценк кредитоспособности МУПа ЦГ

Дл я а того, чтобы определить кредитоспособность МУПа ЦГА, рассчитаема некоторыеа показатели н основеа данных, отраженныха в таблице 6.

Таблиц 6а Оценк кредитоспособности МУПа ЦГА за 1-2001 гг.

Показатели	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4
1. Выручк ота реализации продукции, тыс. руб.	41217	55292	70715
2.Чистые текущиеа активы, тыс. руб.	1079	1226	1782
3. Собственный капитал (з минусома нематериальныха активов), тыс. руб.	3844	4312	5638
4. Краткосрочна я а задолженность, тыс. руб.	3188	4142	4011
5. Дебиторска я а задолженность, тыс. руб.	447	329	913
6. Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб.	477	769	796
7. Отношение объем реализации к чистыма активам (К1)а (стр.1:стр.2)	38,20	45,10	39,68
8. Отношение объем реализации к собственному капиталу (К2)(стр.1:стр.3)	10,72	12,82	12,54
9. Отношение краткосрочной задолженности ка собственному капиталу (К3) (стр.4:стр.3)	0,83	0,96	0,71
10. Отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации (К4) (стр.5:стр.1)	0,011	0,006	0,013
11. Отношение ликвидныха активова к краткосрочной задолженности (К5) (стр.6:стр.4)	0,15	0,19	0,20

Кака видно иза таблицы, коэффициента К1, которыйа характеризуета отношение объем реализации к чистыма текущима активам, величилс я а ва 2 г. по сравнению са 1 г. н 6,90а (45,10-38,20). Это говорита о том, что а предпри я ти я а был высокийа уровень продаж, который положительно вли я ета н кредитоспособность предпри я ти я . Ва 2001 г. наблюдаетс я а понижение показател я а до 39,68, что говорита о том, что произошло снижение краткосрочнойа задолженности, котора я а повли я л н показатель чистыха текущиха активов, что положительно вли я ета н показатель кредитоспособности.

Заметен роста коэффициент К2, который характеризуета отношение объем реализацииа к собственному капиталу. Ва 1 г. она составл я ла 10,72, ва 2 г. Ц12,82, ва 2001 г. Ц12,54. Этота показатель показываета оборачиваемость собственныха источников. Такима образом, выручк ота реализации н 1а руб. собственного капитал ва 2001а составил 12,54а руб. Показатель снизилс я незначительно по сравнению са 2 г. н 0,28, но его роста ва 2 г. я вл я етс я а положительныма моментом.

Увеличение коэффициент К3 (отношение краткосрочной задолженностиа к собственному капиталу)а са 0,83а ва 1 г. до 0,96а ва 2 г. говорита о том, что краткосрочна я а задолженность почти сравн я лась c размерома собственныха источников. Ва 2001 г. этота коэффициента снизилс я а до 0,71. При ликвидации предпри я ти я размера собственных источникова была бы достаточен, чтобы расплатитьс я а со всеми кредиторами полностью, ва 2001 г. н то, чтобы погасить долги шела бы 71%а капитала. Но если роста коэффициентова продолжитьс я , то размера краткосрочныха об я зательства можета достичь размер собственныха источников.

При рассмотренииа коэффициент К4 (отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации)а наблюдаетс я а его снижение ва 2 г. до 0,006 (ва 1 г. она составл я ла 0,011), это св я зано c скорением оборачиваемости дебиторскойа задолженности, но ва 2001 г. ситуаци я а худшаетс я . Повышение коэффициент до 0,013а свидетельствуета о замедлении оборачиваемости дебиторскойа задолженности, это можно рассматривать кака признака снижени я кредитоспособности предпри я ти я .

Коэффициента К5 (отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности)а посто я нно повышаетс я . Ва 1 г. она составл я ла 0,15, ва 2 г.- 0,19, ва 2001 г. -0,20. Это говорита о том, что предпри я тие ва 2001 г. имело возможность денежнымиа средствами сразу погасить 20%а краткосрочной задолженности, ва то врем я , кака ва 2 г. оно могло погасить 19%, ва 1 г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициент я вл я етс я а положительныма моментом, но ва то же врем я а его значение недостаточно.

Ва целома можно сделать вывод, что предпри я тие я вл я етс я а достаточно кредитоспособным. Приа рассмотрении отношени я а дебиторской задолженности к выручке заметена роста коэффициент ва 2001а до 0,013, это говорита о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторскойа задолженности. Недостаточныма я вл я етс я а значение коэффициента, несмотр я а н его посто я нный рост, характеризующего отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности. Показатель н конеца 2001 г. составила 0,20, когд должена быть не менееа 0,25-0,30, это говорита о том, что а предпри я ти я а недостаточно денежныха средств, чтобы сразуа погасить всю задолженность. Важным я вл я етс я а то, что у предпри я ти я а достаточно собственныха источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность, Н конеца 2001а г. н погашениеа задолженности шло бы 71% всего капитал предпри я ти я .

Заключение

На основании проведенного анализа МУФП ЦГА можно сделать заключение о ликвидности баланса, его платежеспособности и кредитоспособности.

1. У МУФП ЦГА наблюдаетс я стабильное повышение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2001г. он составил 0,20. В соответствии с нормой он должен быть <≥ 0,25. Следовательно, у предпри я ти я еще недостаточно денежных средств, чтобы рассчитатьс я по своим краткосрочным об я зательствам.

2. В 2001г. произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2г. на 611 тыс. руб. (в основном за счет роста дебиторской задолженности на 584 тыс. руб.). Текущие платежи в 2001г. снизились на 259 тыс. руб. Несмотр я на это нехватка денежных средств дл я погашени я всех об я зательств составл я ет 2302 тыс. руб.

Низкое значение коэффициента восстановлени я платежеспособности (0,77, когда он должен быть ≥ 1) говорит о том, что МУФП ЦГА в течение 6 мес я цев не сможет восстановить свою платежеспособность.

3. Приа анализе кредитоспособности МУПа ЦГ было вы я влено, что н предпри я тии ва 2001 г. наблюдаетс я а снижениеа краткосрочной задолженности. Положительныма я вл я етс я а то, что у МУПа ЦГ достаточно собственныха источников, чтобы погасить всю краткосрочную азадолженность. Ва 2001 г. предпри я тие дл я а этого могло затратить 71%а собственного капитала. Но отрицательныма моментома я вл я етс я , что а МУПа ЦГ недостаточно денежныха средства дл я а того, чтобы произвести оплату всеха краткосрочныха об я зательств.

Но ва целом, по показател я м, предпри я тие ва принципе я вл я етс я а кредитоспособным, происходита роста выручки, ее размера н 1а руб. собственного капитал составила ва 2001 г. 12,54а руб., что также я вл я етс я а хорошима моментома н предпри я тии.

4. Баланс в МУФП ЦГА не я вл я етс я абсолютно ликвидным из-за

нехватки денежных средств дл я погашени я наиболее ликвидных об я зательств. В конце 2001г. предпри я тие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами только 19,85% своих краткосрочных об я зательств, что говорит о их нехватке.

Таким образом, финансовое состо я ние МУФП ЦГА я вл я етс я не совсема устойчивым, имеет низкий ровень платежеспособности, но заметны тенденции к его лучшению, это сопровождаетс я незначительным ростом коэффициентов.

Все показателиа говор я та о том, что предпри я тию неа хватаета денежныха средства дл я а погашени я а текущиха об я зательств. Ва МУПа ЦГ больша я а дол я а активова сосредоточен ва товарах, приобретенныха дл я а реализации. Можно предложить делать менее объемные закупки, чтобы быстрееа реализовывать то, что было закуплено ранее а поставщиков. Это можета привестиа к меньшению кредиторскойа задолженности и, следовательно, ка величению денежныха средств. к томуа же, необходимо пронализировать, какие товары пользуютс я а наибольшима спросом (иха нужно приобретать ва первую очередь), какие не пользуютс я а спросома у населени я а ( иха нужно приобретать ва наименьшема количестве илиа проводить меропри я ти я а c целью иха реализации).

Список используемой литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание, переработано и дополнено.- М.: Издательство Дело и сервис, Новосибирск: Издательский дом Сибирское соглашение, 1. - 160 с.

2. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с, : ил.

3. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состо я ни я предпри я ти я . - Изд. 4-е исправл. доп. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2. - 208 с.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дь я кова В.Г. Анализ финансово-экономической де я тельности предпри я ти я : учеб. пособие дл я вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.

5. Прыкина Л.В. Экономический анализ предпри я ти я : Учебник дл я вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 360 с.

6. Савицка я Г.В. Анализ хоз я йственной де я тельности предпри я ти я : 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: Новые знани я , 2.- 688 с.

7. Финансы предпри я тий: Учебник дл я вузов /Н.В.Колчина, Г.Б. Полек, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 447 с.

8. Фурсова М.Н. Анализ хоз я йственной де я тельности: Учебное пособие.- Владивосток: Изд-во ВГЭиС, 1.- 48 с.

9. Анализ финансово-хоз я йственной де я тельности (на примере Аптека 75). //Экономический вестник фармации//, 2., № 7, с. 25-39.

Blog

Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса