Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997 | |
ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗАЙМОВ МАЛЫМ И СРЕДНИМ ПРЕДПРИЯТИЯМ (ОПЫТ ПОЛЬШИ) |
|
|
Малые и средние предприятия (МСП) Польши в настоящее время испытывают большие трудности с финансированием, вызванные экономическим спадом, высокими процентными ставками, установленными ограничениями и балансовым дефицитом. Пытаясь выжить, МСП обратились за поддержкой к банковскому сектору. Предоставит ли финансовая организация свой капитал для размещения на данном МСП, зависит от его характеристик риска и от положения дел в секторе МСП в целом. С точки зрения кредитора степень рисковости займа зависит от рисковости фирмы-заемщика и от условий соглашения о займе (срок, проценты, обеспечение). Оценка рисковости МСП, обратив-шегося с просьбой о займе, является для польских банков непростой задачей по двум причинам. Во-первых, при коммунистическом режиме средства, хотя и переводились со счета на счет, оставались при этом государственной собственностью, и поэтому кредитный анализ был бессмыслен. Теперешние быстрые изменения в системе коммерции заставили банкиров приобрести необходимую квалификацию в области оценки займов (например, была открыта Международная банковская школа в Катовицах). Во-вторых, непрерывно меняющиеся правила финансовой деятельности вынуждают специалистов, делающих прогнозы, принимать многочисленные и порой рискованные предположения о будущем состоянии дел на МСП. Наконец, даже прошлая финансовая информация может быть недоступной (например, для недавно возникших фирм) или недостоверной (из-за устаревших методик подсчета). В итоге банки пришли к тому, чтобы не решать напрямую вопрос о степени рисковости фирмы, а добиваться нужного результата через условия займа. Как следствие, возможность получения займа оказалась неразрывно связанной с возможностью фирмы предоставить под него обеспечение (залог). Конкретные факты таковы. Общая продажная стоимость залога должна быть не менее, чем в 1.5 раза (обычно в 2.5 раза) больше суммы займа. В качестве обеспечения займа принимаются только основные средства: земля, товары, имущество. Могут быть также приняты гарантии третьей стороны (особенно, если эта сторона - другой банк) или достаточный по размерам депозитный вклад. Активы типа акций или долговых расписок в залог не принимаются никогда. Сроки займов, как правило, невелики, в среднем - один год. Молодые компании фактически не имеют доступа к капиталу, если только они не будут финансировать 35% (иногда доходит и до 50%!) суммы инвестиций из своих наличных ресурсов. Нерасположенность к риску, характерная для польских банков при работе с МСП, косвенно влияет на инвестиционую политику иностранных инвесторов. Такие организации, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Европейский банк реконструкции и развития предлагают своим польским партнерам кредитные линии в надежде на то, что средства будут вложены в сектор МСП, где они так необходимы. Однако из-за позиции местных банков, которые не склонны оперативно рассматривать заявки на предоставление займа и смотрят на МСП, скорее, как на источник не-приятностей, а не прибыли, польские МСП едва ли могут рассчитывать на помощь иностранных инвесторов. Специально для того, чтобы попытаться заполнить эту брешь, была создана бесприбыльная организация Enterprise Credit Corporation - дочерняя фирма Поль- ско-американского фонда предпринимательства (PAEF). Недостаток капиталовложений не создавал бы такой проблемы, если бы доля сектора МСП в польской экономике была малой. К сожалению, в отличие от таких бывших коммунистических стран, как Венгрия и Чехословакия, в экономике Польши на частный сектор приходится значительная часть. Доля МСП в экономике с 1991 г. по 1992 г. возросла с 26% до 31%. Всего за год число занятых в этом секторе увеличилось с 24.1% до 58.5% (в 1992 г.). Даже если исключить сельское хозяйство, эта доты останется очень высокойЧ 44% (см. [95], [96], [166]). Поэтому необходимо изменить неблагоприятное для МСП положение в области кредитования и гарантировать им доступ к инвестициям. В идеале процедура оценки должна учитывать особенности данного сектора экономики, должен быть устранен упор на предоставление залога, увеличены сроки кредитов и приняты меры для поощрения молодых предприятий. Чисто количественные методы при решении вопроса о выделении кредитов здесь не вполне подходят из-за отсутствия прошлых данных и нестандартных способах учета в имеющихся базах данных. Один из возможных подходов к работе с качественными и отсутствующими данными - нейронные сети. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗАЙМОВ МАЛЫМ И СРЕДНИМ ПРЕДПРИЯТИЯМ (ОПЫТ ПОЛЬШИ)" |
|
|