{"id":12861,"date":"2016-07-10T15:50:01","date_gmt":"2016-07-10T12:50:01","guid":{"rendered":"http:\/\/geum.ru\/?p=12861"},"modified":"2016-09-28T14:15:23","modified_gmt":"2016-09-28T11:15:23","slug":"%d0%b0%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%b8%d0%b7-%d0%bf%d0%be%d0%b4%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%be%d0%b2-%d0%ba-%d0%be%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%ba%d0%b5-%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b8%d0%bc%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8-%d0%be%d1%80-22","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/geum.ru\/?p=12861","title":{"rendered":"\u0410\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437 \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434\u043e\u0432 \u043a \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0435 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u041e\u041e\u041e \u042f\u043a\u043e\u0440\u044c \u2014 \u0441\u0442\u0440. 85-89"},"content":{"rendered":"<h1><a name=\"_Toc319831821\"><\/a>\u0413\u043b\u0430\u0432\u0430 1\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u041e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb<\/h1>\n<h2><a name=\"_Toc319831822\"><\/a>1.1\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u041e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434\u0430<\/h2>\n<p>\u0412 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u0435 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f) \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0442\u0430\u043a \u043d\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u044b\u0439 \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u0443\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430 \u043a\u0430\u043a \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430. \u0412 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u043c \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434\u0435, \u0432 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043e\u0447\u0435\u0440\u0435\u0434\u044c, \u0432\u044b\u0434\u0435\u043b\u044f\u044e\u0442 \u0442\u0430\u043a\u0438\u0435 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u044b \u043a\u0430\u043a \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0430 (\u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438), \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438, \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u0434\u0438\u0441\u043a\u043e\u043d\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430\u043b\u0438\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u0442\u043e\u043a\u0430.<\/p>\n<p>\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0438\u043c \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0430 (\u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438). \u0421 \u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u0430 \u0441\u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f \u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u0434\u0438\u043d\u0430\u043c\u0438\u043a\u0438 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435\u0434\u043d\u0435\u0433\u043e \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0430 \u2013 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430.<\/p>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.1<\/p>\n<p>\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u044b\u0439 \u043e\u0442\u0447\u0435\u0442 \u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044f\u0445 \u0438 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0430\u0445 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb (\u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u0434\u0438\u043d\u0430\u043c\u0438\u043a\u0438 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430)<\/p>\n<table width=\"696\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"40\">\u2116 \u043f\/\u043f<\/td>\n<td width=\"298\">\u041f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c<\/td>\n<td width=\"120\">\u0424\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/td>\n<td width=\"118\">\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u043e\u0435 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435, (%)<\/td>\n<td width=\"120\">\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u043e\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">1<\/td>\n<td width=\"298\">\u0412\u044b\u0440\u0443\u0447\u043a\u0430 (\u043d\u0435\u0442\u0442\u043e) \u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436\u0438 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043e\u0432, \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0438\u0438, \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442, \u0443\u0441\u043b\u0443\u0433<\/td>\n<td width=\"120\">1196641<\/td>\n<td width=\"118\">154,926<\/td>\n<td width=\"120\">1853597<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">2<\/td>\n<td width=\"298\">\u0421\u0435\u0431\u0435\u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043e\u0432, \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0438\u0438, \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u0438 \u0443\u0441\u043b\u0443\u0433<\/td>\n<td width=\"120\">866625<\/td>\n<td width=\"118\">137,794<\/td>\n<td width=\"120\">1194157<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">3<\/td>\n<td width=\"298\">\u041a\u043e\u043c\u043c\u0435\u0440\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u044b<\/td>\n<td width=\"120\">29056<\/td>\n<td width=\"118\">174,408<\/td>\n<td width=\"120\">50674<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">4<\/td>\n<td width=\"298\">\u0423\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u044b<\/td>\n<td width=\"120\"><\/td>\n<td width=\"118\"><\/td>\n<td width=\"120\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">5<\/td>\n<td width=\"298\">\u041f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u0443\u0431\u044b\u0442\u043e\u043a) \u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436<\/td>\n<td width=\"120\">300960<\/td>\n<td width=\"118\">202,257<\/td>\n<td width=\"120\">608714<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.2<\/p>\n<p>\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u044b\u0439 \u043e\u0442\u0447\u0435\u0442 \u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044f\u0445 \u0438 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0430\u0445 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb (\u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445)<\/p>\n<table width=\"652\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"40\">\u2116 \u043f\/\u043f<\/td>\n<td width=\"251\">\u041f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0438<\/td>\n<td width=\"120\">\u0424\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/td>\n<td width=\"121\">\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u043e\u0435 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435, (%)<\/td>\n<td width=\"120\">\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u043e\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">1<\/td>\n<td width=\"251\">\u0412\u044b\u0440\u0443\u0447\u043a\u0430 (\u043d\u0435\u0442\u0442\u043e) \u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436\u0438 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043e\u0432, \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0438\u0438, \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442, \u0443\u0441\u043b\u0443\u0433<\/td>\n<td width=\"120\">1196641<\/td>\n<td width=\"121\">129,6<\/td>\n<td width=\"120\">1550847<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">2<\/td>\n<td width=\"251\">\u0421\u0435\u0431\u0435\u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043e\u0432, \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0438\u0438, \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u0438 \u0443\u0441\u043b\u0443\u0433<\/td>\n<td width=\"120\">866625<\/td>\n<td width=\"121\">102,5<\/td>\n<td width=\"120\">888291<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">3<\/td>\n<td width=\"251\">\u041a\u043e\u043c\u043c\u0435\u0440\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u044b<\/td>\n<td width=\"120\">29056<\/td>\n<td width=\"121\">222,9<\/td>\n<td width=\"120\">64766<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">4<\/td>\n<td width=\"251\">\u0423\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u044b<\/td>\n<td width=\"120\"><\/td>\n<td width=\"121\"><\/td>\n<td width=\"120\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">5<\/td>\n<td width=\"251\">\u041f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u0443\u0431\u044b\u0442\u043e\u043a) \u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436<\/td>\n<td width=\"120\">300960<\/td>\n<td width=\"121\">198,628<\/td>\n<td width=\"120\">597790<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>\u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u044b\u0439 \u043e\u0442\u0447\u0435\u0442 \u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044f\u0445 \u0438 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0430\u0445 (\u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445) \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d \u0432 \u0442\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0435 3.2. \u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043d\u043e\u0435 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u043e\u0442\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u043b\u043e\u0441\u044c \u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0442\u0435\u043c\u043f\u043e\u0432 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0430 \u0437\u0430 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435\u0434\u043d\u0438\u0435 \u043f\u044f\u0442\u044c \u043b\u0435\u0442. \u0418\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f \u0438\u0437 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0430 \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0435\u043c \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432.<\/p>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.3<\/p>\n<p>\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb<\/p>\n<table width=\"627\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"40\">\u2116 \u043f\/\u043f<\/td>\n<td width=\"374\">\u041f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0438<\/td>\n<td width=\"107\">\u041d\u0430 \u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u043e 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430<\/td>\n<td width=\"107\">\u041d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">1<\/td>\n<td width=\"374\">\u041d\u0435\u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b<\/td>\n<td width=\"107\">6<\/td>\n<td width=\"107\">4<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">2<\/td>\n<td width=\"374\">\u041e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u044b\u0435 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432\u0430<\/td>\n<td width=\"107\">297892<\/td>\n<td width=\"107\">284292<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">3<\/td>\n<td width=\"374\">\u041d\u0435\u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0435\u043d\u043d\u043e\u0435 \u0441\u0442\u0440\u043e\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u043e<\/td>\n<td width=\"107\">75874<\/td>\n<td width=\"107\">76431<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">4<\/td>\n<td width=\"374\">\u0414\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">5<\/td>\n<td width=\"374\">\u041f\u0440\u043e\u0447\u0438\u0435 \u0432\u043d\u0435\u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u0442\u043d\u044b\u0435 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b<\/td>\n<td width=\"107\">26375<\/td>\n<td width=\"107\">1<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">6<\/td>\n<td width=\"374\">\u0417\u0430\u043f\u0430\u0441\u044b<\/td>\n<td width=\"107\">151781<\/td>\n<td width=\"107\">239602<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">7<\/td>\n<td width=\"374\">\u0414\u0435\u0431\u0438\u0442\u043e\u0440\u0441\u043a\u0430\u044f \u0437\u0430\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c (\u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f)<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">8<\/td>\n<td width=\"374\">\u0414\u0435\u0431\u0438\u0442\u043e\u0440\u0441\u043a\u0430\u044f \u0437\u0430\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c (\u043a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f)<\/td>\n<td width=\"107\">264316<\/td>\n<td width=\"107\">476553<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">9<\/td>\n<td width=\"374\">\u041a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">10<\/td>\n<td width=\"374\">\u0414\u0435\u043d\u0435\u0436\u043d\u044b\u0435 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432\u0430<\/td>\n<td width=\"107\">102693<\/td>\n<td width=\"107\">94309<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">11<\/td>\n<td width=\"374\">\u041f\u0440\u043e\u0447\u0438\u0435 \u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u0442\u043d\u044b\u0435 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">12<\/td>\n<td width=\"374\">\u0426\u0435\u043b\u0435\u0432\u044b\u0435 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0438 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">13<\/td>\n<td width=\"374\">\u0414\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430<\/td>\n<td width=\"107\">393683<\/td>\n<td width=\"107\">335345<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">14<\/td>\n<td width=\"374\">\u041a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u0437\u0430\u0439\u043c\u044b \u0438 \u043a\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u044b<\/td>\n<td width=\"107\">128000<\/td>\n<td width=\"107\">200000<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">15<\/td>\n<td width=\"374\">\u041a\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u043e\u0440\u0441\u043a\u0430\u044f \u0437\u0430\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c<\/td>\n<td width=\"107\">55290<\/td>\n<td width=\"107\">165444<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">16<\/td>\n<td width=\"374\">\u0417\u0430\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c (\u0443\u0447\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u0435\u043b\u044f\u043c) \u043f\u043e \u0432\u044b\u043f\u043b\u0430\u0442\u0435 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043e\u0432<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">17<\/td>\n<td width=\"374\">\u0420\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u044b \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u043e\u044f\u0449\u0438\u0445 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u043e\u0432<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">18<\/td>\n<td width=\"374\">\u041f\u0440\u043e\u0447\u0438\u0435 \u043a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430<\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<td width=\"107\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">19<\/td>\n<td width=\"374\">\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 (\u2211\u043f.1 \u202618)<\/td>\n<td width=\"107\">341964<\/td>\n<td width=\"107\">470403<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>\u041e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u043e\u043c \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u043e \u0432 \u0442\u0430\u0431\u043b 3.4.<\/p>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.4<\/p>\n<p>\u041e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u043e\u043c \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438<\/p>\n<table width=\"617\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"40\">\u2116 \u043f\/\u043f<\/td>\n<td width=\"364\">\u041f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0438<\/td>\n<td width=\"107\">\u041d\u0430 \u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u043e 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430<\/td>\n<td width=\"107\">\u041d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 2011 \u0433\u043e\u0434\u0430<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">1<\/td>\n<td width=\"364\">\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432<\/td>\n<td width=\"107\">341964<\/td>\n<td width=\"107\">470403<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">2<\/td>\n<td width=\"364\">\u041f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u0444\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0430\u044f)<\/td>\n<td width=\"107\">-7154<\/td>\n<td width=\"107\">300960<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">3<\/td>\n<td width=\"364\">\u0420\u0435\u043d\u0442\u0430\u0431\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432, % (\u043f\u043e \u0430\u043d\u0430\u043b\u043e\u0433\u0430\u043c)<\/td>\n<td width=\"107\">8,0<\/td>\n<td width=\"107\">8,0<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">4<\/td>\n<td width=\"364\">\u041f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u0430\u044f) (\u043f.1 x \u043f.3 \/ 100)<\/td>\n<td width=\"107\">27357<\/td>\n<td width=\"107\">37632<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">5<\/td>\n<td width=\"364\">\u0418\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u043f.2 &#8212; \u043f.4)<\/td>\n<td width=\"107\">-34511<\/td>\n<td width=\"107\">263327<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">6<\/td>\n<td width=\"364\">\u0421\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438, %<\/td>\n<td width=\"107\">30,0<\/td>\n<td width=\"107\">30,0<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">7<\/td>\n<td width=\"364\">\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 (\u0433\u0443\u0434\u0432\u0438\u043b\u043b) (\u043f.5 \/ \u043f.6 x 100)<\/td>\n<td width=\"107\">-115037<\/td>\n<td width=\"107\">877759<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"40\">8<\/td>\n<td width=\"364\">\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u043f.1 + \u043f.7)<\/td>\n<td width=\"107\">226927<\/td>\n<td width=\"107\">1348162<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f) \u043f\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u043e \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0430, \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u043e\u043c \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0430 (\u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438), \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 (\u043d\u0435\u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445) \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0430 \u0441\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c 226927 \u0442\u044b\u0441.\u0440\u0443\u0431.<\/p>\n<p>\u0421\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f) \u043f\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0430, \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u043e\u043c \u0438\u0437\u0431\u044b\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0430 (\u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438), \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 (\u043d\u0435\u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445) \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0441\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c 1348162 \u0442\u044b\u0441. \u0440\u0443\u0431.<\/p>\n<p>\u0417\u0434\u0435\u0441\u044c \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u0435\u0442 \u043e\u0442\u043c\u0435\u0442\u0438\u0442\u044c, \u0447\u0442\u043e \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f) \u0443\u0441\u0442\u0440\u0430\u0438\u0432\u0430\u044e\u0442 \u0432 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435\u0439 \u0441\u0442\u0435\u043f\u0435\u043d\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u0430, \u0447\u0435\u043c \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u0435\u043b\u044f.<\/p>\n<p>\u0414\u0430\u043b\u0435\u0435 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u043c \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u0437\u0430\u043a\u043b\u044e\u0447\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432 \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0438 \u043f\u043e\u0442\u043e\u043a\u0430 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438, \u0444\u043e\u0440\u043c\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u0432 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0435 \u0444\u0443\u043d\u043a\u0446\u0438\u043e\u043d\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f, \u0441 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044f\u043c\u0438 \u0430\u043b\u044c\u0442\u0435\u0440\u043d\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u0445 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439, \u0438\u043c\u0435\u044e\u0449\u0438\u0445 \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u044b\u0439 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 (\u0442\u0430\u0431\u043b. 3.5).<\/p>\n<p>\u0418\u0437\u0434\u0435\u0440\u0436\u043a\u0438 \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 (cost of equity) \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0446\u0435\u043d \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 (Capital Asset Pricing Model \u0438\u043b\u0438 CAPM). \u0410\u043b\u0433\u043e\u0440\u0438\u0442\u043c \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 \u043f\u043e \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u0443 CAPM \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0431\u044b\u043b\u044c \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c:<\/p>\n<p>R<sub>e<\/sub> = R<sub>f<\/sub> + \u03b2(R<sub>m<\/sub>-R<sub>f<\/sub>) + S<sub>1<\/sub> + S<sub>2<\/sub> + C<\/p>\n<p>\u0433\u0434\u0435: \u00a0 R<sub>e<\/sub>= \u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u0435\u043c\u0430\u044f \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 (required return on equity);<\/p>\n<p>R<sub>f<\/sub>= \u0431\u0435\u0437\u0440\u0438\u0441\u043a\u043e\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 (risk free rate);<\/p>\n<p>\u03b2= \u0431\u0435\u0442\u0430 (beta);<\/p>\n<p>(R<sub>m<\/sub>-R<sub>f<\/sub>) = \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u044f \u0437\u0430 \u0440\u0438\u0441\u043a;<\/p>\n<p>S<sub>1<\/sub>\u00a0 = \u0440\u0438\u0441\u043a, \u0441\u0432\u044f\u0437\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0441 \u043d\u0435\u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440\u043e\u043c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438;<\/p>\n<p>S<sub>2<\/sub>= \u0440\u0438\u0441\u043a, \u0441\u0432\u044f\u0437\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0441 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0435\u0439;<\/p>\n<p>C = \u0441\u0442\u0440\u0430\u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a.<\/p>\n<p>\u0414\u043b\u044f \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0431\u0435\u0437\u0440\u0438\u0441\u043a\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438 \u0431\u044b\u043b\u0430 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0430 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439 \u041e\u0424\u0417 46020 \u0441 \u0434\u0430\u0442\u043e\u0439 \u043f\u043e\u0433\u0430\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f 06.02.2036\u0433., \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0430 \u0434\u0430\u0442\u0443 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0441\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442 8,04%.<\/p>\n<p>\u0412 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0421\u0410\u0420\u041c \u0440\u0438\u0441\u043a \u0440\u0430\u0437\u0434\u0435\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0434\u0432\u0435 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0438\u0438, \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a \u0438 \u043d\u0435\u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a. \u0421\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0441\u043e\u0431\u043e\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a, \u0441\u0432\u044f\u0437\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0441 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435\u043c \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0440\u044b\u043d\u043a\u0430\u0445 \u0432 \u0446\u0435\u043b\u043e\u043c \u0432 \u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u0441 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435\u043c \u0442\u0430\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0430\u043a\u0440\u043e\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0438 \u043f\u043e\u043b\u0438\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432, \u043a\u0430\u043a \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u043d\u044b\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u0438\u043d\u0444\u043b\u044f\u0446\u0438\u044f, \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u043e\u043b\u0438\u0442\u0438\u043a\u0438 \u0438 \u0442.\u0434. \u0414\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u044b \u043d\u0430\u043f\u0440\u044f\u043c\u0443\u044e \u043e\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u0432\u0441\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043f\u043e\u0441\u043a\u043e\u043b\u044c\u043a\u0443 \u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u0442\u0440\u0430\u0433\u0438\u0432\u0430\u044e\u0442 \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0438 \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u0443\u0441\u043b\u043e\u0432\u0438\u044f, \u0432 \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0445 \u0434\u0435\u0439\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0442 \u0432\u0441\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f.<\/p>\n<p>\u0421\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a \u0443\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0421\u0410\u0420\u041c \u0441 \u043f\u043e\u043c\u043e\u0449\u044c\u044e \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb. \u041a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442 \u0430\u043c\u043f\u043b\u0438\u0442\u0443\u0434\u0443 \u043a\u043e\u043b\u0435\u0431\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0446\u0435\u043d \u043d\u0430 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0440\u0435\u0442\u043d\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043f\u043e \u0441\u0440\u0430\u0432\u043d\u0435\u043d\u0438\u044e \u0441 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435\u043c \u0446\u0435\u043d \u043d\u0430 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u043f\u043e \u0432\u0441\u0435\u043c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f\u043c \u043d\u0430 \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u043c \u0441\u0435\u0433\u043c\u0435\u043d\u0442\u0435 \u0440\u044b\u043d\u043a\u0430.<\/p>\n<p>\u0414\u043b\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0412 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0441\u043e\u0431\u0440\u0430\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0432\u0430\u0440\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0430\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f \u043f\u043e \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0441 \u0443\u0447\u0435\u0442\u043e\u043c \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u044b\u0447\u0430\u0433\u0430 \u043f\u043e \u043d\u0430\u0438\u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0431\u043b\u0438\u0437\u043a\u043e\u043c\u0443 \u043a \u0434\u0435\u044f\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0441\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u0443 \u0440\u044b\u043d\u043a\u0430 \u0421\u0428\u0410<a href=\"#_ftn1\" name=\"_ftnref1\">[1]<\/a><\/p>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.5<\/p>\n<table width=\"665\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"54\">\u2116 \u043f\/\u043f<\/td>\n<td width=\"232\">\u041d\u0430\u0438\u043c\u0435\u043d\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0441\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430<\/td>\n<td width=\"90\">\u041a\u043e\u043b-\u0432\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439<\/td>\n<td width=\"71\">Beta (Bl)<\/td>\n<td width=\"71\">Tax Rate (t)<\/td>\n<td width=\"73\">D\/(D+E)<\/td>\n<td width=\"73\">E\/(D+E)<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"54\">1<\/td>\n<td width=\"232\">\u041f\u0440\u043e\u0438\u0437\u0432\u043e\u0434\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0441\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440<\/td>\n<td width=\"90\">18<\/td>\n<td width=\"71\">1,3<\/td>\n<td width=\"71\">20%<\/td>\n<td width=\"73\">59,02%<\/td>\n<td width=\"73\">40,98%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>\u0421\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u043c \u044d\u0442\u0430\u043f\u043e\u043c \u0431\u044b\u043b \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0431\u0435\u0437 \u0443\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u044b\u0447\u0430\u0433\u0430 <strong>(<\/strong><strong><em>B<sub>u<\/sub><\/em>)<\/strong> \u043f\u043e \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u044b\u043c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f\u043c \u043f\u043e \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u0435:<\/p>\n<p>B<sub>u<\/sub> = B<sub>l<\/sub> \/ (1 + (1 \u2013 t) (D \/ E))= 1,30\/(1+(1-0,2)*( 59,02\/40,98))= 0,604<\/p>\n<p>\u0417\u0434\u0435\u0441\u044c:<\/p>\n<p><em>B<sub>l<\/sub><\/em> \u2013 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0441 \u0443\u0447\u0435\u0442\u043e\u043c \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u044b\u0447\u0430\u0433\u0430,<\/p>\n<p><em>t<\/em> \u2013 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044c\u043d\u0430\u044f \u043d\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430, \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u043c\u0430\u044f \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0435\u0439,<\/p>\n<p><em>D<\/em> \u2013 \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0437\u0430\u0435\u043c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438,<\/p>\n<p><em>E<\/em> \u2013 \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0441\u043e\u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438.<\/p>\n<p>\u0422\u0430\u0431\u043b\u0438\u0446\u0430 3.6<\/p>\n<p>\u0420\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0441 \u0443\u0447\u0435\u0442\u043e\u043c \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u044b \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u043e\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438<\/p>\n<table width=\"650\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u041f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c<\/td>\n<td width=\"236\">\u0417\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u041a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0431\u0435\u0437 \u0443\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u044b \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430<\/td>\n<td width=\"236\">0,604<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u0421\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043d\u0430\u043b\u043e\u0433\u0430 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c (\u043a\u043e\u0440\u043f\u043e\u0440\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u0439 \u043d\u0430\u043b\u043e\u0433)<\/td>\n<td width=\"236\">20,00%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u0414\u043e\u043b\u044f \u0437\u0430\u0435\u043c\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432<\/td>\n<td width=\"236\">58,21%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u0414\u043e\u043b\u044f \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432<\/td>\n<td width=\"236\">41,79%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"414\">\u041a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u00ab\u0431\u0435\u0442\u0430\u00bb \u0441 \u0443\u0447\u0435\u0442\u043e\u043c \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u044b \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043b\u044f \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 \u0421\u0410\u0420\u041c<\/td>\n<td width=\"236\">0,285<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>D\/E \u2013 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0430\u043d\u043e \u043d\u0430 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0435 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u041e\u0410\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb.<\/p>\n<p>\u041f\u0440\u0435\u043c\u0438\u044f \u0437\u0430 \u0440\u0438\u0441\u043a \u0430\u043a\u0446\u0438\u043e\u043d\u0435\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0436\u0434\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0432\u044b\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435\u043c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u0440\u043f\u043e\u0440\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u043d\u0430\u0434 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u043f\u043e \u043a\u0430\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u0439\u0441\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430\u043c \u041f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0421\u0428\u0410. \u0421\u043e\u0433\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u043a\u0435, \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u0430\u043c\u0435\u0440\u0438\u043a\u0430\u043d\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u044b\u043d\u043a\u0430, \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0432 \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u0435\u043c \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u044e \u0432 \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440\u0435 4,13%<a href=\"#_ftn2\" name=\"_ftnref2\">[2]<\/a> \u0441\u0432\u0435\u0440\u0445 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043f\u043e \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u043c \u043a\u0430\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u0439\u0441\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430\u043c. \u0412\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u0438 \u0431\u044b\u043b\u0430 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0430 \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0410. Damodaran, \u043a\u0430\u043a \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u044f\u044f \u0430\u0440\u0438\u0444\u043c\u0435\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0430\u044f \u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0430\u044f \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u044f \u0437\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434 \u0441 1961 \u043f\u043e 2010 \u0433\u043e\u0434\u044b. \u0414\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434 \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430\u0438\u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0440\u0435\u043f\u0440\u0435\u0437\u0435\u043d\u0442\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u043c \u0434\u043b\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u0435\u0433\u043e \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u044f \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u0438.<\/p>\n<p><a href=\"#_ftnref1\" name=\"_ftn1\">[1]<\/a> \u0421\u0430\u0439\u0442 \u0410. \u0414\u0430\u043c\u043e\u0434\u0430\u0440\u0430\u043d\u0430 [\u042d\u043b\u0435\u043a\u0442\u0440\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441] <\/p>\n<p><a href=\"#_ftnref2\" name=\"_ftn2\">[2]<\/a> Customixed Geometric risk premium estimator\u00a0 [\u042d\u043b\u0435\u043a\u0442\u0440\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441] <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u0413\u043b\u0430\u0432\u0430 1\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u041e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb 1.1\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u041e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u041e\u041e\u041e \u00ab\u042f\u043a\u043e\u0440\u044c\u00bb \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434\u0430 \u0412 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u0435 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 (\u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u044f) \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0442\u0430\u043a \u043d\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u044b\u0439 \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u0443\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430 \u043a\u0430\u043a [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[87],"tags":[95],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/12861"}],"collection":[{"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=12861"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/12861\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":14878,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/12861\/revisions\/14878"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=12861"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=12861"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/geum.ru\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=12861"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}