Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте

Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Содержание

Введение 4

Глава 1 Теоретические основы анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидностиа баланс

1.1 Характеристика предприя тия 6

1.2 Анализ платёжеспособности предприя тия 9

1.3 Анализ кредитоспособности предприя тия 13

1.4 Анализ ликвидности баланс 16

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГ

2.1 Расчёт анализа платёжеспособности МУФП ЦГ 19

2.2 Расчёт анализа кредитоспособности МУФП ЦГ 22

2.3 Расчёт анализа ликвидности баланс МУФП ЦГ 26

Заключение 29

Списока используемойа литературы 31

Введение

Потребность ва анализе возникаета c целью необходимости оценкиа платежеспособности и кредитоспособности предприя тия .

Способность предприя тия а своевременно производить платежи, финансировать своюа дея тельность, свидетельствуета о его хорошема финансовома состоя нии. Положение предприя тия а зависита ота результатова его дея тельности. Если всеа намеченные планы выполня ются , то это положительно влия ета н платежеспособность предприя тия а иа его все остальныеа показатели. Иа наоборот, при невыполненииа планова снижаются а показатели, ухудшается а состоя ние предприя тия а и его платежеспособность.

Цель анализ состоита не только ва том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но иа ва том, чтобы постоя нно проводить работу, направленную н иха улучшение. Анализа ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по какима направления ма надо вести эту работу, даета возможность выя вить важнейшие аспекты иа наиболее слабые позицииа ва проведеннома анализе. Ва соответствии са этима результаты анализ даюта ответы н вопросы, каковы важнейшиеа способы лучшения а состоя ния а предприя тия . Но главное я вля ется а своевременно выя вля ть иа устраня ть недостаткиа ва финансовой дея тельности, находить резервы лучшения а его платежеспособности.

Цель курсовойа работы состоита ва том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предприя тия а са помощьюа показателей, которые иха характеризуют.

Ва процессеа работы были использованы реальные данные иза баланс (ф.№1), отчет о прибыля ха иа убыткаха (ф.№2)а (приложение 2), такжеа другая а информация а о дея тельностиа МУПа Центральная а городская а аптека.

Ва свя зи c этим, курсовая а работ состоита иза теоретическойа и практической части.

Теоретическая а часть подразделя ется а н четыреа раздела.

Первый раздела рассказываета о предприя тии, н основе данныха которыха осуществля ется а анализ, приводится а его технико-экономические показатели.

Во второйа части дается а представлениеа о поня тии платежеспособности предприя тия , кака осуществля ется а ее арасчета и проводится а анализ.

Ва третьейа части рассказывается а о проведенииа анализ ликвидности баланса, расчеты показателей, которые характеризуюта эту ликвидность.

Ва четвертойа части содержится а информация а о проведенииа анализ кредитоспособности предприя тия , также приводя тся а показатели, c помощью которыха осуществля ется а отнесение предприя тий к определенныма группама кредитоспособности.

Ва практическойа части приводя тся а расчеты н основании данныха МУПа Центральная городская а аптека, которые былиа использованы при анализеа платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланса.

Глав 1а Теоретические аспекты анализ платежеспособности, кредитоспособности иа ликвидности баланса

1.1 Технико-экономическая а характеристик предприя тия

МУПа Центральная а городская а аптек был создан 20а сентя бря а 1952а года. Ва 1997а году был преобразован иза МПа ва МУФП.

Н балансеа организации находится а имущество, принадлежащее ей н праве хозя йственного ведения , собственникома имуществ я вля ется а город. МУПа ЦГ самостоя тельно распоря жается а выпускаемой продукцией, прибылью, полученной ва результатеа дея тельности, которая а осталась после платы налогова и другиха обя зательныха платежей.

Ва состава МУПа ЦГ входита 7а структурныха подразделенийа (аптеки № 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146, а/п Северный), имеета свои аптечныеа пункты и киоски.

Между администрацией город и Директорома МУПа ЦГ заключена контракт, ва которома предусмотрены словия а дея тельности предприя тия .

МУПа ЦГ осуществля ета торгово-закупочную дея тельность, производита реализацию продукцииа медицинского назначения , предметова гигиены, лекарства собственного изготовления а населению город иа обеспечиваета медицинскими препаратамиа больницы города.

Источниками формирования а имущества, ва тома числе иа финансовыха результатова я вля ется :

прибыль, полученная ота реализацииа продукции, также другиха видова дея тельности;

амортизационные отчисления ;

кредиты банкова и другиха кредиторов;

безвозмездные иа благотворительные взносы, пожертвования а юридическиха и физическиха лиц.;

иные источники, допускаемые законодательствома РФ.

Рассмотрима нижеа технико-экономическиеа показатели работы предприя тия а з 2-2001а гг. и приведема сравнительный анализ.

Таблица 1а Технико-экономические показателиа МУПа ЦГ з

2-2001 гг.

Показатели	2 г.	2001 г	Отклонение	Прирост, %
абсолютное	%
	1	2	3	4	5
1. Выручк ота реализацииа продукции (работ, слуг), тыс. руб.	55292	70715	+15423	127,89	+27,89
2. Прибыль ота реализацииа продукции (работ, слуг), тыс. руб.	2902	3948	+1046	136,04	+36,04
3. Чистая прибыль тыс.руб.	2062	2476	+414	120,08	+20,08
4. Себестоимость продукции (работ, слуг), тыс. руб.	41914	53007	+11093	126,47	+26,47
5. Среднегодовая а стоимость основныха фондов, тыс. руб.	2989,5	3535	+545,5	118,25	+18,25
6. Фонда заработной платы, тыс. руб.	5245,64	7336,13	+2090,49	139,85	+39,85
7. Среднесписочная а численность, чел.	125	149	+24	119,20	+19,20
8. Производительность труд (стр.1/стр.7)	442,34	474,60	+32,26	107,29	+7,29
9. Средня я а заработная а плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)	3,50	4,10	+0,60	117,14	+17,14
10. Фондоотдач основныха средств (стр.1/стр.5)	18,495	20,004		108,16	+8,16

Показателиа рентабельности

11. Рентабельность продаж (стр.2/стр.1)	5,25	5,58	106,29
12. Рентабельность основной дея тельности(стр.2/стр.4)	6,92	7,45	107,66
13. Рентабельность предприя тия а (стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств)	32,98	40,27	122,10

Ва результатеа сравнительного анализ по технико-экономическима показателя ма видно, что выручк ота реализации продукции величилась ва 2001а г. по сравнению са 2а г. н 15423а тыс. руб. или н 27,89 %.

Прибыль МУПа ЦГ ота реализацииа продукции составил 3948а тыс. руб., что н 36,04 % больше по сравнениюа са 2 г. Ва то же время а выросл и себестоимость продукции. Ва 2001а г. по сравнению са 2 г. он величилась н 11093а тыс. руб. илиа н 26,47 %.

Увеличение прибылиа привело к повышению рентабельностиа продаж с 5,25 %а до 5,58 %, что н 0,33 %а большеа по сравнению са 2 г.

Наблюдается а увеличение среднегодовой стоимостиа основныха фондова н 545,5 тыс. руб., что н 18,25 %а больше по сравнениюа са 2 г. Са ростома выручки величилась фондоотдач основныха средства н 8,16 %, которая а характеризуета эффективность использования а основныха фондов, измеря емуюа величиной продаж, приходя щихся а н единицу стоимости средств.

Фонда заработнойа платы ва 2а г. составля ла 5245,64а тыс. руб., ва 2001а г. же 7336,13а тыс. руб., что н 2090,49а тыс. руб. больше, ва процентнома соотношенииа увеличение составило 39,85 %.

Также ва 2001а г. величилась среднесписочная а численность н 24а человек и ва 2001а г. составил 149а человек, превышение составило 19,20%.

Увеличение фонд заработной платы иа численности повлекло з собой величение среднейа заработной платы. Ва 2001а г. он составил 4,10а тыс. руб. н одного работника, что н 0,60а тыс. руб. большеа по сравнению са 2 г. Прироста составила 17,14 %.

Вывод: такима образом, а предприя тия а наблюдается а повышение почти всеха параметрова по сравнениюа са 2а г., что привело к величению рентабельности на предприя тии. Рентабельность продаж, которая а показывает, сколько прибыли приходится а н единицу реализованной продукции, величилась н 0,33 %а по сравнениюа са 2 г. Это свя зано ва основнома са величениема прибыли предприя тия а иа ее роста больше, чема роста себестоимости.

Рентабельность основнойа дея тельности, которая а показывает, сколько прибылиа ота реализации приходится а н 1а руб. затрат, величилась н 0,53 %а по сравнению с 2 г.

Рентабельность предприя тия , которая а характеризуета эффективность использования а всего имуществ предприя тия , повысилась н 7,29 %, ва 2001 г. Он составил 40,27%, ва 2а г. составля л 32,98%, это говорита о том, что стали наиболее эффективно использоваться а основныеа и оборотные средства.

Все этиа показатели свидетельствуюта оба улучшении рентабельности МУПа ЦГА, которыеа непосредственно свя заны са величениема прибыли предприя тия .

1.2 Анализа платежеспособности предприя тия

Внешним проя влением финансовой стойчивости предприя тия я вля ется его платежеспособность. Предприя тие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочныеа финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприя тия м) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обя зательства.

Платежеспособным я вля ется то предприя тие, у которого активы больше, чем внешние обя зательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприя тия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обя зательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими поня тия ми финансовой дея тельности я вля ются ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность - это способность организации быстро выполня ть свои финансовые обя зательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприя тия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его аликвидность.

Поня тие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприя тия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обя зательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности я вля ются :

) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состоя ние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприя тие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с кредитором, у предприя тия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовойа недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприя тные варианты.

Признаком, свидетельствующим об худшении ликвидности, я вля ется увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проя вля ющиеся в величении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит поя вление таких статей в отчетности, как: бытки, Кредиты и займы не погашенные в срок, Просроченная кредиторская задолженность.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприя тия производится с помощью коэффициентова ликвидности, я вля ющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприя тия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия )а (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обя зательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обя зательства:а К_лт=а

где IIА - итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя может варьировать по отрасля м и видам дея тельности. Считается , что нормальный ровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

В аптеке: необходимое 1,0, оптимальное - не менее 2,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприя тие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприя тие неплатежеспособное. При отсутствии у предприя тия денежных средства и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обя зательств, реализовав товарно-материальные ценности:а Клт_м.ц.=а,

где Клт _м.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

За - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисля ется по более зкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы: К_лб=а

где Ба - расчет с дебиторами;

Са - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворя ет обычно соотношение более 0,8. В аптеке - 0,3 - 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составля ет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случая х требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( К_ла) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:а К_ла =

Значение должно составля ть ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметр менее 0,1). Рассмотренные показатели я вля ются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициента обеспеченности текущей дея тельности собственными оборотными средствами апоказывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприя тия :

Кwc =

Рекомендуемая нижня я граница - 10%, если показатель ниже, то финансовое положение я вля ется неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления а ( траты ) платежеспособности ( К_в.п.)

К _в.п. = Кл.т.^t2 + У/Т (Кл.т.^t2 - Кл.т.^t1)

где К_л.т.^t₂, К_л.т.^t₁ - коэффициента текущейа ликвидности соответственно н конеца и н начало отчетного периода;

У - период восстановления а (утраты) платежеспособности;

Т -а продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприя тия а восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента я вля ется значение ≥ 1.

Для правильного вывода о динамике и ровне платежеспособности необходимо принимать в расчета факторы:

Характер дея тельности предприя тия .

Например, у предприя тий промышленности и строительства велик дельный вес запаса и мал дельный вес денежных средств; а предприя тий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

Условия расчетова с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

Состоя ние запасов.

У предприя тия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для а бесперебойной дея тельности.

Состоя ние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

1.3 Анализа ликвидности баланса

анализ ликвидности баланса я вля ется одним из основных элементов глубленного анализа финансового состоя ния предприя тия .

Ликвидность баланс определя ется как степень покрытия обя зательств предприя тия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обя зательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения а в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигается становлением равенства между обя зательствами предприя тия и его активами.

анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенныха в поря дке бывания ликвидности, с обя зательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в поря дке возрастания сроков. Все активы предприя тия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно словно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) Ц суммы по всем статья м денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относя тся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравня ть к деньгам. А₁ = стр.250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) Ц активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время . В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. А₂ = стр. 240 + стр. 270.

Ликвидность этих активов различна и зависит от факторов: квалификации работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателя м.

3. Медленнореализуемые активы (А₃) Ц Запасы, кроме строки Расходы будущих периодов, из раздела 1 баланса - строка Долгосрочные финансовые вложения .

А₃ = стр. 210 + стр. 140 - стр. 216.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья , материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования хозя йственной дея тельности в течении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1 баланса кроме строки Долгосрочные финансовые вложения . А₄ = стр. 190 - стр. 140.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоя нно меня ться и относя тся к текущим активам предприя тия . Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени срочности погашения обя зательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обя зательства ( П₁) - кредиторская задолженность.

П₁ = стр. 620 + стр. 660.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) Ц краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. П₂= стр. 610.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) Ц долгосрочные кредиты и займы. П₃= стр. 590.

4. Постоя нные пассивы (П₄) - строки из раздела баланса Капитал и резервы плюс строки 630-650 Доходы будущих периодов, Резервы предстоя щих расходов и платежей. В целя х сохранения баланса актива и пассива итог этой группы меньшается на величину строки Расходы будущих периодов.

П₄= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполня ются следующие словия : А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥а П₃

А₄≤а П₄

Если выполня ются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обя зательства предприя тия , то обя зательно выполня ется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой стойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определя ется с помощью коэффициентов:а текущейа ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприя тия . Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации предприя тия , но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если выя сня ется , что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализации, то нужно приня ть срочные меры для скорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

1.4 Анализа кредитоспособности предприя тия

Пода кредитоспособностью апредприя тия а понимается наличие у него предпосылока для получения а кредита и способность возвратить в срок.

Для а оценки кредитоспособности предприя тия а применя ются а различныеа методы.

Основными показателя ми для а оценкиа кредитоспособности предприя тия а я вля ются :

1. отношение объем реализации к чистыма текущима активам:а

где А_чт - чистые текущиеа активы;

N_p - объема реализации.

Чистые текущиеа активы - это оборотные активы з вычетома краткосрочныха долгова предприя тия . Коэффициента К1а показываета эффективность использования а оборотныха активов. Высокий ровень этого показателя а благоприя тно характеризуета кредитоспособность предприя тия . Когд показатель очень высока или очень быстро величивается , можно предположить, что дея тельность предприя тия а ведется а ва объемах, неа соответствующиха стоимости оборотныха активов. Такая а ситуация а можета вызвать падение продажа и вследствие этого - затруднения а ва расчетаха предприя тия а со своими кредиторами.

Падение объем продажа я вля ется а результатома недостаточности материальныха оборотныха активова для а продолжения а бесперебойнойа дея тельности ва прежниха масштабах.

2. отношение объем реализации к собственномуа капиталу:

а,

где СК - собственный капитал.

Этота показатель характеризуета оборачиваемость собственныха источникова средств. При оценке стоимостиа собственного капитал рекомендуется а меньшить его н величинуа нематериальныха активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденнойа ликвидации.

Выручк ота реализации, отнесенная а к этой стоимости, показываета оборачиваемость собственныха источникова более точно.

3. отношение краткосрочнойа задолженности к собственномуа капиталу:

а,

гдеа Д_ка- краткосрочная а задолженность.

Данный коэффициента показываета долю краткосрочнойа задолженности ва асобственнома капиталеа предприя тия . Если краткосрочная а задолженность ва несколько раза меньше собственного капитала, то можно расплатиться а со всеми кредиторами полностью.

4. отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации:

а,

гдеа ДЗ - дебиторская а задолженность.

Этота показатель даета представление о величине среднего период времени, затрачиваемого н получениеа причитающихся а c покупателей денег. скорение оборачиваемости дебиторскойа задолженности, то есть снижение показателя К4а можно рассматривать, кака признака повышения а кредитоспособности предприя тия , посколькуа долги покупателей быстрее превращаются а ва деньги.

5. отношение ликвидныха активова к краткосрочнойа задолженности предприя тия :

а,

гдеа А_лЦ ликвидныеа активы.

Кака известно, пода ликвидными активами подразумеваются а оборотныеа активы з вычетома запасова и другиха позиций, которые нельзя а немедленно обратить ва деньги. Если ва составеа оборотныха активова преобладаета дебиторская а задолженность, для а оценкиа кредитоспособности предприя тия а важно, существуета лиа резерва н случайа безнадежной дебиторской задолженности.

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГА

2.1 Оценка платежеспособности МУПа ЦГА

Цель данного анализа - определить способность предприя тия в течение года оплатить свои краткосрочные обя зательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприя тия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприя тия а возьмем данные по МУФП ЦГА за 1-2001 г.г. ана основании данных баланс предприя тия .

Таблиц 2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП ЦГА за 1-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств	1	2	2001	абсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

Виды предстоя щих платежей	1	2	2001	абсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, слуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоя щих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоя щих платежей в 1г. составил 2264 тыс.руб., в 2г. -3172 тыс.руб., в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2 г. она величилась на 584 тыс. руб.). величение закупока товарова приводита к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация : почти все виды платежей в 2г. по сравнению с 1г. величились н 1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдается общее меньшение задолженности на 259 тыс.руб. ва основнома по всема видама кредиторскойа задолженности, хотя а заметена постоя нный роста задолженности по оплатеа труда, ва 2001 г. он составил 946а тыс. руб., что н 249а тыс. руб. больше, чема ва 2 г., это свя зано c величениема заработной платы персоналу.

Используя показатели платежеспособности пронализируем дея тельность МУФП ЦГА за 1-2001 г.г.

Таблица 3а Показателиа платежеспособности МУФП ЦГ з 1-2001а гг.

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное а2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия )	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	К_ЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей дея тельности собственными средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К _в.п. = Кл.т.^t2 + У/Т (Кл.т.^t2 - 2 Кл.т.^t1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 меся цев, в качестве периода трат платежеспособности - 3 меся ца.

1 год начало конец а

2 год начало - 0,71

конец -

2001 год начало - 0,61

конец -

Пронализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности величился в 2001г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 1г. составля л всего 1,18. Показатель 2001г. постепенно приближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обя зательств), на начало 1г. на 1 руб. краткосрочных обя зательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, на конец 2001г. она составля ет 1,44 руб. а а

Значение коэффициента быстрой ликвидностиа с 0,26 на начало 2001г. величилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 - 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП ЦГА смогло погасить 43% кредиторской задолженности ва 2001 г., ва 2 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприя тие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обя зательств предприя тием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежныха средства не хватаета для а погашения а текущиха обя зательств, хотя а показатель выроса (ва 2,5а раза)а c начал 1 г., когд она составля ла 0,08, что я вля ется а положительныма моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП ЦГА находя тся в основном в норме, кромеа коэффициент абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприя тие ощущаета нехватку денежныха средства для а покрытия наиболееа срочныха платежей. Ва 2001а г. он составил 2302а тыс. руб.

2.2 Оценка ликвидности баланс МУПа ЦГА

Главной целью анализа я вля ется своевременное выя вление и странение недостатков в финансовой дея тельности и нахождении резервов лучшения а финансового состоя ния предприя тия и его платёжеспособности.

анализ ликвидности баланса оформля ется в виде таблицы (таблица 5).

Иза таблицы видно, что баланса МУФП ЦГА не я вля ется абсолютно ликвидным, поскольку:

в 1а году А₁<П₁; в 2г. А₁<П₁;в 2001г. А₁<П₁

А₂>П₂; в 2г. А₂>П₂; ва 2001г. А₂>П₂

А₃>П₃; ва 2г. А₃>П₃; в 2001г. А₃>П₃

А₄<П₄; ва 2г. А₄<П₄; в 2001г. А₄<П₄

Н предприя тии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обя зательств. Сопоставление итогова А₁ и П₁(сроки до трёх меся цев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприя тие не сможет поправить свою платежеспособность.

За 2001г. меньшился платёжный недостаток наиболее ликвидныха активов для покрытия наиболее срочных обя зательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А₁ и П₁ было 0,1857 : 1 (769/4142), на конец года 0,1985 : 1 (796/4011). Таким образом, МУФП ЦГА в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всема статья ма денежныха средства и априравненныха к ним)а 19,85% своих краткосрочных обя зательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидныха активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 меся цев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая а ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени.

Ла на конец года =(А₁+А₂) - (П₁+П₂) =(796+913) - 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть на конец года быстрая а ликвидность предприя тия отрицательная . Второе неравенство соответствует ровню абсолютной ликвидности баланс (А₂>П₂), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприя тие не сможет погасить свои краткосрочные обя зательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влия ющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприя тия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обя зательства, предприя тию необходимо использовать для а погашения а свои запасы.

Уменьшение активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств)

отвечает необходимому требованию А₄≤ П₄, так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения .

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса за 1-2001г.г., тыс. руб.

ктив	1г.	2г.	2001г.	Пассив	1г.	2г.	2001г.	Платёжный излишек, недостаток
	На на- ча- ло пер.	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер		На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	1г.	2г.	2001г.	показатели
На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23
Наиболее ликвидные активы А 1	196	477	477	769	769	796	Наиболее срочные обя зательства П₁	2475	3188	3188	4142	4142	4011	2279	2711	2711	3373	3373	3215	₁<П₁	₁<П₁	₁<П₁
Быстро- Реализуемые ктивы А₂	263	454	454	329	329	913	Краткосроч- ные пассивы П₂	-	-	-	128	128	-	+263	+454	+454	+201	+201	+913	₂>П₂	₂>П₂	₂>П₂
Медленно реализуемые активы А₃	2462	3321	3321	4241	4241	4015	Долгосрочные пассивы П₃	-	-	-	-	-	-	2462	3321	3321	4241	4241	4015	₃>П₃	₃>П₃	₃>П₃
Труднореа- лизуемые ктивы А₄	2634	2797	2797	3432	3432	4011	Постоя нные пассивы П₄	3080	3861	3861	4501	4501	5724	-446	1064	1064	1069	1069	-490	₄<П₄	₄<П₄	₄<П₄
Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х

Рассчитаем показатели ликвидности предприя тия , используя данные таблицы 4.

Таблица 5а Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 1-2001 г.

Показатели	1г.	2г.	2001г.	Рекомен- дуемые значения .
	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Денежные средства	196	477	477	769	769	796
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
3. Расчёты с дебиторами	263	447	447	329	329	913
4. Запасы (за минусома расходов будущих периодов)	2462	3321	3321	4211	4211	3993
5. Краткосрочныеа кредиты и займы	-	-	-	128	128	-
6. Расчёты с кредиторами	2475	3188	3188	4142	4142	4011
7. Коэффициент текущейа ликвидности	1,18	1,34	1,34	1,26	1,26	1,44	≥ 2,0
8. Коэффициент быстрой ликвидности	0,19	0,29	0,29	0,26	0,26	0,43	0,3 - 1,0
9. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,15	0,15	0,18	0,18	0,20	≥ 0,25-0,3

Как видно из таблицы 5 на предприя тии коэффициент текущей ликвидности составил на начало 2001г. 1,26, что ниже рекомендованного значения , а на конец года составля ет 1,44, что ниже значения н 0,56.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2001г. не соответствовал норме, точно также, как и в прошлых периодах, но к концу год она находится а ва пределаха нормы.

На конец 2001г. коэффициент составил 0,43, чуть выше нормы. Пониженные значение коэффициент отрицательно сказываются на финансовой стойчивости предприя тия .

В целом можно сделать вывод, что финансовое состоя ние МУФП ЦГА я вля ется не совсем стойчивым, ровень платёжеспособности низкий, но заметны тенденции к его лучшению, что сопровождается , правд незначительным, ростома коэффициентов по данному предприя тию, которые н данныйа момента имеюта значениеа чуть больше нормы, кромеа коэффициент абсолютной ликвидности, который неа достигаета ее, но постоя нно повышается .

2.3 Оценк кредитоспособности МУПа ЦГ

Для а того, чтобы определить кредитоспособность МУПа ЦГА, рассчитаема некоторыеа показатели н основеа данных, отраженныха в таблице 6.

Таблиц 6а Оценк кредитоспособности МУПа ЦГА за 1-2001 гг.

Показатели	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4
1. Выручк ота реализации продукции, тыс. руб.	41217	55292	70715
2.Чистые текущиеа активы, тыс. руб.	1079	1226	1782
3. Собственный капитал (з минусома нематериальныха активов), тыс. руб.	3844	4312	5638
4. Краткосрочная а задолженность, тыс. руб.	3188	4142	4011
5. Дебиторская а задолженность, тыс. руб.	447	329	913
6. Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб.	477	769	796
7. Отношение объем реализации к чистыма активам (К1)а (стр.1:стр.2)	38,20	45,10	39,68
8. Отношение объем реализации к собственному капиталу (К2)(стр.1:стр.3)	10,72	12,82	12,54
9. Отношение краткосрочной задолженности ка собственному капиталу (К3) (стр.4:стр.3)	0,83	0,96	0,71
10. Отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации (К4) (стр.5:стр.1)	0,011	0,006	0,013
11. Отношение ликвидныха активова к краткосрочной задолженности (К5) (стр.6:стр.4)	0,15	0,19	0,20

Кака видно иза таблицы, коэффициента К1, которыйа характеризуета отношение объем реализации к чистыма текущима активам, величился а ва 2 г. по сравнению са 1 г. н 6,90а (45,10-38,20). Это говорита о том, что а предприя тия а был высокийа уровень продаж, который положительно влия ета н кредитоспособность предприя тия . Ва 2001 г. наблюдается а понижение показателя а до 39,68, что говорита о том, что произошло снижение краткосрочнойа задолженности, которая а повлия л н показатель чистыха текущиха активов, что положительно влия ета н показатель кредитоспособности.

Заметен роста коэффициент К2, который характеризуета отношение объем реализацииа к собственному капиталу. Ва 1 г. она составля ла 10,72, ва 2 г. Ц12,82, ва 2001 г. Ц12,54. Этота показатель показываета оборачиваемость собственныха источников. Такима образом, выручк ота реализации н 1а руб. собственного капитал ва 2001а составил 12,54а руб. Показатель снизился незначительно по сравнению са 2 г. н 0,28, но его роста ва 2 г. я вля ется а положительныма моментом.

Увеличение коэффициент К3 (отношение краткосрочной задолженностиа к собственному капиталу)а са 0,83а ва 1 г. до 0,96а ва 2 г. говорита о том, что краткосрочная а задолженность почти сравня лась c размерома собственныха источников. Ва 2001 г. этота коэффициента снизился а до 0,71. При ликвидации предприя тия размера собственных источникова была бы достаточен, чтобы расплатиться а со всеми кредиторами полностью, ва 2001 г. н то, чтобы погасить долги шела бы 71%а капитала. Но если роста коэффициентова продолжиться , то размера краткосрочныха обя зательства можета достичь размер собственныха источников.

При рассмотренииа коэффициент К4 (отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации)а наблюдается а его снижение ва 2 г. до 0,006 (ва 1 г. она составля ла 0,011), это свя зано c скорением оборачиваемости дебиторскойа задолженности, но ва 2001 г. ситуация а худшается . Повышение коэффициент до 0,013а свидетельствуета о замедлении оборачиваемости дебиторскойа задолженности, это можно рассматривать кака признака снижения кредитоспособности предприя тия .

Коэффициента К5 (отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности)а постоя нно повышается . Ва 1 г. она составля ла 0,15, ва 2 г.- 0,19, ва 2001 г. -0,20. Это говорита о том, что предприя тие ва 2001 г. имело возможность денежнымиа средствами сразу погасить 20%а краткосрочной задолженности, ва то время , кака ва 2 г. оно могло погасить 19%, ва 1 г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициент я вля ется а положительныма моментом, но ва то же время а его значение недостаточно.

Ва целома можно сделать вывод, что предприя тие я вля ется а достаточно кредитоспособным. Приа рассмотрении отношения а дебиторской задолженности к выручке заметена роста коэффициент ва 2001а до 0,013, это говорита о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторскойа задолженности. Недостаточныма я вля ется а значение коэффициента, несмотря а н его постоя нный рост, характеризующего отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности. Показатель н конеца 2001 г. составила 0,20, когд должена быть не менееа 0,25-0,30, это говорита о том, что а предприя тия а недостаточно денежныха средств, чтобы сразуа погасить всю задолженность. Важным я вля ется а то, что у предприя тия а достаточно собственныха источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность, Н конеца 2001а г. н погашениеа задолженности шло бы 71% всего капитал предприя тия .

Заключение

На основании проведенного анализа МУФП ЦГА можно сделать заключение о ликвидности баланса, его платежеспособности и кредитоспособности.

1. У МУФП ЦГА наблюдается стабильное повышение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2001г. он составил 0,20. В соответствии с нормой он должен быть ≥ 0,25. Следовательно, у предприя тия еще недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обя зательствам.

2. В 2001г. произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2г. на 611 тыс. руб. (в основном за счет роста дебиторской задолженности на 584 тыс. руб.). Текущие платежи в 2001г. снизились на 259 тыс. руб. Несмотря на это нехватка денежных средств для погашения всех обя зательств составля ет 2302 тыс. руб.

Низкое значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,77, когда он должен быть ≥ 1) говорит о том, что МУФП ЦГА в течение 6 меся цев не сможет восстановить свою платежеспособность.

3. Приа анализе кредитоспособности МУПа ЦГ было выя влено, что н предприя тии ва 2001 г. наблюдается а снижениеа краткосрочной задолженности. Положительныма я вля ется а то, что у МУПа ЦГ достаточно собственныха источников, чтобы погасить всю краткосрочную азадолженность. Ва 2001 г. предприя тие для а этого могло затратить 71%а собственного капитала. Но отрицательныма моментома я вля ется , что а МУПа ЦГ недостаточно денежныха средства для а того, чтобы произвести оплату всеха краткосрочныха обя зательств.

Но ва целом, по показателя м, предприя тие ва принципе я вля ется а кредитоспособным, происходита роста выручки, ее размера н 1а руб. собственного капитал составила ва 2001 г. 12,54а руб., что также я вля ется а хорошима моментома н предприя тии.

4. Баланс в МУФП ЦГА не я вля ется абсолютно ликвидным из-за

нехватки денежных средств для погашения наиболее ликвидных обя зательств. В конце 2001г. предприя тие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами только 19,85% своих краткосрочных обя зательств, что говорит о их нехватке.

Таким образом, финансовое состоя ние МУФП ЦГА я вля ется не совсема устойчивым, имеет низкий ровень платежеспособности, но заметны тенденции к его лучшению, это сопровождается незначительным ростом коэффициентов.

Все показателиа говоря та о том, что предприя тию неа хватаета денежныха средства для а погашения а текущиха обя зательств. Ва МУПа ЦГ большая а доля а активова сосредоточен ва товарах, приобретенныха для а реализации. Можно предложить делать менее объемные закупки, чтобы быстрееа реализовывать то, что было закуплено ранее а поставщиков. Это можета привестиа к меньшению кредиторскойа задолженности и, следовательно, ка величению денежныха средств. к томуа же, необходимо пронализировать, какие товары пользуются а наибольшима спросом (иха нужно приобретать ва первую очередь), какие не пользуются а спросома у населения а ( иха нужно приобретать ва наименьшема количестве илиа проводить мероприя тия а c целью иха реализации).

Список используемой литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание, переработано и дополнено.- М.: Издательство Дело и сервис, Новосибирск: Издательский дом Сибирское соглашение, 1. - 160 с.

2. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с, : ил.

3. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состоя ния предприя тия . - Изд. 4-е исправл. доп. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2. - 208 с.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дья кова В.Г. Анализ финансово-экономической дея тельности предприя тия : учеб. пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.

5. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприя тия : Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 360 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозя йственной дея тельности предприя тия : 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: Новые знания , 2.- 688 с.

7. Финансы предприя тий: Учебник для вузов /Н.В.Колчина, Г.Б. Полек, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 447 с.

8. Фурсова М.Н. Анализ хозя йственной дея тельности: Учебное пособие.- Владивосток: Изд-во ВГЭиС, 1.- 48 с.

9. Анализ финансово-хозя йственной дея тельности (на примере Аптека 75). //Экономический вестник фармации//, 2., № 7, с. 25-39.

Blog

Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте

Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса