Диплом: Страхование лизинговых операций
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Государственный университет управления
Институт национальной и мировой экономики
Реферат
по дисциплине: лСтрахование
Тема: лСтрахование лизинговых операций.
Выполнила:
студентка дневного отделения
специальности лАнтикризисное управление
5 курса 1 группы
Москва Ц 2004
Содержание:
Введение...............................3
1. Понятие и история развития лизинговых отношений..........4
2. Риски в лизинговых операциях..................10
3. Страхование лизинговых операций.................14
3.1. Виды страхования в рамках лизингового проекта.......16
3.2. Существенные условия договора страхования.........20
Заключение............................23
Список используемой литературы....................24
Приложения
Введение
Во всем мире лизинг является одним из широко используемых способов
компенсировать ограниченные возможности компаний по осуществлению прямого
финансирования своих капитальных затрат. На его долю в общем объеме
инвестиций приходится примерно 30%, в то время как в России этот показатель
даже не превышает 1 %.
Схема стандартной лизинговой сделки проста. Лизинговая компания, купив
оборудование у поставщика по договору купли-продажи, передает его
лизингополучателю во временное владение и пользование на основе отдельного
договора лизинга. Срок лизинга, как правило, совпадает или превышает срок
полной амортизации оборудования. По окончании срока лизинга лизингополучатель
имеет право либо вернуть оборудование, либо продлить срок лизинга, либо
получить оборудование в собственность при условии выплаты им всех сумм,
предусмотренных в договоре.
Но, несмотря на всю привлекательность и простоту, лизинг все же нуждается в
ряде защитных мер, а наиболее надежной и эффективной является страховая
защита. Страхование лизинговых операций позволяет существенно упорядочить
финансовые и юридические взаимоотношения между участниками лизинговой сделки.
Страховые гарантии, с одной стороны, обеспечивают непрерывность
воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны,
компенсируют потери и повышают платежеспособность всех участников лизинговой
сделки.
Сегодняшнему российскому рынку присуще большое число рисков, сопряженных
практически с любым видом коммерческой деятельности. В сложившейся ситуации
российские предприниматели распознают эти риски зачастую на интуитивном
уровне. Ощущается недостаток комплексного понимания природы возникновения
рисков и системного подхода к управлению ими. Лизинговая деятельность
считается инвестиционной и, поэтому общие подходы в управлении рисками
инвестиционной деятельности приемлемы и к лизингу.
Данные риски можно уменьшать различными способами, куда входит страхование
предмета лизинга, разработка эффективной схемы обеспечения и другие способы,
которые используются лизинговыми компаниями.
Даже если риски по лизинговой сделке правильно оценены, то развитие лизинга в
России, вообще, во многом зависит от надежных гарантий, сокращающих
финансовые риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых
операций. Лизингодателям важно получение гарантий своевременного возврата
лизинговых платежей, построение страховой защиты от потерь в результате
неисполнения обязательств, наступившего вследствие временной или полной
неплатежеспособности лизингополучателей.
1. Понятие и история развития лизинговых отношений
Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки
заключались, как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге УШкола европейского
лизингаФ, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до
н.э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат
сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов
и других животных. Однако древние документы не ограничивают сферу арендной
практики государством Шумер, и не исключено, что аренда существовала и в более
древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об этом.
[1]
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате
лБогатство состоит в пользовании, а не в праве собственности, написанном
около 350 г. до н.э. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений
о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя
также не осталась в стороне от проблем лизинга Ч они нашли своё отражение в
институциях Юстиниана.
В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями:
венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень
дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания лчугунные ценности
возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
Введение в экономический лексикон термина ллизинг связывают с операциями
телефонной компании лБелл, руководство которой в 1877 г. приняло решение не
продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое
общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности,
было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией УUnited
States Leasing CorporationФ, и таким образом, США стали родиной нового
бизнеса, и в частности банковского.
В начале 60-х годов американские предприниматели УперевезлиФ лизинг через океан
в Европу, где первая лизинговая компания Ц УDeutsche lising GMbHФ появилась в
1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов лизинговые операции в США
составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол.
[2], т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь
стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами,
получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с
рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся
преимущественными при техническом перевооружении производства.
В 80-е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной техники. В эти
годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики
с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели самолета в конкуренции с
Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy"
("летать, прежде чем покупать").
В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса.
Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и
многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые
различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в
различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название
лфинансово-лизинговых обществ; они стали обеспечивать производителям пути
сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и
связанных с ними рисков.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных,
например для сокрытия истинного положения вещей Ч кто собственник, кто
владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1971 г. был издан закон о
запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный
лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в. Современный
лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь носивших
название УлизингФ, но по сути прикрывавших возможность получения больших
доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные акты в этой
области основной своей целью ставили разграничение УдействительногоФ и
УмнимогоФ лизинга путем применения различных критериев и показателей.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 Ч
начале 60-х годов. В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса
стала компания УMercantile Leasing CorporationФ, упрежденная в 1960 г.
Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса
с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после
того, как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление
статуса лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться высокими
темпами.
С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском
континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике лСША - Западная Европа - Япония. В Западной
Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные
лизинговые компании, которые в 75Ч80% случаев контролируются банками или
считаются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от
финансирования услуг до предоставления лпакета услуг, включающего комбинации
купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного
лизинга.
Наибольший удельный вес по срокам предоставления оборудования в лизинг в
Европе составляет лизинг от двух до пяти лет. Вместе с тем значительные
объемы (14.2%) приходятся на лизинговые операции свыше пяти лет. Лидером по
удельному весу в общем объеме лизинговых операции и лидером по темпам роста
является лизинг легковых автомобилей.
Несмотря на то, что объем лизинговых операций в промышленности несколько
сократился, эта отрасль народного хозяйства совместно со строительством
продолжает оставаться наиболее крупными потребителями лизинговых услуг в
странах - членах Ассоциации УLEASUEROPEФ. По-прежнему крупнейшим заказчиком
выступает частный сектор - здесь преобладает лизинг легковых и грузовых
автомобилей, на который приходится в совокупности свыше половины объемов
лизинговых сделок.
По мнению специалистов Е.Чекмаревой, В.Перова и К.Сусанян, в России лизинг
применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в
международной торговле[3]. Лизинг
рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна
из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные
универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии,
дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также
ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с
использованием специальной (формы) кредита.[4]
Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР,
являлся наем морского судна без экипажа.
Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем
рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные
формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил
применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об
аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. №
270 "0 плане счетов бухгалтерского учета", в котором был представлен порядок
отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков
способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.
В 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний -
"Рослизинг", ставшая членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых
компаний УLEASEUROPEФ. По состоянию на 2000 год в России действовало более 25
лизинговых компаний, еще более 40 заявили о своем намерении работать в этой
сфере. Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб" - лизинг
отечественной сельскохозяйственной техники и "Аэролизинг" - лизинг самолетов.
Много лизинговых компаний создано банками: УБалтлиз" (Промстройбанк),
"ЛизингбизнесФ (Мосбизнесбанк). В настоящее время число лизинговых компаний
увеличилось более чем в 2 раза.
Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию
лизинговых операций. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 " О
развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности " определил
приоритеты развития лизинга. Во исполнение этого Указа Правительство РФ
приняло в 1995 году Постановление № 633 "0 развитии лизинга в инвестиционной
деятельности ". Этим Постановлением утверждено Временное положение о лизинге.
В развитие Постановления утверждены методические рекомендации по расчету
лизинговых платежей, примерный договор о финансовом лизинге движимого
имущества с полной амортизацией, типовой устав акционерной лизинговой
компании.
Затем был принят федеральный закон от 29 октября 1998 N 164-ФЗ "О
лизинге". Также была принята федеральная программа развития лизинга в РФ на
1996-2000 гг., целью которой являлось создание благоприятных правовых,
экономических, организационных и методических условий для развития лизинга,
включая создание нормативно-правовой базы, совершенствование налогообложения,
внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, введение
лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию
лизинга в РФ и т.п. Но данная программа фактически не выполнена в планируемом
объеме.
С выходом Постановления Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 У0
государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ", лизинг
получил поддержку со стороны государства[5]
.
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это
вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином,
так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в
разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято
четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти
последние понятия относятся к разновидности лизинга. Согласно закону лО
лизинге, лизинг Ч это совокупность экономических и правовых
отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга. Согласно же определению Европейской федерации
национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope), лизинг Ц это
договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для
использования их в производственных целях арендатором, и он сохраняет за собой
право собственности[6].
Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования,
транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств
теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений
производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности -
лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.
Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или
иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или даже более)
сторон. Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров,
необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем,
лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе
предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться для предпринимательской
деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие
природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами
запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый
порядок обращения[7].
Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель
, в качестве которого могут выступать либо предприятия - производители объекта
лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается
неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный
спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней),
либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность
является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном
финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг
имеет много общего с банковскими операциями.
Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель,
т.е. предприятие любой организационно - правовой формы собственности,
нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы,
препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные
средства.
Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие Ц производитель
ценностей, выступающих объектом лизинга (но не лизингодатель), а также
коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь
финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для
осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.
Лизингополучателем и поставщиком может являться любое юридическое лицо. В
зависимости от предоставляемых услуг лизинговые компании условно можно
подразделить на:
- финансовые, которые действуют лишь как кредитные институты;
- сервисные, которые, сдавая оборудование в лизинг, берут на себя все (или
часть) обязанности, связанные с обслуживанием, ремонтом, страхованием
оборудования, контролируют оплату налогов, консультируют пользователя в
отношении эксплуатации оборудования;
- брокерские, основными функциями которых является посредничество по
совершению лизинговых сделок путем сведения вместе участников лизинговой
операции.
В лизинговых операциях большая роль отводится участию банков, которое может
быть прямым (непосредственная сдача машин и оборудования во временное
пользование) и косвенное (предоставление ссуд лизинговым компаниям). В
настоящее время в лизинговых операциях все чаще принимают участие страховые
компании, а также пенсионные фонды.
Возможны и другие более сложные варианты лизинга (так называемого
раздельного), который характеризуется крупномасштабностью сделок и участием
в них нескольких фирм и финансовых учреждений (Приложение №1).
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом:
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель)
сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это
оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического
лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования,
передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа
(определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые
платежи.
В современной российской практике выработаны такие методы ведения расчетов по
лизинговым сделкам, которые основаны на Методических рекомендациях по расчету
лизинговых платежей, утвержденных Министерством экономики РФ 16 апреля 1996
г. и согласованным с Министерством финансов РФ рассчитывается по формуле (1)
включает следующие составляющие:
3.2. Существенные условия договора страхования
Любой договор считается заключенным, только если согласованы его существенные условия, названные таковыми законом или хотя бы одной из сторон. Каковы же для договора страхования условия, названные существенными в ГК РФ? Ст.942 ГК РФ прямо называет четыре существенных условия, без согласования которых договор страхования не может считаться заключенным.1. Об имуществе или ином имущественном интересе
В данном случае нужно обратить внимание на факт, что может страховаться только тот предмет лизинга, который уже имеется в наличии и уже существует возможность его утраты или повреждения. Следовательно, нельзя застраховать предмет лизинга до перехода к лизинговой компании риска его случайной гибели или случайной порчи. Для согласования условия относительно лизингового имущества, подлежащего страхованию, можно использовать договор лизинга либо его положения, позволяющие достаточно определенно установить и идентифицировать предмет лизинга;2. Характер страхового события
Поскольку наступление страхового случая требуется доказывать, его описание, так же как и описание объекта страхования, должно быть по возможности точным и не допускающим двусмысленных толкований. Например, если лизингодатель страхует риск несоблюдения лизингополучателем договорных обязательств по уплате лизинговых платежей, при описании страхового события необходимо оговорить конкретные сроки просрочки уплаты лизинговых платежей, истечение которых дает право лизинговой компании обратиться к страховщику с требованием о страховой выплате, а также предусмотреть перечень документов, которыми будет подтвержден факт несоблюдения лизингополучателем указанных выше обязательств;3. Размер страховой суммы
Страховая сумма может быть согласована как абсолютная сумма по договору в целом, так и как сумма на один застрахованный объект. Важно помнить, что страховая сумма не должна превышать страховую стоимость. Страховая стоимость для имущества - его действительная стоимость в месте его нахождения в день заключения договора страхования. Возникает вопрос: какова будет страховая стоимость предмета лизинга в случае страхования его лизингополучателем? Для лизингополучателя действительной стоимостью предмета лизинга является цена договора лизинга, превышающая рыночную стоимость лизингового имущества. В данном случае страховая стоимость предмета лизинга будет определяться по соглашению со страховщиком. Однако всегда остается вероятность того, что при рассмотрении какого-либо спора в судебном порядке договор страхования будет признан ничтожным в той части страховой суммы, которая превышает рыночную стоимость данного имущества;4. Срок действия договора страхования
Это условие касается как начала, так и окончания действия договора. Однако если начало действия договора не согласовано сторонами, то договор начинает действовать в момент уплаты первого страхового взноса (ст.957 ГК РФ). Таким образом, сторонам договора не обязательно заботиться о согласовании этого условия, если только они не хотят изменить срок начала действия договора. Но о согласовании срока окончания действия договора следует позаботиться обязательно, т.к. при его отсутствии договор будет считаться незаключенным. Для страхования в рамках лизинговой сделки оптимальной будет увязка сроков действия договора страхования со сроками действия договора лизинга.Важные моменты договора лизинга
В ходе переговоров с представителями лизингодателя лизингополучателю необходимо решить следующие вопросы: з Кто будет выступать в роли страхователя? В решении данного вопроса обычно учитываются финансовые возможности сторон по уплате страховой премии и способность одной из сторон отнести расходы по уплате страховой премии на себестоимость продукции. з Кто станет выгодоприобретателем по договору страхования? Данный вопрос нужно увязать с другим: на кого по договору возлагается обязанность по восстановлению предмета лизинга в случае его гибели или порчи? з С какой страховой компанией будет заключен договор страхования? Часто встречаются договоры, в которых выбор страховщика осуществляет сторона, обязанная застраховать имущество. При этом договор лизинга предусматривает обязательность получения от другой стороны письменного согласия в отношении выбранной страховой компании. Из-за такого положения договора нередко возникают сложности, связанные с процедурой согласования. Оптимальный вариант - закрепление в договоре лизинга наименования страховой компании, с которой будет заключен соответствующий договор. з Должен ли извещаться второй участник лизинговой сделки о заключении договора страхования и каким образом это будет сделано? Поскольку обе стороны договора лизинга заинтересованы в страховании предмета лизинга, то в договорах лизинга обычно предусматривается обязанность страхователя представить другой стороне лизинговой сделки копию страхового полиса. В договоре лизинга могут решаться и другие проблемы, связанные со страхованием и имеющие значение для сторон конкретной лизинговой сделки (например, вопросы внесения последующих страховых взносов и последствия их неуплаты, ответственности за ненадлежащее исполнение обязанностей по страхованию предмета лизинга и т.п.) . Страхование широко применяется в российском лизинговом секторе. Как показывает опрос лизинговых компаний, проведенный экспертной группой по изучению отечественного лизингового рынка Российской Академии Предпринимательства в ноябре-декабре 2001 г., страхование лизингового имущества осуществляется в 95% лизинговых сделок. Лизингодатели осуществляют страхование предпринимательских рисков по каждому шестому договору лизинга. Таким образом, участники лизинговых сделок достаточно часто используют страхование как способ минимизации своих рисков. Страхование как средство защиты инвестиций будет в дальнейшем развиваться и за счет увеличения объема страхования договоров лизинга, и за счет увеличения видов страхования, предоставляемых по лизинговым сделкам различными страховщиками[8]. Заключение Одно из приоритетных направлений развития российской экономики Ч финансовая аренда или лизинг. Широкое применение этого вида хозяйственных взаимоотношений тормозилось до последнего времени отсутствием действенных механизмов защиты от различных рисков: невозврата арендуемой техники, порчи имущества, просрочки платежей и т. д. Однако постепенно распространяется практика страхования лизинговых операций. В мировой практике одним из самых действенных способов защиты и гарантий вложений инвестиций является страхование. Страхование лизинговых операций позволяет существенно упорядочить финансовые и юридические взаимоотношения между участниками лизинговой сделки. Страховые гарантии, с одной стороны, обеспечивают непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсируют потери и делают платежеспособными налогоплательщиками всех участников лизинговой сделки. Дальнейшее развитие комплексного механизма надежных страховых гарантий по лизинговым операциям позволит вести переговоры с западными банками о вложении средств в серьезные лизинговые проекты на территории России и о предоставлении соответствующих кредитов на еще более выгодных для нашей страны условиях. Защита инвестиций посредством страхования имеет преимущества перед другими видами гарантий за счет перестраховочной защиты, осуществляемой российскими Страховщиками. Стремление к интегрированию в мировое экономическое сообщество предусматривает признание необходимости перераспределения риска как формы экономического сотрудничества. Перестрахование - не что иное, как солидарность в преодолении катастроф, которые происходят на территории какой- то одной страны, но рассматриваются партнерами-страховщиками уже как международные катастрофы. За этой философией - не только гуманистические посылы, но и экономический расчет. Страхование - не благотворительность, а, прежде всего, взаимная ответственность. Необходимость сведения к минимуму вероятного ущерба от разного рода крупномасштабных бедствий превращает страхование, в том числе и международное, в норму цивилизованного страхового бизнеса. Список используемой литературы: 1) Федеральный закон РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ). 2) лЛизинг: теория, практика, комментарии / Газман В.Д. - М: Правовая культура, 1997. 3) УЛизинг ревюФ - 2002- № 7-8 4) "Строительная техника и технологии", №4/2001, Ирина Рудых 5) лБанковское дело, п.р. Тавасиева А.М., Москва Ц 2001 г. 6) Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес - М., 1993. 7) лРазвитие лизинговых отношений в России Долматова Е.В., 2002 г. 8) лФинансовый лизинг на предприятии Шабалин Е.М., Махмутов Р.А., Карп М.В., - М.: ЮНИТИ, 1998 г. 9) Инвестиционный эксперт: www.invest.delovoy.com. Приложение 1 Схема механизма многосторонней лизинговой сделки[9] Приложение №2 Виды рисков лизингодателей[1] Балтус П., Майджер Б. Школа европейского бизнеса, 1996, №1. [2] Банковское дело, п.р. О.И. Лаврушина. Ц М., 1996. [3] Инвестиционный эксперт: www.invest.delovoy.com. [4] Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес - М., 1993. [5] лРазвитие лизинговых отношений в России Долматова Е.В., 2002 г. [6] лБанковское дело, п.р. Тавасиева А.М., Москва Ц 2001 г. [7] Федеральный закон РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ). [8] УЛизинг ревюФ - 2002- № 7-8 [9] лФинансовый лизинг на предприятии Шабалин Е.М., Махмутов Р.А., Карп М.В., - М.: ЮНИТИ, 1998 г.