Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте

Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Министерство образования Российской Федерации

ВЛАДИВОСТОКСКЙа ГОСУДАРСТВЕНЫй НИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИИа Иа СЕРВИСА

Находкинский филиал

Факультета экономикиа и бизнеса

Кафедра: бухгалтерский чет

анализ и аудит

анализа ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСИа ПРЕДПРИЯТЯа И ЛИКВИДНОСИа БАЛАНСА

Курсовая работа

по предмету

Экономический анализ

Студентки 3а курса

Группы ВС/Уэ-00

Шаменковой Н.А.

Преподаватель:

Фурсов М.Н.

Находка

2003

Содержание

Введение 4

Глава 1 Теоретические основы анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидностиа баланс

1.1 Характеристика предприятия 6

1.2 Анализ платёжеспособности предприятия 9

1.3 Анализ кредитоспособности предприятия 13

1.4 Анализ ликвидности баланс 16

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГ

2.1 Расчёт анализа платёжеспособности МУФП ЦГ 19

2.2 Расчёт анализа кредитоспособности МУФП ЦГ 22

2.3 Расчёт анализа ликвидности баланс МУФП ЦГ 26

Заключение 29

Списока используемойа литературы 31

Введение

Потребность ва анализе возникаета са целью необходимостиа оценки платежеспособности иа кредитоспособности предприятия.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать своюа деятельность, свидетельствуета о его хорошема финансовома состоянии. Положение предприятия зависита ота результатова его деятельности. Если всеа намеченные планы выполняются, то это положительно влияета н платежеспособность предприятия иа его все остальныеа показатели. Иа наоборот, при невыполненииа планова снижаются показатели, худшается состояниеа предприятия и его платежеспособность.

Цель анализ состоита не только ва том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но иа ва том, чтобы постоянно проводить работу, направленную н иха улучшение. Анализа ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по какима направленияма надо вестиа эту работу, даета возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабыеа позиции ва проведеннома анализе. Ва соответствии c этима результаты анализ даюта ответы н вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главноеа является своевременно выявлять и странять недостаткиа ва финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовойа работы состоита ва том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предприятия са помощью показателей, которые иха характеризуют.

Ва процессеа работы были использованы реальные данные иза баланс (ф.№1), отчет о прибыляха иа убыткаха (ф.№2)а (приложение 2), такжеа другая информация о деятельности МУПа Центральная городская аптека.

Ва связиа са этим, курсовая работ состоита иза теоретическойа и практической части.

Теоретическая часть подразделяется н четыреа раздела.

Первый раздела рассказываета о предприятии, н основеа данныха которыха осуществляется анализ, приводится его технико-экономические показатели.

Во второйа части дается представлениеа о понятии платежеспособности предприятия, кака осуществляется ееа расчета и проводится анализ.

Ва третьейа части рассказывается о проведении анализ ликвидностиа баланса, расчеты показателей, которые характеризуюта этуа ликвидность.

Ва четвертойа части содержится информация о проведении анализ кредитоспособности предприятия, такжеа приводятся показатели, са помощьюа которыха осуществляется отнесениеа предприятий к определенныма группама кредитоспособности.

Ва практическойа части приводятся расчеты н основании данныха МУПа Центральная городская аптека, которые былиа использованы при анализеа платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланса.

Глав 1а Теоретические аспекты анализ платежеспособности, кредитоспособности и ликвидностиа баланса

1.1  Технико-экономическая характеристик предприятия

МУПа Центральная городская аптек был создан 20а сентября 1952а года. Ва 1997а году был преобразован иза МПа ва МУФП.

Н балансеа организации находится имущество, принадлежащее ейа н праве хозяйственного ведения, собственникома имуществ является город. МУПа ЦГ самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, полученной ва результатеа деятельности, которая осталась после платы налогова и другиха обязательныха платежей.

Ва состава МУПа ЦГ входита 7а структурныха подразделенийа (аптеки № 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146, а/п Северный), имеета свои аптечныеа пункты и киоски.

Между администрацией город и Директорома МУПа ЦГ заключена контракт, ва которома предусмотрены словия деятельности предприятия.

МУПа ЦГ осуществляета торгово-закупочную деятельность, производита реализацию продукцииа медицинского назначения, предметова гигиены, лекарства собственного изготовления населению город и обеспечиваета медицинскимиа препаратами больницы города.

Источниками формирования имущества, ва тома числеа и финансовыха результатова является:

                    прибыль, полученная ота реализации продукции, также другиха видова деятельности;

                    амортизационные отчисления;

                    кредиты банкова и другиха кредиторов;

                    безвозмездные иа благотворительные взносы, пожертвования юридическиха иа физическиха лиц.;

                    иные источники, допускаемые законодательствома РФ.

Рассмотрима нижеа технико-экономическиеа показатели работы предприятия з 2-2001а гг. и приведема сравнительныйа анализ.

Таблица 1а Технико-экономические показателиа МУПа ЦГ з

2-2001  гг.

Показатели	2 г.	2001 г	Отклонение	Прирост, %
абсолютное	%
	1	2	3	4	5
1. Выручк ота реализацииа продукции а(работ, слуг), тыс. руб.	55292	70715	+15423	127,89	+27,89
2. Прибыль ота реализацииа продукции (работ, слуг), тыс. руб.	2902	3948	+1046	136,04	+36,04
3. Чистая прибыль тыс.руб.	2062	2476	+414	120,08	+20,08
4. Себестоимость продукции (работ, слуг), тыс. руб.	41914	53007	+11093	126,47	+26,47
5. Среднегодовая стоимость основныха фондов, тыс. руб.	2989,5	3535	+545,5	118,25	+18,25
6. Фонда заработной платы, тыс. руб.	5245,64	7336,13	+2090,49	139,85	+39,85
7. Среднесписочная численность, чел.	125	149	+24	119,20	+19,20
8. Производительность труд (стр.1/стр.7)	442,34	474,60	+32,26	107,29	+7,29
9. Средняя заработная плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)	3,50	4,10	+0,60	117,14	+17,14
10. Фондоотдач основныха средств (стр.1/стр.5)	18,495	20,004		108,16	+8,16

Показателиа рентабельности

11. Рентабельность продаж (стр.2/стр.1)	5,25	5,58		106,29
12. Рентабельность основнойа деятельности(стр.2/стр.4)	6,92	7,45		107,66
13. Рентабельность предприятия а(стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств)	32,98	40,27		122,10

Ва результатеа сравнительного анализ по технико-экономическима показателяма видно, что выручк ота реализации продукцииа увеличилась ва 2001а г. по сравнению c 2а г. н 15423а тыс. руб. или н 27,89 %.

Прибыль МУПа ЦГ ота реализации апродукции составил 3948а тыс. руб., что н 36,04 % больше по сравнению са 2 г. Ва то же время выросл и себестоимость продукции. Ва 2001а г. по сравнению са 2 г. он увеличилась н 11093а тыс. руб. или н 26,47 %.

Увеличение прибылиа привело к повышению рентабельностиа продаж с 5,25 %а до 5,58 %, что н 0,33 %а большеа по сравнению са 2 г.

Наблюдается величениеа среднегодовой стоимости основныха фондова н 545,5 тыс. руб., что н 18,25 %а больше по сравнению аса 2 г. c ростома выручки величилась фондоотдач основныха средства н 8,16 %, которая характеризуета эффективность использования основныха фондов, измеряемую величиной продаж, приходящихся н единицу стоимости средств.

Фонд азаработнойа платы ва 2а г. составляла 5245,64а тыс. руб., ва 2001а г. же 7336,13а тыс. руб., что н 2090,49а тыс. руб. больше, ва процентнома соотношенииа увеличение составило 39,85 %.

Также ва 2001а г. величилась среднесписочная численность н 24а человек и ва 2001а г. составил 149а человек, превышение составило 19,20%.

Увеличение фонд заработной платы аи численностиа повлекло з собойа увеличение средней заработнойа платы. Ва 2001а г. он составил 4,10а тыс. руб. н одного работника, что н 0,60а тыс. руб. большеа по сравнению са 2 г. Прироста составила 17,14 %.

Вывод: такима образом, а предприятия наблюдается повышениеа почти всеха параметрова по сравнению c 2а г., что привело к величению рентабельности на предприятии. Рентабельность продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится н единицу реализованной продукции, величилась н 0,33 %а по сравнению са 2 г. Это связано ва основнома са величениема прибылиа предприятия и ееа роста больше, чема роста себестоимости.

Рентабельность основнойа деятельности, которая показывает, сколько прибылиа ота реализации приходится н 1а руб. затрат, величилась н 0,53 %а по сравнению с 2 г.

Рентабельность предприятия, которая характеризуета эффективность использования всего имуществ предприятия, повысилась н 7,29 %, ва 2001 г. Он составил 40,27%, ва 2а г. составлял 32,98%, это говорита о том, что стали наиболее эффективно использоваться основные иа оборотные средства.

Все этиа показатели свидетельствуюта оба лучшении рентабельности МУПа ЦГА, которыеа непосредственно связаны c величениема прибыли предприятия.

1.2  Анализа платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой стойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются ликвидность и лплатежеспособность.

Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его аликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с кредитором, у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовойа недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об худшении ликвидности, является величение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в величении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: бытки, Кредиты и займы не погашенные в срок, Просроченная кредиторская задолженность.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентова ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)а (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства:а К_лт=а

где IIА - итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный ровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

В аптеке: необходимое 1,0, оптимальное - не менее 2,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии у предприятия денежных средства и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:а Клт_м.ц.= а,

где Клт _м.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

За - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более зкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы: К_лб=а

где Ба - расчет с дебиторами;

Са - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. В аптеке - 0,3 Ц 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долюа занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( К_ла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:а К_ла =

Значение должно составлять ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметр менее 0,1). Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами апоказывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

Кwc =

Рекомендуемая нижняя граница - 10%, если показатель ниже, то финансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления ( траты ) платежеспособности ( К_в.п. )

К _в.п. = Кл.т.^t 2 + У/Т (Кл.т.^t 2 - Кл.т.^t 1)

2,

где К_л.т.^t ₂, К_л.т.^t ₁ - коэффициента текущейа ликвидности соответственно н конеца и н начало отчетного периода;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т -а продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенныйа период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.

Для правильного вывода о динамике и ровне платежеспособности необходимо принимать в расчет афакторы:

        Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик дельный вес запаса и мал дельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

        Условия расчетова с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

        Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

        Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

1.3  Анализа ликвидности баланса

анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов глубленного анализа финансового состояния предприятия.

Ликвидность баланс определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигается становлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенныха в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно словно подразделить на следующие группы:

1.     Наиболее ликвидные активы (А₁) Ц суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе атакже относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам. А₁ = стр.250 + стр. 260.

2.     Быстрореализуемые активы (А₂) Ц активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. А₂ = стр. 240 + стр. 270.

Ликвидность этих активов различна и зависит от факторов: квалификации работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям.

3.     Медленнореализуемые активы (А₃) Ц Запасы, кроме строки Расходы будущих периодов, из раздела 1 баланса - строка Долгосрочные финансовые вложения.

А₃ = стр. 210 + стр. 140 - стр. 216.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

4.     Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1 баланса кроме строки Долгосрочные финансовые вложения. А₄ = стр. 190 - стр. 140.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени срочности погашения обязательств группируются следующим образом:

1.     Наиболее срочные обязательства ( П₁) Ц кредиторская задолженность.

П₁ = стр. 620 + стр. 660.

2.     Краткосрочные пассивы (П₂) Ц краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. П₂= стр. 610.

3.     Долгосрочные пассивы (П₃) Ц долгосрочные кредиты и займы. П₃ = стр. 590.

4.     Постоянные пассивы (П₄) - строки из раздела баланса Капитал и резервы плюс строки 630-650 Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов и платежей. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы меньшается на величину строки Расходы будущих периодов.

П₄= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие словия : А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃≥а П₃

А₄ ≤а П₄

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: аналичие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное словие финансовой стойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определяется с помощью коэффициентов:а текущей ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприятия. Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации предприятия, но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если выясняется, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализации, то нужно принять срочные меры для скорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

1.4  Анализа кредитоспособности предприятия

Пода кредитоспособностью апредприятия понимается наличие у него предпосылока для получения кредита и способность возвратить в срок.

Для оценкиа кредитоспособностиа предприятия применяются различныеа методы.

Основными показателямиа для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1.                отношение объем реализации к чистыма текущима активам:а

,

где А _чт - чистые текущиеа активы;

N _p - объема реализации.

Чистые текущиеа активы - это оборотные активы з вычетома краткосрочныха долгова предприятия. Коэффициента К1а показываета эффективность использования оборотныха активов. Высокий ровень этого показателя благоприятно характеризуета кредитоспособность предприятия. Когд показатель очень высока или очень быстро величивается, можно апредположить, что деятельность предприятия ведется ва объемах, не соответствующиха стоимостиа оборотныха активов. Такая ситуация можета вызвать падениеа продажа и вследствиеа этого - затруднения ва расчетаха предприятия со своимиа кредиторами.

Падение объем продажа является результатома недостаточности материальныха оборотныха активова для продолжения бесперебойной деятельности ва прежниха масштабах.

2.          отношение объем реализации к собственномуа капиталу:

а,

где СК - собственный капитал.

Этота показатель характеризуета оборачиваемость собственныха источникова средств. При оценке стоимостиа собственного капитал рекомендуется уменьшить его н величину нематериальныха активов, которые практическиа ничего бы неа стоили, например, приа вынужденной ликвидации.

Выручк ота реализации, отнесенная к этойа стоимости, показываета оборачиваемость собственныха источникова более точно.

3.           отношение краткосрочнойа задолженности к собственномуа капиталу:

а,

гдеа Д _к а- краткосрочная задолженность.

Данный коэффициента показываета долю краткосрочнойа задолженности ва асобственнома капиталеа предприятия. Еслиа краткосрочная задолженность ва несколько раза меньшеа собственного капитала, то можно расплатиться со всемиа кредиторами полностью.

4.           отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации:

а,

гдеа ДЗ - дебиторская задолженность.

Этота показатель даета представление о величине среднего период времени, затрачиваемого н получениеа причитающихся са покупателейа денег. скорение оборачиваемости дебиторскойа задолженности, то есть снижение показателя К4а можно рассматривать, кака признака повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателейа быстрее превращаются ва деньги.

5.           отношение ликвидныха активова к краткосрочнойа задолженности предприятия:

а,

гдеа А _л Ц ликвидныеа активы.

Кака известно, пода ликвидными активами подразумеваются оборотныеа активы з вычетома запасова и другиха позиций, которые нельзя немедленно обратить ва деньги. Еслиа ва составе оборотныха активова преобладаета дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существуета ли резерва н случай безнадежнойа дебиторской задолженности.

Глава 2а Оценк платежеспособности, кредитоспособностиа и ликвидности баланс МУПа ЦГА

2.1 Оценка платежеспособности МУПа ЦГА

Цель данного анализа - определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП ЦГА за 1-2001 г.г. ана основании данных баланс предприятия.

Таблиц 2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП ЦГА за 1-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств	1	2	2001	абсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

Виды предстоящих платежей	1	2	2001	абсолютное отклонение
2 к 1	2001 к 2
	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, слуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоящих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 1г. составил 2264 тыс.руб., в 2г. -3172 тыс.руб., в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2 г. она величилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупока товарова приводита к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2г. по сравнению с 1г. величились н 1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдается общее меньшение задолженности на 259 тыс.руб. ва основнома по всема видама кредиторской задолженности, хотя заметена постоянныйа роста задолженности по оплате труда, ва 2001 г. он составил 946а тыс. руб., что н 249а тыс. руб. больше, чема ва 2 г., это связано c величениема заработной платы персоналу.

Используя показатели платежеспособности пронализируем деятельность МУФП ЦГА за 1-2001 г.г.

Таблица 3а Показателиа платежеспособности МУФП ЦГ з 1-2001а гг.

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное а2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	КЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 - 2 Кл.т.t 1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода трат платежеспособности - 3 месяца.

1 год начало аконец а

2 год начало - 0,71

конец -

2001 год начало - 0,61

конец -

Пронализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности величился в 2001г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, на начало 1г. составлял всего 1,18. Показатель 2001г. постепенно приближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, на конец 2001г. она составляет 1,44 руб. а

Значение коэффициента быстрой ликвидностиа с 0,26 на начало 2001г. величилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 - 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП ЦГА смогло погасить 43% кредиторской задолженности ва 2001 г., ва 2 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежныха средства не хватаета для погашения текущиха обязательств, хотя показатель выроса (ва 2,5а раза)а са начал 1 г., когд она составляла 0,08, что является положительныма моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП ЦГА находятся в основном в норме, кромеа коэффициент абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. аон составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущаета нехватку денежныха средства для покрытия анаиболееа срочныха платежей. Ва 2001а г. он составил 2302а тыс. руб.

2.2    Оценка ликвидности баланс МУПа ЦГА

Главной целью анализа является своевременное выявление и странение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов лучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

Иза таблицы видно, что баланса МУФП ЦГА не является абсолютно ликвидным, поскольку:

в 1а году А₁<П₁; в 2г. А₁<П₁;_а в 2001г. А₁<П₁

А₂>П₂; в 2г. А₂>П₂; ва 2001г. ₂>П₂

А₃>П₃; ва 2г. А₃>П₃; в 2001г. А₃>П₃

А₄<П₄; ва 2г. А₄<П₄; в 2001г. А₄<П₄

Н предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогова А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

За 2001г. меньшился платёжный недостаток наиболее ликвидныха активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А₁ и П₁ было 0,1857 : 1 (769/4142), на конец года 0,1985 : 1 (796/4011). Таким образом , МУФП ЦГА в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всема статьяма денежныха средства иа приравненныха к ним)а 19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидныха активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособностиа к рассматриваемому промежутку времени.

Ла на конец года =(А₁+А₂) - (П₁+П₂) =(796+913) - 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует ровню абсолютной ликвидности баланс (А₂>П₂), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностьюа погасить свои краткосрочныеа обязательства, предприятиюа необходимо использовать для погашения свои запасы.

Уменьшение активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств)

отвечает необходимому требованию А₄ ≤ П₄, так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса за 1-2001г.г., тыс. руб.

ктив	1г.	2г.	2001г.	Пассив	1г.	2г.	2001г.	Платёжный излишек, недостаток
	На на- ча- ло пер.	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер		На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	На на- ча- ло пер	На ко- нец пер	1г.	2г.	2001г.	показатели
На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	На нача ло года	На кон- ец года	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23
Наиболее ликвидные ктивы А 1	196	477	477	769	769	796	Наиболее срочные обязательства П1	2475	3188	3188	4142	4142	4011	2279	2711	2711	3373	3373	3215	1<П1	1<П1	1<П1
Быстро- Реализуемые ктивы А2	263	454	454	329	329	913	Краткосроч- ные пассивы П2	-	-	-	128	128	-	+263	+454	+454	+201	+201	+913	2>П2	2>П2	2>П2
Медленно реализуемые активы А3	2462	3321	3321	4241	4241	4015	Долгосрочные пассивы П3	-	-	-	-	-	-	2462	3321	3321	4241	4241	4015	3>П3	3>П3	3>П3
Труднореа- лизуемые ктивы А4	2634	2797	2797	3432	3432	4011	Постоянные пассивы П4	3080	3861	3861	4501	4501	5724	-446	1064	1064	1069	1069	-490	4<П4	4<П4	4<П4
Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Баланс		7049	7049	8771	8771	9735	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х

Рассчитаем показатели ликвидности предприятия, используя данныеа таблицы 4.

Таблица 5а Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 1-2001 г.

Показатели	1г.	2г.	2001г.	Рекомен- дуемые значения.
	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Денежные средства	196	477	477	769	769	796
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
3. Расчёты с дебиторами	263	447	447	329	329	913
4. Запасы (за минусома расходов будущих периодов)	2462	3321	3321	4211	4211	3993
5. Краткосрочныеа кредиты и займы	-	-	-	128	128	-
6. Расчёты с кредиторами	2475	3188	3188	4142	4142	4011
7. Коэффициент текущейа ликвидности	1,18	1,34	1,34	1,26	1,26	1,44	≥ 2,0
8. Коэффициент быстрой ликвидности	0,19	0,29	0,29	0,26	0,26	0,43	0,3 - 1,0
9. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,15	0,15	0,18	0,18	0,20	≥ 0,25-0,3

Как видно из таблицы 5 на предприятии коэффициент текущейа ликвидности составил на начало 2001г. 1,26, что ниже рекомендованного значения, на конец года составляет 1,44, что ниже значения н 0,56.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2001г. не соответствовал норме, точно также, акак и в прошлых периодах, но к концу год она находится ва пределаха нормы.

На конец 2001г. коэффициент составил 0,43, чуть выше нормы. Пониженные значение коэффициент отрицательно сказываются на финансовой стойчивости предприятия.

В целом можно сделать вывод, что финансовое состояние МУФП ЦГА является не совсем стойчивым, уровень платёжеспособности низкий, но заметны тенденции к его лучшению, что сопровождается, правд незначительным, ростома коэффициентов по данному предприятию, которые н данный момента имеюта значение чуть большеа нормы, кроме коэффициент абсолютнойа ликвидности, который не достигаета ее, но постоянно повышается.

2.3    Оценк кредитоспособности МУПа ЦГ

Для того, чтобы определить кредитоспособность МУПа ЦГА, рассчитаема некоторыеа показатели н основеа данных, отраженныха в таблице 6.

Таблиц 6а Оценк кредитоспособности МУПа ЦГА за 1-2001 гг.

Показатели	1 г.	2 г.	2001 г.
1	2	3	4
1. Выручк ота реализации продукции, тыс. руб.	41217	55292	70715
2.Чистые текущиеа активы, тыс. руб.	1079	1226	1782
3. Собственный капитал (з минусома нематериальныха активов), тыс. руб.	3844	4312	5638
4. Краткосрочная задолженность, тыс. руб.	3188	4142	4011
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	447	329	913
6. Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб.	477	769	796
7. Отношение объем реализации к чистыма активам (К1)а (стр.1:стр.2)	38,20	45,10	39,68
8. Отношение объем реализации к собственному капиталу (К2)(стр.1:стр.3)	10,72	12,82	12,54
9. Отношение краткосрочной задолженности ка собственному капиталу (К3) (стр.4:стр.3)	0,83	0,96	0,71
10. Отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации (К4) (стр.5:стр.1)	0,011	0,006	0,013
11. Отношение ликвидныха активова к краткосрочной задолженности (К5) (стр.6:стр.4)	0,15	0,19	0,20

Кака видно иза таблицы, коэффициента К1, которыйа характеризуета отношение объем реализации к чистыма текущима активам, величился ва 2 г. по сравнению са 1 г. н 6,90а (45,10-38,20). Это говорита о том, что а предприятия был высокийа уровень продаж, который аположительно влияета н кредитоспособность предприятия. Ва 2001 г. наблюдается понижениеа показателя до 39,68, что говорита о том, что произошло снижение краткосрочнойа задолженности, которая повлиял н показатель чистыха текущиха активов, что положительно влияета н показатель кредитоспособности. а

Заметен роста коэффициент К2, который характеризуета отношение объем реализацииа к собственному капиталу. Ва 1 г. она составляла 10,72, ва 2 г. Ц12,82, ва 2001 г. Ц12,54. Этота показатель показываета оборачиваемость собственныха источников. Такима образом, выручк ота реализацииа н 1а руб. собственного капитал ва 2001а составил 12,54а руб. Показатель снизился незначительно по сравнениюа са 2 г. н 0,28, но его роста ва 2 г. аявляется положительныма моментом.

Увеличение коэффициент К3 (отношение краткосрочной задолженностиа к собственному капиталу)а са 0,83а ва 1 г. до 0,96а ва 2 г. говорита о том, что краткосрочная задолженность почтиа сравнялась са размерома собственныха источников. Ва 2001 г. этота коэффициента снизился до 0,71. При ликвидации предприятия размера собственныха источникова была бы достаточен, чтобы расплатиться со всеми кредиторамиа полностью, ва 2001 г. н то, чтобы погасить долги шела бы 71%а капитала. Но еслиа роста коэффициентова продолжиться, то размера краткосрочныха обязательства можета достичь размер собственныха источников.

При рассмотренииа коэффициент К4 (отношение дебиторскойа задолженности к выручкеа ота реализации)а наблюдается его снижение ва 2 г. до 0,006 (ва 1 г. она составляла 0,011), это связано са скорениема оборачиваемости дебиторскойа задолженности, но ва 2001 г. ситуация худшается. Повышение коэффициент до 0,013а свидетельствуета о замедлении оборачиваемости дебиторскойа задолженности, это можно рассматривать кака признака снижения кредитоспособности предприятия.

Коэффициента К5 (отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности)а постоянно повышается. Ва 1 г. она составляла 0,15, ва 2 г.- 0,19, ва 2001 г. -0,20. Это говорита о том, что предприятиеа ва 2001 г. имело возможность денежными средствами сразуа погасить 20%а краткосрочнойа задолженности, ва то время, кака ва 2 г. оно могло погасить 19%, ва 1 г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициент является положительныма моментом, но ва то жеа время его значениеа недостаточно.

Ва целома можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным. Приа рассмотрении отношения дебиторскойа задолженности к выручкеа заметена роста коэффициент ва 2001а до 0,013, это говорита о том, что произошло замедлениеа оборачиваемости дебиторской задолженности. Недостаточныма является значение коэффициента, несмотря н его постоянный рост, характеризующего отношениеа ликвидныха активова к краткосрочной задолженности. Показатель н конеца 2001 г. составила 0,20, когд должена быть не менееа 0,25-0,30, это говорита о том, что а предприятия недостаточно денежныха средств, чтобы сразу погасить всю задолженность. Важным является то, что а предприятия достаточно собственныха источников, чтобы погасить всюа краткосрочную задолженность, Н конеца 2001а г. н погашениеа задолженности шло бы 71% всего капитал предприятия.

Заключение

На основании проведенного анализа МУФП ЦГА можно сделать заключение о ликвидности баланса, его платежеспособности и кредитоспособности.

1. У МУФП ЦГА наблюдается стабильное повышение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2001г. он составил 0,20. В соответствии с нормой он должен быть ≥ 0,25. Следовательно, у предприятия еще недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

2. В 2001г. произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2г. на 611 тыс. руб. (в основном за счет роста дебиторской задолженности на 584 тыс. руб.). Текущие платежи в 2001г. снизились на 259 тыс. руб. Несмотря на это нехватка денежных средств для погашения всех обязательств составляет 2302 тыс. руб.

Низкое значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,77, когда он должен быть ≥ 1) говорит о том, что МУФП ЦГА в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

3. При анализе кредитоспособности МУПа ЦГ было выявлено, что н предприятии ва 2001 г. наблюдается снижение краткосрочнойа задолженности. Положительныма является то, что а МУПа ЦГ достаточно собственныха источников, чтобы погасить всюа краткосрочную задолженность. Ва 2001 г. предприятие для этого могло затратить 71%а собственного капитала. Но отрицательныма моментома является, что у МУПа ЦГ недостаточно денежныха средства для того, чтобы произвестиа оплату всеха краткосрочныха обязательств.

Но ва целом, по показателям, предприятие ва принципеа является кредитоспособным, происходит ароста выручки, ееа размера н 1а руб. собственного капитал составила ва 2001 г. 12,54а руб., что также является хорошима моментома н предприятии.

4. Баланс в МУФП ЦГА не является абсолютно ликвидным из-за

нехватки денежных средств для погашения наиболее ликвидных обязательств. В конце 2001г. предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами только 19,85% своих краткосрочных обязательств, что говорит о аих нехватке.

Таким образом, финансовое состояние МУФП ЦГА является не совсем аустойчивым, имеет низкий ровень платежеспособности, но заметны тенденции к его лучшению, это сопровождается незначительным ростом коэффициентов.

Все показателиа говорята о том, что предприятию не хватаета денежныха средства для погашения текущиха обязательств. Ва МУПа ЦГ большая доля активова сосредоточен ва товарах, приобретенныха для реализации. Можно предложить делать менее объемныеа закупки, чтобы быстрее реализовывать то, что было закуплено ранее у поставщиков. Это можета привести к меньшениюа кредиторской задолженности и, следовательно, к величениюа денежныха средств. к тому же, необходимо пронализировать, какие товары пользуются наибольшима спросом (иха нужно приобретать ва первую очередь), какиеа не пользуются спросома у населения ( иха нужно приобретать ва наименьшема количестве илиа проводить мероприятия c целью иха реализации).

Список используемой литературы

1.     Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание, переработано и дополнено.- М.: Издательство Дело и сервис, Новосибирск: Издательский дом Сибирское соглашение, 1. - 160 с.

2.     Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с, : ил.

3.     Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е исправл. доп. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2. - 208 с.

4.     Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.

5.     Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 360 с.

6.     Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: Новые знания, 2.- 688 с.

7.     Финансы предприятий: учебник для вузов /Н.В.Колчина, Г.Б. Полек, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 447 с.

8.     Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие.- Владивосток: Изд-во ВГЭиС, 1.- 48 с.

9.     Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере Аптека 75). //Экономический вестник фармации//, 2., № 7, с. 25-39.