Курсовая: Анализ финансового состояния предприятия

          Московский Государственный Технологический Университет          
                                лСТАНКИН                                
Кафедра лФинансовый менеджмент
                           Курсовая работа по предмету                           
                             лФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ                             
                                      Тема:                                      
                лАнализ финансового состояния предприятия                
Выполнила: Иванова М.А.
Группа: ЭВ-11-1
Проверил: Сиганьков А.А.
                                   Москва 2004                                   
СОДЕРЖАНИЕ
Ведение........................................................................3
Краткое описание компании......................................................6
1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-
анализ)........ 7
1.1.  Формирование аналитического агрегированного баланса......................7
1.2.  Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое неблагополучие
предприятия.      8
1.3.  Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации и
прибыли.         8
1.4.  Анализ имущественного положения..........................................9
1.5.  Результаты предварительного анализа финансовой отчетности...............11
2. Определение финансовой устойчивости предприятия............................12
2.1.  Анализ показателей ликвидности..........................................12
2.2.  Анализ показателей структуры капитала...................................13
2.3.  Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности предприятия
собственными
средствами...................................................................
............................................................. 14
2.4.  Заключение о финансовой устойчивости предприятия........................15
3. Анализ показателей деловой активности......................................16
3.1.  Расчет показателей деловой активности...................................16
3.2.  Заключение анализа показателей деловой активности.......................17
4. Анализ показателей рентабельности..........................................18
4.1. Расчет показателей рентабельности........................................18
4.2. Заключение...............................................................18
5. Обобщение результатов финансового анализа..................................19
Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО лНефтяник (1 и 2 форма)...............20
     
      
Ведение
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из
ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем
финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа
их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее
приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет
существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат
финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего
управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко
ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет
оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле
за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто
входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает
участие в решении всех важнейших вопросов.
В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть
структурирована следующим образом:
        общий анализ и планирование имущественного и финансового положения
предприятия;
        обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление
источниками средств);
        распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и
управление активами).
Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно
связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей
имущественное и финансовое состояние предприятия.
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные
задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован
следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
        активов предприятия и источников их финансирования;
        величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания
достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его
деятельности;
        источников дополнительного финансирования;
        системы контроля за состоянием и эффективностью использования
финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
        объема требуемых финансовых ресурсов;
        формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит,
денежная наличность);
        методов мобилизации финансовых ресурсов;
        степени доступности и времени предоставления (доступность финансовых
ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны
в нужном объеме и в нужное время);
        затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные
ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного
источника средств);
        риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, с позиции
предприятия капитал собственников как источник средств гораздо менее рисков,
чем срочная ссуда банка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и
краткосрочных решений инвестиционного характера:
        оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды
ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
        целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их
состав и структура;
        оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);
        эффективность финансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате
анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями
ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Логика выделения сформулированных основных задач, входящих в компетенцию
финансового менеджера, также может быть наглядно проиллюстрирована с помощью
баланса.
Приведенная схема в известной степени определяет логику структурирования,
количество, наполнение и взаимосвязь основных разделов финансового
менеджмента как учебной дисциплины и вида деятельности. В зависимости от
того, в каких разрезах рассматривается баланс как одна из основных моделей
предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы
финансового менеджмента, как долго- и краткосрочные решения, управление
вложениями во внеоборотные и оборотные активы, управление источниками средств
и структурой капитала, управление рисками и др.
ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Что является признаком успешного управления финансами хозяйствующего субъекта?
Нетрудно сформулировать целую систему целей, различающихся по степени
формализации и возможностям количественной оценки:
        выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
        избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
        лидерство в борьбе с конкурентами;
        максимизация рыночной стоимости фирмы;
        устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;
        рост объемов производства и реализации;
        максимизация прибыли;
        минимизация расходов;
        обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
     
      
Краткое описание компании
Общество с ограниченной ответственностью лНефтяник создано путем
преобразования открытого акционерного общества лНефтепереработка,
зарегистрированного 07.12.93.
Уставный капитал ООО лНефтяник составляет 6 089 845 (шесть миллионов
восемьдесят девять тысяч восемьсот сорок пять) рублей.
Основные виды деятельности ООО лНефтяник в соответствии с уставом:
        поиск, разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;
        реализация нефти и газа и продуктов их переработки;
        использование недр с целью добычи подземных вод для хозяйственно-
производственных нужд и использования в пище;
        оказание услуг производственного характера;
        осуществление хранения нефти и нефтепродуктов в товарных резервуарах
парках, оказание услуг по хранению нефти и продуктов ее переработки;
        проектно-изыскательские, строительные, монтажные и ремонтные работы.
По итогам 2002 года в ООО лНефтяник реализация нефти оставалась практически
на уровне 2001 года и составила 5 393 тыс. тонн (в 2001 году Ц 5 395 тыс.
тонн). Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период
добыча нефти была относительно постоянна. Незначительное падение реализации
товарной продукции за период 2000-2002 гг. связано с изменением объемов
реализации попутного и природного газа.
Структура рынка сбыта Общества за анализируемый период оставалась практически
постоянной. Продукция (нефть, нефтяной газ, природный газ) поставляются как в
регионы, так и за пределы России. Основные поставки нефти осуществляются
Обществом в Пермскую, Московскую и Нижегородскую области. При этом, доля
нефти, поставляемой в дальнее зарубежье, составляла около 25%, а в регионы
России около 70%.
     1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-анализ)  
1.1.             Формирование аналитического агрегированного баланса
Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать
статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива
подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива Ц по срочности
обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем
сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели,
характеризующие финансовое состояние предприятия.
     Формирование статей актива аналитического баланса.
     Текущие активы = итого раздела 2 баланса (лоборотные активы) Ц
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты).
     Высоколиквидные активы = лденежные средства + лкраткосрочные финансовые
вложения.
     Дебиторская задолженность = лкраткосрочная дебиторская задолженность.
     Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.
     Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты).
     Формирование статей пассива аналитического баланса.
     Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса (лкраткосрочные пассивы) Ц
лдоходы будущих периодов - лрезервы предстоящих расходов и платежей.
     Краткосрочные обязательства = лЗаемные средства.
     Кредиторская задолженность = лкредиторская задолженность.
Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса (лдолгосрочные пассивы).
     Собственный капитал = итог раздела 3 (лкапитал и резервы) + лдоходы
будущих периодов + лрезервы предстоящих расходов и платежей.
В таблице 1 представлен аналитический баланс ООО лНефтяник.
                                                         Таблица 1
 Аналитический баланс ООО лНефтяник за 2000, 2001 и 2002 годы, тыс. руб. 
     
Статьи баланса
По состоянию на 01.01.2001
По состоянию на 01.01.2002
По состоянию на 01.01.2003
Актив
Текущие   активы
290-230
1 499 228
2 151 992
2 126 559
в том   числе:
высоколиквидные   активы
260+250
129 005
34 089
45 513
дебиторская   задолженность
240
991 051
1 455 286
1 460 178
товарно-материальные   запасы
210
333 014
393 028
387 057
Фиксированные   активы
190+230
8 465 753
10 231 110
10 703 712
БАЛАНС
9 964 981
12 383 102
12 830 271
Пассив
Текущие   пассивы
690-660-640
1 484 277
1 845 481
1 353 682
в том   числе:
кредиторская   задолженность
620
1 313 255
1 524 923
1 220 858
краткосрочные   обязательства
610
171 022
320 558
132 824
Долгосрочные   обязательства
590
0
0
764 665
Собственный   капитал
490+660+640
8 480 704
10 537 621
10 711 924
БАЛАНС
9 964 981
12 383 102
12 830 271
     1.2.      Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое
неблагополучие предприятия.
В течение анализируемого периода не значительно увеличилась валюта баланса, в
основном за счет увеличения дебиторской задолженности и внеоборотных активов.
Величина дебиторской задолженности выросла в течение анализируемого периода в
1,5 раза. Основную долю статьи занимает задолженность дочерних и зависимых
обществ (66% от статьи). Кредиторская задолженность изменялась не
значительно.
Собственный капитал Общества увеличился не значительно (1,3%).
     1.3.      Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации
и прибыли.
Для удовлетворительного финансового состояния предприятия принято считать, что
изменение (прирост) прибыли должно превышать изменение выручки, которое в свою
очередь должно опережать изменение валюты баланса, т.е.:
∆П>∆В>∆ВБ.
Для ООО лНефтяник неравенство не выполняется: -92,84%<-6,39%<3,61%.
Рост валюты баланса превышает рост выручки, что приводит к ухудшению
некоторых финансовых показателей деятельности Общества.
     
1.4.      Анализ имущественного положения.
В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей
баланса за рассматриваемые периоды (таблица 2).
                                                         Таблица 2
      Горизонтальный анализ статей баланса ООО лНефтяник, тыс. руб.      
     
По состоянию на 01.01.2001
По состоянию на 01.01.2002
Абсолютное отклонение
Относительное отклонение, %
По состоянию на 01.01.2002
По состоянию на 01.01.2003
Абсолютное отклонение
Относительное отклонение, %
Актив
Текущие активы
1 499 228
2 151 992
652 764
43,54
2 151 992
2 126 559
-25 433
-1,18
в том числе:
высоколиквидные активы
129 005
34 089
-94 916
-73,58
34 089
45 513
11 424
33,5
дебиторская   задолженность
991 051
1 455 286
464 235
46,84
1 455 286
1 460 178
4 892
0,34
товарно-материальные   запасы
333 014
393 028
60 014
18,02
393 028
387 057
-5 971
-1,52
Фиксированные активы   
8 465 753
10 231 110
1 765 357
20,85
10 231 110
10 703 712
472 602
4,62
БАЛАНС
9 964 981
12,383,102
2 418 121
24,27
12 383 102
12 830 271
447 169
3,61
Пассив
Текущие пассивы
1 484 277
1 845 481
361 204
24,34
1 845 481
1 353 682
-491 799
-26,7
в том числе:
кредиторская   задолженность
1 313 255
1 524 923
211 668
16,12
1 524 923
1 220 858
-304 065
-19,9
краткосрочные   обязательства 
171 022
320 558
149,536
87,44
320 558
132 824
-187 734
-58,6
Долгосрочные   обязательства
0
0
0
0
0
764 665
764 6650
0
Собственный капитал
8 480 704
10 537 621
2 056 917
24,25
10 537 621
10 711 924
174 303
1,7
БАЛАНС
9 964 981
12 383 102
2 418 121
24,27
12 383 102
12 830 271
447 169
3,61
Результаты горизонтального анализа показали:
        За два последних отчетных периода имущество компании выросло на 447
169 тыс. руб. (3,61%);
        Темп роста текущих пассивов превышает темп роста текущих активов;
        Текущие активы незначительно упали за счет уменьшения суммы ТМЗ;
        Кредиторская задолженность снизилась с 16,12% до -19,9.
В таблице 3 приведен вертикальный анализ статей баланса ООО лНефтяник.
                                                         Таблица 3
       Вертикальный анализ статей баланса ООО лНефтяник, тыс. руб.       
     
По состоянию    на 01.01.2001
% к валюте    баланса
По состоянию    на 01.01.2002
% к валюте    баланса
Отклонение, %
По состоянию    на 01.01.2003
% к валюте    баланса
Отклонение, %
Актив
Текущие активы
1 499 228
15,04
2 151 992
17,38
2,33
2 126 559
16,57
-0,80
в том числе:
высоколиквидные активы
129 005
1,29
34 089
0,28
-1,02
45 513
0,35
0,08
дебиторская задолженность
991 051
9,95
1 455 286
11,75
1,81
1 460 178
11,38
-0,37
товарно-материальные запасы
333 014
3,34
393 028
3,17
-0,17
387 057
3,02
-0,16
Фиксированные активы 
8 465 753
84,96
10 231 110
82,62
-2,33
10 703 712
83,43
0,8
БАЛАНС
9 964 981
100
12 383 102
100
12 830 271
100
Пассив
Текущие пассивы
1 484 277
14,89
1 845 481
14,90
0,01
1 353 682
10,55
-4,35
в том числе:
кредиторская задолженность
1 313 255
13,18
1 524 923
12,31
-0,86
1 220 858
9,52
-2,8
краткосрочные обязательства 
171 022
1,72
320 558
2,59
0,87
132 824
1,04
-1,55
Долгосрочные обязательства
0
0
0
0
0
764 665
5,96
5,96
Собственный капитал
8 480 704
85,11
10 537 621
85,10
-0,01
10 711 924
83,49
-1,61
БАЛАНС
9 964 981
100
12 383 102
100
12 830 271
100

По результатам вертикального анализа можно сделать следующие выводы:
        За рассматриваемые периоды замечено уменьшение доли кредиторской
задолженности;
        Очень низкая доля высоко ликвидных активов в структуре текущих
активов, однако, в 2002 году она увеличилась;
        Доля собственного капитала сокращается;
        Резко уменьшилась доля текущих пассивов и активов.
     1.5.      Результаты предварительного анализа финансовой отчетности.
По результатам предварительного анализа можно сказать, что в целом финансовое
положение ООО лНефтяник неблагоприятное:
        Темп роста текущих пассивов превышает темп роста текущих активов;
        Темп роста выручки существенно превышает темпы роста прибыли;
        Сокращается доля собственного капитала;
        Снижение прибыли, которое в основном связано с увеличением
себестоимости продукции.
Для более обоснованного заключения о финансовом состоянии ООО лНефтяник,
необходимо проведение более глубокой оценки финансовой устойчивости
предприятия, показателей деловой активности и рентабельности, а также
прогнозирования вероятности банкротства.
     
      
2. Определение финансовой устойчивости предприятия
   
2.1.
Анализ показателей ликвидности.
В таблице 4 приведен расчет показателей ликвидности ООО лНефтяник
                                                         Таблица 4
     
Анализ показателей ликвидности
     
Показатель
Формула
Норматив
Значение
На 01.01.2001
На 01.01.2002
На 01.01.2003
Коэффициент текущей   ликвидности
Ктл=ТА/ТП
1,0-2,0
1,01
1,17
1,57
Коэффициент быстрой   ликвидности
Кбл=(ТА-ТМЗ)/ТП
0,7-1
0,79
0,95
1,29
Коэффициент   абсолютной ликвидности
Кал=ВА/ТП
0,2-0,4
0,087
0,018
0,034
Чистый оборотный   капитал
ЧОК=ТА-ТП
14 951
306 511
772 877
Коэффициент   маневренности чистого оборотного капитала
Кман чок=ДС/ЧОК
0-1
7,36
0,11
0,05
Собственные оборотные   средства
СОС=СК-ФА
14 951
306 511
8 212
Коэффициент   обеспеченности собственными средствами
Косс=СОС/ТА
бол.0,1 (рекомендуется от 0,5 до 0,8)
0,01
0,14
0
1.      Коэффициент текущей ликвидности, определяющий достаточность оборотных
средств Общества для погашения краткосрочных обязательств за весь
рассматриваемый период имеет значения соответствующие нормативным от 1 до 2.
2.      Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен по своему смысловому
назначению коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более
узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная
их часть Ц производственные запасы. Значения данного коэффициента за
рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,7 до 1.
3.      Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий возможность
погашения наиболее ликвидными активами краткосрочных обязательств, в
анализируемый период имел значение ниже рекомендованных 0,2 до 0,4.
Нормативные значения данного показателя свидетельствуют о том, что
краткосрочные обязательства должны покрываться наиболее ликвидными активами
не менее чем на 40%. Фактические значения показателя абсолютной ликвидности
за рассматриваемый период свидетельствует о том, что у Общества отсутствует
возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и
краткосрочных ценных бумаг даже без ожидаемого погашения дебиторской
задолженности.
4.      Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала соответствует
нормативным показателям.
5.      Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой
устойчивости Общества. Норматив или нижняя граница указанного показателя
определена на уровне 0,1, ниже которого считается, что предприятие не
обеспечено собственными оборотными средствами для осуществления нормальной
хозяйственной практике зарубежных компаний считается значение близкое к 0,5,
то есть в структуре  оборотных средств собственных оборотных средств должно
быть около 50%, что позволяет предприятию в случае истребования своими
кредиторами остальной части текущих активов не опасаться за свое финансовое
состояние.
Значения данного показателя не соответствует нормативным.
     
2.2.            Анализ показателей структуры капитала.
С точки зрения долгосрочной перспективы уверенное и стабильное развитие
фирмы, т.е. ее финансовая устойчивость, во многом обуславливается степенью ее
зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. структурой капитала
(Таблица 5).
                                                         Таблица 5
     
Показатель
Формула
Норматив
Значение
на 01.01.2001
на 01.01.2002
на 01.01.2003
Коэффициент автономии
Кавт=СК/А
0,5
0,85
0,85
0,83
Коэффициент финансовой зависимости
Кфз=(ТП+ДЗК)/А
менее 0,5
0,15
0,15
0,17
Коэффициент левериджа
Клевериджа=(ТП+ДЗК)/СК
менее 1
0,15
0,15
0,17
Коэффициент долгосрочного привлечения   заемных средств
КДПИ=ДЗК/ПК, (ПК=ДЗК+СК)
-
-
1,00
Коэффициент покрытия инвестиций
КПИ=ПК/А
0,75-0,9
0,85
0,85
0,89
Рассчитанные выше коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость
предприятия с точки зрения структуры капитала:
1.      Коэффициент автономии отражает долю собственных средств в пассивах
предприятия. Высокий коэффициент автономии свидетельствует о хорошей
финансовой устойчивости Компании. Однако такое положение нельзя ценить
однозначно позитивно из-за отсутствия кредитных ресурсов в пассивах Компании.
Это свидетельствует об отсутствии кредитной истории и может затруднить
возможность привлечения дополнительных средств при необходимости. Это
подтверждается тем, что предприятие допускает чрезмерный рост кредиторской
задолженности, что может привести к проблемам с поставщиками вместо
привлечения кредитов под финансирование оборотных средств.
2.      Коэффициент финансовой зависимости у Общества соответствует
нормативным показателям, что свидетельствует о хорошей финансовой
устойчивости.
3.      Коэффициенты Левериджа и покрытия инвестиций также соответствуют
рекомендуемым показателям.
Анализ показателей структуры капитала свидетельствует о превышении
собственных средств над заемным капиталом, что говорит о финансовой
независимости предприятия.
     2.3.            Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности
         предприятия собственными средствами.   
Таблица 6
         
     
Показатель
Формула
Норматив
Значение
на 01.01.2001
на 01.01.2002
на 01.01.2003
Коэффициент маневренности собственных   средств
Собственные оборотные средства/собственный капитал
от 0,3-0,5
0
0,03
0
Коэффициент обеспеченности запасов и   затрат
Собственные оборотные средства/ТМЗ
более 0,6
0,04
0,78
0,02
Коэффициент соотношения текущих активов и   основных средств
Текущие активы/основные средства
более Клевериджа
9,24
13,20
11,81
1        Коэффициент маневренности собственных средств, показывающий
способность Общества поддерживать уровень собственного оборотного капитала и
пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников, определяется как отношение собственных оборотных средств к
величине источников собственных средств предприятия. Рекомендуемый уровень
указанного показателя лежит в пределах 0,3-0,5, ниже которого считается, что
у предприятия отсутствует возможность свободного маневрирования финансовыми
ресурсами.
Фактические значения данного показателя практически в течение всего
анализируемого периода свидетельствуют об отсутствии возможности финансового
маневра.
2        Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает, что ТМЗ не
покрываются оборотными средствами.
3        Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств в
соотнесении с коэффициентом левериджа удовлетворяет условию достижения
финансовой стабильности.
     2.4.            Заключение о финансовой устойчивости предприятия.
На основании анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод
о том, что Общество является финансово устойчивым и достаточно не зависимым
от внешних кредиторов, однако показатели имеют тенденцию к ухудшению.
     
      
3. Анализ показателей деловой активности
   
3.1.
Расчет показателей деловой активности.
Анализ показателей деловой активности позволяет выявить, на сколько
эффективно предприятие использует свои средства. К показателям деловой
активности относятся показатели отдачи и показатели оборачиваемости.
Показатели отдачи характеризуют эффективность отдачи активов, а показатели
оборачиваемости характеризуют скорость обращения активов в денежные средства.
Показатели деловой активности рассчитываются путем деления выручки от
реализации на соответствующий показатель за исключением коэффициента
оборачиваемости ТМЗ, который рассчитывается как отношение себестоимости к
величине ТМЗ (таблица 7).
                                                         Таблица 7
     
Показатель
Формула
Нормативное или рекомендуемое значение
Значение
На 1 период
На 2 период
Коэффициент отдачи активов
Выручка/сумма активов
0,94
0,78
Коэффициент отдачи собственного капитала
Выручка/собственный капитал
1,10
0,92
Фондоотдача
Выручка/стоимость основных средств и нематериальных активов
2,46
1,75
Коэффициент отдачи внеоборотных активов
Выручка/внеоборотные активы
1,66
1,09
Коэффициент оборачиваемости текущих   активов
Выручка/текущие активы
5,73
4,58
Общая оборачиваемость активов в днях
360/коэфф. оборачиваемости ТА
60-90
63
79
Коэффициент оборачиваемости   товарно-материальных запасов
Себестоимость/ТМЗ
18,67
21,15
Продолжительность одного оборота в днях
360/коэфф. оборачиваемости ТМЗ
45-80
19
17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской   задолженности
Выручка/дебиторская задолженность
8,56
6,72
Продолжительность одного оборота  в днях
360/коэфф. оборачиваемости дебиторской задолженности
30-60
42
54
Коэффициент оборачиваемости кредиторской   задолженности
Выручка/кредиторская задолженность
7,38
7,14
Продолжительного одного оборота в днях
360/коэфф. оборачиваемости кредиторской задолженности
30-60
49
50
     3.2.            Заключение анализа показателей деловой активности.
Коэффициент оборачиваемости активов это отношение выручки от реализации к
активам. Показатели оборачиваемости активов Общества находятся в диапазоне
рекомендуемых значений, что свидетельствует о достаточных объемах выручки для
существующей величины активов ООО лНефтяник.
Период оборота запасов показывает количество дней, за которое они полностью
обновляются. Показатели оборачиваемости запасов Общества в пределах 19-17
дней свидетельствует об отсутствии избыточных запасов.
Период оборота дебиторской задолженности это количество дней, за которое
погашается дебиторская задолженность. Данный показатель находится в диапазоне
нормативных значений, что свидетельствует о нормальном взаимодействии с
должниками.
Период оборота кредиторской задолженности это количество дней, за которые
погашается кредиторская задолженность. Показатели оборачиваемости
кредиторской задолженности соответствуют рекомендованным значениям, что
свидетельствует о соблюдении сроков погашения задолженности.
     
      
4. Анализ показателей рентабельности
   
4.1. Расчет показателей рентабельности.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых
результатов и эффективности деятельности Общества. Данные показатели
позволяют судить об эффективности ценовой и инвестиционной политике
предприятия.
     
Таблица 8
     
Показатель
Формула
Значение
Изменение
За 1 период
За 2 период
Рентабельность продаж
ROS=E/B
17,17%
1,31%
-15,86%
Рентабельность активов
ROA=E/сумма активов
14,52%
1,00%
-13,51%
Чистая рентабельность активов
RONA=E/Чистые активы (ЧА=А-КЗ)
16,56%
1,11%
-15,45%
Рентабельность производственных фондов
Rпр.фондов=EBIT/стоимость производственных фондов
41,23%
3,14%
-38,09%
Рентабельность собственного капитала
ROE=E/СК
17,06%
1,20%
-15,86%
     
4.2. Заключение.
По результатам расчета наблюдается уменьшение всех анализируемых показателей
рентабельности, что в целом свидетельствует о неэффективной политике
управления предприятия в области управления затратами:
        уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении прибыли
(за счет увеличения себестоимости);
        уменьшение рентабельности активов свидетельствует о неэффективном
использовании имущества предприятия;
        уменьшение значения рентабельности производственных фондов указывают
на не эффективное использование основных производственных фондов и
материальных оборотных средств;
        уменьшение рентабельности собственного капитала отражает
неэффективное использование собственного капитала.
     
      
5. Обобщение результатов финансового анализа
За период 2000 - 2002 гг. финансовое состояние ООО лНефтяник можно
охарактеризовать как стабильное. На протяжении анализируемого периода
наблюдался рост активов предприятия.
Основные критериальные показатели финансового состояния Общества за
анализируемый период по ряду показателей улучшились.
За рассматриваемый период произошло снижение прибыли, которое в основном
связано с увеличением себестоимости продукции.
     
      Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО лНефтяник (1 и 2 форма)
  Бухгалтерский баланс ООО лНефтяник за 2000, 2001 и 2002гг., тыс. руб.  
     
БАЛАНС
Код стр.
01.01.01
01.01.02
01.01.03
АКТИВ
         I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
110
7 763
3 763
3
в том числе:
        патенты, лицензии, товарные знаки   (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
560
485
3
        организационные расходы
112
        деловая репутация организации
113
Основные средства (01,02,03)
120
3 524 751
4 980 904
6 237 301
в том числе:
        земельные участки и объекты   природопользования
121
7
7
7
        здания, машины и оборудование
122
1 118 599
1 741 991
1 886 331
Незавершенное строительство  (07,08,61)
130
1 454 443
1 923 430
1 261 181
Доходные вложения в материальные ценности   (03)
135
0
0
0
в том числе:
        имущество для передачи в лизинг
136
        имущество, предоставляемое по   договору проката
137
Долгосрочные финансовые вложения  (06,82)
140
387 090
339 118
285 433
в том числе:
        инвестиции в дочерние общества
141
193 890
144 213
140 628
        инвестиции в зависимые общества
142
        инвестиции в другие организации
143
30 000
31 805
31 805
        займы, предоставленные   организациям на срок более 12 месяцев
144
163 200
163 100
113 000
        прочие долгосрочные финансовые   вложения
145
Прочие внеоборотные активы
150
2 919 794
        Итого по разделу I.
190
5 374 047
7 247 215
10 703   712
        II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
333 014
393 028
387 057
в том числе:
        сырье, материалы и другие аналогичные   ценности  (10,12,13,16)
211
120 228
130 148
116 693
        животные на выращивание и откорме   (11)
212
2
1
        затраты в незавершенном   производстве  (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)
213
        готовая продукция и товары для   перепродажи   (16,40,41)
214
140 261
151 888
208 717
        товары отгруженные (45)
215
20 184
64 513
24 163
        расходы будущих периодов (31)
216
52 339
46 478
37 484
        прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным   ценностям (19)
220
46 158
269 589
233 811
Дебиторская задолженность (платежи по   которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)
230
3 091 706
2 983 895
0
в том числе:
        покупатели и заказчики (62,76,82)
231
3 066 071
2 953 373
        векселя к получению (62)
232
        задолженность дочерних и зависимых   обществ (78)
233
        авансы выданные (61)
234
2 100
2 100
        прочие дебиторы
235
23 535
28 422
Дебиторская задолженность (платежи по   которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
991 051
1 455 286
1 460 178
в том числе:
        покупатели и заказчики (62,76,82)
241
256 575
244 776
216 223
        векселя к получению (62)
242
19 756
172 584
        задолженность дочерних и   зависимых  обществ (78)
243
635 828
937 354
967 317
        задолженность участников   (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
        авансы выданные (61)
245
7 617
6 145
184 829
        прочие дебиторы
246
71 275
94 427
91 809
Краткосрочные  финансовые вложения   (56,58,82)
250
18 900
0
8 300
в том числе:
        займы, предоставленнные   организациям на срок менее 12 месяцев 
251
        собственные акции, выкупленные у   акционеров
252
        прочие краткосрочные финансовые   вложения
253
18 900
8 300
Денежные средства
260
110 105
34 089
37 213
в том числе:
        касса (50)
261
716
744
627
        расчетные счета (51)
262
90 340
31 536
34 976
        валютные счета (52)
263
17 855
671
253
        прочие денежные средства   (55,56,57)
264
1 194
1 138
1 357
Прочие оборотные активы
270
        Итого  по разделу II.
290
4 590 934
5 135 887
2 126 559
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
300
9 964 981
12 383   102
12 830   271
ПАССИВ
        III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
6 090
6 090
6 090
Добавочный капитал (87)
420
6 738 192
6 975 988
6 975 988
Резервный капитал  (86)
430
0
0
0
в том числе:
        резервы, образованные в   соответствии с законодательством
431
        резервы, образованные в   соответствии с  учредительными документами
432
Фонд социальной сферы (88)
440
32 373
Прибыль использованная на финансирование   капвложений
441
Прибыль использованная на приобретение   оборотных средств
442
Целевые финансирования и поступления (96)
450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
21 979
2 682 056
2 879 764
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
Нераспределенная прибыль отчетного года   (88)
470
1 222 681
1 797 651
128 744
Непокрытй убыток отчетного года (88)
475
1 599 943
          Итого по разделу  III.
490
8 021 315
9 861 842
9 990 586
         IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95)
510
0
0
764 665
в том числе:
        кредиты банков, подлежащие   погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
        займы, подлежащие погашению более    чем через 12 месяцев после отчетной даты
512
764 665
Прочие долгосрочные пассивы
520
        Итого по разделу  IV.
590
0
0
764 665
        V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)
610
171 022
320 558
132 824
         в том числе:
         кредиты банков, подлежащие   погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
611
150 000
132 531
         займы, подлежащие погашению в   течение 12 месяцев после отчетной даты
612
171 022
170 558
293
Кредиторская задолженность
620
1 313 255
1 524 923
1 220 858
         в том числе:
         поставщики и подрядчики (60,76)
621
485 122
708 207
333 502
         векселя к уплате (60)
622
         задолженность перед дочерними и   зависимыми обществами (78)
623
19 104
17 189
         задолженность перед персоналом   организации (70)
624
18 950
13 166
3 729
         задолженность перед   государственными внебюджетными фондами (69)
625
10 332
20 572
14 298
         задолженность перед бюджетом (68)
626
138 640
82 470
172 568
         авансы полученные (64)
627
384
1 102
2 682
         прочие кредиторы
628
640 723
682 217
694 079
Задолженность участникам (учредителям) по   выплате доходов (75)
630
Доходы будущих периодов (83)
640
416 728
675 779
721 338
Резервы предстоящих расходов
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
42 661
         Итого по разделу V.
690
1 943 666
2 521 260
2 075 020
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
700
9 964 981
12 383   102
12 830   271
Дисбаланс
0
0
0
     Отчет о прибылях и убытках ООО лНефтяник за 2000, 2001 и 2002гг., тыс. руб.
     
Код стр.
01.01.01
01.01.02
01.01.03
I. Доходы и расходы по обычным видам   деятельности
Выручка (нетто ) от продажи товаров,   продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов   и аналогичных обязательных платежей)
010
7 516 648
10 468 217
9 799 281
в том числе от   продажи:                                                          по основной   деятельности, из них:                      
011
7 465 969
10 442 317
9 774 065
  продукция собственного   производства   
111
7 126 673
10 059 663
9 404 321
товары, приобретенные для перепродажи
112
198 383
176 922
155 873
работы, услуги
113
140 913
205 732
213 871
товары, приобретенные для перепродажи
012
работы, услуги
013
50 679
25 900
25 216
Себестоимость проданных товаров,   продукции, работ, услуг
020
5 115 375
6 777 840
8 249 003
в том числе от основной деятельности из   них:                                                                                        
021
5 047 768
6 724 913
8 173 375
продукция собственного производства
211
4 728 883
6 379 886
7 856 715
товары, приобретенные для перепродажи
212
194 884
174 364
154 930
работы, услуги
213
124 001
170 663
161 730
от посреднической деятельности
022
от прочей деятельности
023
67 607
52 927
75 628
Валовая прибыль
029
2 401 273
3 690 377
1 550 278
Коммерческие расходы
030
29 360
47 272
80 614
Управленческие расходы
040
768 179
872 404
999 043
Прибыль (убыток) от реализации (строки   (010-020-030-040))
050
1 603 734
2 770 701
470 621
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
2 334
931
228
Проценты к уплате
070
8 288
38 110
11 215
Доходы от участия в других организациях
080
2 444
3 469
91 846
Прочие операционные доходы
090
1 922 425
1 262 604
686 783
Прочие операционные расходы
100
2 087 949
1 349 092
854 770
III. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы
120
26 810
514 681
104 234
Прочие внереализационные расходы
130
13 515
949 493
279 600
Прибыль (убыток) до налогообложения   (050+060-070+080+090-100+120-130)
140
1 447 995
2 215 691
208 127
Налог на прибыль и иные аналогичные   обязательные платежи
150
224 152
418 040
79 383
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
160
1 223 843
1 797 651
128 744
Налог на прибыль %
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
170
335
Чрезвычайные расходы
180
1 497
Чистая прибыль
190
1 222 681
1 797 651
128 744
СПРАВОЧНО.
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию   <*>:
по привилигированным
201
1 222 346
1 797 651
128 744
по обычным
202
Предполагаемые в следующем отчетном году   суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию <*>:
по привилигированным
203
по обычным
204
1 223 843
1 797 651
128 744
<*> Заполняется в годовой   бухгалтерской отчетности