| Под ред. Т.С. Новашиной. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной . - М.: Московская финансово-промышленная академия,2005., 2005 |
Анализ вероятности банкротства организации |
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.
В соответствии с Законом О несостоятельности (банкротстве) несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Факторы, вызывающие банкротство.
Внешние факторы.
Экономические факторы (состояние экономики страны и мира, состояние отрасли, инфляция, нестабильность финансовой системы, конъюнктура рынка, финансовое состояние деловых партнеров).
Политические (политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, условия экспорта и импорта, состояние и особенности законодательства, антимонопольная политика, выполнение государством функции регулятора экономики).
Внутренние факторы
Неэффективная производственно-коммерческая деятельность.
Маркетинговая политика.
Неэффективная инвестиционная деятельность.
Организации производства, техника и технологии.
Неэффективное управление ресурсами.
Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис в организации - понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе - организация подвержена различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.
Банкротство - финансовый кризис, то есть неспособность организации выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, организация может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются.
Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти организации. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Представляется, однако, что ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине лспециализации на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает организация. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.
Возможность предсказать, какую организацию в ближайшем будущем ожидает банкротство, полезна и потенциальным кредиторам, и инвесторам. Когда организация становится банкротом, кредиторы часто теряют причитающиеся им проценты и кредиты, а инвесторы зачастую теряют инвестиции полностью. К тому же банкротство сопряжено с существенными юридическими издержками и рисками как для инвесторов и кредиторов, так и для организации, даже если организация в итоге выживает.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "Анализ вероятности банкротства организации" |
- Тема 7. Анализ вероятности банкротства организации
вероятности банкротства
- 1.3. Предпринимательство как особая форма экономической активности
анализ показывает, что спрос на данный товар превышает предложение, то составляется бизнес-план с точными расчетами потребностей в ресурсах и выявление эффекта от реализации экспериментальной идеи. После определения размера первоначального (стартового) капитала, то есть тех финансовых вложений, без осуществления которых процесс реализации идеи невозможен, осуществляется выбор инвестора. Когда
- 1.5. Цели предпринимательской деятельности
анализ выживаемости фирмы в меняющихся условиях конкуренции; удовлетворение потребностей покупателей или клиентов; увеличение объема продаж; оптимизация использования всех ресурсов; разработка маркетинговых стратегий; выбор поставщиков; выбор партнеров по бизнесу; повышение ликвидности фирмы; разработка мероприятий по охране окружающей среды и т. д. Убеждение в том, что прибыль является
- 4.4. Инновационная корпоративная культура
анализе корпоративной культуры следует выделить три основных момента. Первое - это базовые предположения, которых придерживаются члены организации в своем поведении и действиях. Они нередко связаны с видением окружающей человека среды (группы, организации, общества и т. д.) и регулирующих ее переменных (природы, времени, работы, характера отношений и т. д.). Второе - ценности (ценностные
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ТРУДА
анализируется состоя ние рынка труда. На федеративном уровне анализ осуществляется на основе изучения результатов всероссийского мониторинга со-циально-трудовой сферы, который регулярно выполняется цент ром Труд-Мониторинг Института труда Министерства труда и социального развития РФ, созданным в 1993 г. в соответствии с Указом Президента РФ от 21 апреля 1993 г. На региональном и местном уровнях
- 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
анализа и надежного учета всех рисков при принятии инвестиционного решения. Основные термины и определения Акции - ценные бумаги без установленного срока обращения, удостове ряющие право на определенную долю собственности в акционер ном обществе. Валютный опцион - контракт, который предоставляет право (но не обя зательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество
- 7.4.Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) пред приятий.
анализ финансового состояния должника; определять наличие признаков фиктивного или преднамеренного банкротства; устанавливать кредиторов должника и определять размеры их требований, уведомлять кредиторов о возбуждении дела о банкротстве; созывать первое собрание кредиторов. Одной из обязанностей временного управляющего является опреде ление даты и проведение первого собрания кредиторов.
- *(№)
анализированы на специальной научной конференции. См.: Проблемы доступности и эффективности правосудия в арбитражном и гражданском судопроизводстве: материалы Всероссийск. науч.- практич. конф. М., 2001; Приходько И.А. Доступность правосудия в арбитражном и гражданском процессе: Основные проблемы. СПб., 2005. *(59) О современном понимании проблемы см., например: Сидоренко В.М. Принцип
- з 3. Участники исполнительного производства
анализ прав и обязанностей лиц, участвующих в исполнительном производстве, указывает на то, что имеются своеоб-разие и некоторые нерешенные вопросы их участия в исполнительном производстве. Прокурор. Согласно п. 4 ст. 19 Федерального закона от 21 июня 1997 г. О судебных приставах надзор за исполнением законов при осуществ лении судебными приставами своих функций в соответствии с законо
- 3. Товарная и технологическая специализация
анализ рынков новых това-ров, их конкурентоспособности, цен и возможных (если не га-рантированных) объемов сбыта на основных товарных рынках. Государственная промышленная политика предполагает формирование трех массивов информации. Во-первых, инфор мации о реализации товаров на рынках (по принятой класси фикации) в товарных группах, выпускаемых промышлен ностью. Во-вторых, сведений о
- 2. Основные приемы демонополизации рынков
анализа возможных изменений на рынке. Антимонопольными органами осуществляется проверка гео графических и товарных границ рынка, уровня его концентра ции до и после слияния, а также возможного, притом нео правданно значительного, повышения цен, что нарушает ин тересы потребителей. Если после слияния уровень концентра ции на рынке будет существенно превышать установленные критерии по НН1 или СЯ,
- 1.1. Предпринимательство как экономическая категория
анализа предприни-мательства. Обладая личным опытом в сфере бизнеса, он считал, что предприниматель - центральная фигура в процессе производ ства и распределения благ, а предпринимательство - деятельность по организации людей в рамках производственной единицы. А. Смит считал предпринимательскую деятельность в рамках рыночных отношений лестественной, т. е. самоинициирующейся и
- 1.1. Понятие мировой экономики. Субъекты мировой экономики
анализа родились еще в ходе дискуссий по вопросам внешней торговли и финансовой политики в XVIII и XIX веках. Но все же никогда исследование международных экономических отношений не имело такого значения, как сегодня. Через обмен товаров и услуг международные денежные потоки экономики разных стран ныне более взаимосвязаны, чем когда либо в прошлом. В то же время мировая экономика в целом сегодня
- 1.6. Международные экономические и финансовые организации
анализом бедности и социально- экономических условий в стране. В рамках этого процесса прави-тельство самостоятельно определяет приоритеты и устанавливает цели сокращения бедности на трех-пятилетний период. Эти цели охарактеризованы в Документах по стратегии сокращения бедности (ПРСП). Затем Банк и другие организации, занимающиеся оказанием помощи, увязывают свою помощь со стратегией страны, что
- 4.2. Инновации как фактор экономического процветания западных стран
анализ и описание существующих процессов и продуктов. Научное тестирование и измерение стало использоваться в сталелитейной промышленности в 1864 г. в США. Затем НИЛ были открыты при Пенсивальской (1874) и при Барлипгтонской железной дороге в 1876 г. К 1889 г. в американской промышленности было создано 139 подобных НИЛ, а к 1918 г. - ещё дополнительно 553 [19, с. 257]. Источники инновационных
- Словарь
анализ финансовой отчетности. -С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999 . Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения/ Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 1997. Райн Б. Стратегический учет для руководителей. - М.: Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит, ЮНИТИ,
- АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.
анализа финансового состояния зависит от поставленной цели, а также различных факторов информационного, временного, методического порядка и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмо- дульной структуры: экспресс-анализ финансового состояния; детализированный анализ финансового состояния. Целью экспресс-анализа является обобщенная, но в то же
- 2.3.7 Диагностика вероятности банкротства предприятия.
анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей; рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др. факторных регрессионных и дискриминантных моделей. В первом варианте предполагается использование относительно большого количества показателей, набор которых определяется аналитиком и может включать любые
- 7.1. Идентификация видов и типов рисков и причин возникновения рисковой ситуации.
анализируется сущность следующих рисков: политический риск; производственный риск; коммерческий риск; финансовый риск; технический риск; отраслевой риск; инновационный риск. Политический риск. Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями
- 16.3. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью: скоринговых моделей; многомерного рейтингового анализа; мультипликативного дискриминантного анализа. При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования делят на 2 группы. Показатели,
|
Финансы