Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике  

На правах рукописи

ШАЛЛАЕВА МАРИНА ГУСЕЙНОВНА

ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ

ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА

(на примере Республики Дагестан)

Специальность:

08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва - 2012

Работа выполнена на кафедре управления внешнеэкономической деятельностью ФГБОУ ВПО Государственный университет управления

Научный руководитель:        Батизи Эндре Эндреевич,

доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: Стрыгин Андрей Вадимович,

                                доктор экономических наук, профессор

       Московский автомобильно-дорожный государственный технический университет,

кафедра мировой экономики

                             

Мелентьев Алексей Юрьевич,

кандидат экономических наук, главный редактор

журнала Российский экономический журнал

Ведущая организация: Федеральное бюджетное научное учреждение

  Минэкономразвития России

  Институт макроэкономических исследований

Защита состоится л____ _____________ 2012 г. в ______ часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.049.11 в ФГБОУ ВПО Государственный университет управления по адресу: 109542, г. Москва, Рязанский проспект, 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Государственного Университета Управления. Объявление о защите и автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата наук размещены на сайте ВАК Минобрнауки России по адресу и на сайте ГУУ по адресу

Автореферат разослан л______________________ 2012 г.

Ученый секретарь

Диссертационного Совета Д 212.049.11

доктор экономических наук, профессор                                       В.В. Поляков

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Современная мировая экономика характеризуется существенным возрастанием роли иностранных инвестиций. Так, общий объем накопленных в мире иностранных инвестиций составил на конец 2011 г. 20,4 трлн. долл. и возрос по сравнению с 1990 г. в 10 раз.1 Кроме того, характерной чертой является качественное изменение структуры международного движения капитала, поскольку иностранные инвестиции приобретают новый, транснациональный характер. Интересы отдельных транснациональных корпораций зачастую не совпадают с интересами национальных государств, поэтому любой стране в рамках реализации стратегии реформирования экономики необходима разработка принципиально новых подходов к привлечению иностранного капитала.

Выбор зарубежных стран в пользу ПИИ обусловлен тем, что, в отличие от прочих форм инвестирования, ПИИ являются долгосрочными и поэтому менее подвержены воздействию различного рода рецессий и мировых кризисов. В связи с этим, ПИИ могут сбалансировать вероятность массового оттока капиталов из страны. В добавок к этому, в отличие от краткосрочных финансовых вложений, ПИИ, поступившие в экономику страны, невозможно физически оперативно вывезти из страны в преддверии ухудшения общехозяйственной и товарно-рыночной конъюнктуры.

В современных условиях российская экономика продолжает испытывать дефицит инвестиционного капитала для эффективного функционирования и развития многих отраслей экономики. Эта проблема связана с нехваткой внутренних источников накопления, ограниченностью финансирования инвестиций из региональных, местных бюджетов и от частных инвесторов. В связи с этим привлечение прямых иностранных инвестиций (foreign direct investment) (ПИИ) следует рассматривать в качестве ключевого, наиболее значимого и перспективного направления развития внешнеэкономических связей страны и дальнейшей либерализации ее внешнеэкономической деятельности.

Как свидетельствует сложившаяся зарубежная практика, рост притока иностранных капиталовложений является залогом обеспечения высоких темпов экономического роста, а также сглаживания региональных диспропорций (например, в Китае). Более того, интеграция экономики страны в современную систему мирохозяйственных связей и выхода на оптимальные для нее позиции в международном разделении труда невозможны без полноценного участия страны в процессах международного движения капитала. В развитых зарубежных странах накоплен большой опыт привлечения иностранных инвестиций в экономику в различных формах, как, например, привлечения капитала на мировом фондовом рынке, организация совместных предприятий, создание предприятий в стране со стопроцентным зарубежным участием, концессионный механизм привлечения иностранных инвестиций.

Актуальность выбранной темы диссертационного исследования обостряется в условиях российской экономики по двум основаниям:

1. многие отдаленные регионы России остро нуждаются в модернизации их экономики и создания условий для их стабильного экономического роста, для чего основным источником могут служить масштабные инвестиционные программы развития с привлечением зарубежных партнеров;
2. в мире накоплен колоссальный опыт развития региональной экономики за счет привлечения иностранного капитала, который, несомненно, будет полезен для развития российских регионов с разными уровнями социально-экономического развития. Очевидно, что речь идет об инвестировании прежде всего в реальный сектор экономики.

В целом в результате двадцатилетнего периода реформ инвестиционный климат в нашей стране значительно улучшился, и отдельные российские регионы располагают высоким экономическим потенциалом, разнообразными природными ресурсами (в первую очередь, минерально-сырьевые, земельные и лесные, трудовые), а также потенциально емким внутренним рынком на многие товары. Помимо прочего, за последние годы многие регионы России провели ряд серьезных мероприятий по улучшению своего инвестиционного климата и существенно улучшили свой инвестиционный имидж в глазах мирового финансового сообщества.

В целом следует отметить, что ПИИ играют ключевую роль в динамике экономического роста и повышения уровня жизни и благосостояния национальной экономики ее отдельных регионов. Поэтому никакие реформы в экономике не могут дать  положительного эффекта без активизации инвестиционного процесса с привлечением зарубежных инвесторов, поскольку последние привносят в экономику страны не только капитал в денежной форме, но и новейшие технологии, а также передовой опыт управления. Наконец, иностранные инвестиции могут способствовать повышении. Конкурентоспособности товаров, производимых внутри страны, на мировом рынке. Внутренние капиталовложении зачастую такого эффекта дать не могут.

Степень разработанности темы исследования. В последние годы в зарубежной и отечественной экономической науке было проведено немало серьезных исследований, касающихся анализу общих подходов, принципов и тенденций использования ПИИ, в том числе и на уровне регионов страны. Тем не менее, российская специфика с наличием в ней так называемых депрессивных регионов, в условиях обостренной социально-политической ситуацией в них, требует рассмотрения данной научной проблемы несколько под иным углом. Иными словами, региональный уровень ставит некоторые барьеры для привлечения иностранных инвестиций, и необходимость ликвидации этих барьеров в рамках корректировки стратегии привлечения иностранного капитала в экономику страны, подчеркивает актуальность диссертационного исследования.

При этом очевидно, что инвестиционные стратегии отдельных регионов существенно отличаются - свою специфику имеют приграничные регионы, регионы Крайнего Севера и т.д. Депрессивные приграничные регионы, к которым относится и Республику Дагестан (РД), имеют свою, ярко выраженную специфику, поскольку, с одной стороны, экономика Республики значительно длительный период выходит из кризисного состояния, а с другой - является одной из самых стабильных и развитых на Северном Кавказе, и ее опыт формирования стратегии привлечения иностранного капитала может быть полезен и другим национальным республикам региона. Одновременно, значение иностранных инвестиций для социально-экономического развития РД изучена незначительно, поскольку нет работ, в которых бы экономика депрессивного приграничного региона России рассматривалась в качестве серьезного потенциального объекта для привлечения ПИИ. Также в научных работах по экономике российских регионов практически не проработаны такие конкретные вопросы, как
формирование региональной правовой базы и других благоприятных условий иностранного инвестирования (таких, как, например, гарантии прав собственности, обеспечение политической стабильности, а также нормативных документов в области налогообложения).

Цель диссертационного исследования - разработка комплекса мер, направленных на активизацию притока зарубежных инвесторов в экономику Республику Дагестан с позиций ее потребностей в капиталовложениях и основных тенденций ее социально-экономического развития на современном этапе.

В ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- критически оценить зарубежный и отечественный опыт привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов в целях интенсификации темпов экономического роста и стабилизации условий социально-экономического развития;

- оценить постоянно растущую потребность реального сектора российской экономики в иностранных инвестициях в посткризисный период и насущную необходимость поиска принципиально новых, альтернативных источников привлечения ПИИ;

- провести анализ основных тенденций и современных проблем социально-экономического развития РД, выявить инструменты ускоренной экономической динамики в Республике, ее конкурентные преимущества по отраслям и сферам деятельности;

- показать специфику динамики и структуры внутренних и иностранных инвестиций и их значение для социально-экономическое развитие РД; оценить конкретные потребностей разных отраслей в экономике в привлечении зарубежных инвесторов;

- оценить воздействие изменения валютного, инвестиционного и налогового законодательства РФ на изменение инвестиционного климата РД;

- показать значимую роль и узкие места федеральных и региональных целевых программ в привлечении иностранных инвестиций в РД;

- сформулировать ключевые направления политики РД в сфере привлечения иностранных инвестиций на долгосрочную перспективу.

Объект исследования - современный этап привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан.

Предмет исследования - организационно-экономический механизм обеспечения благоприятного инвестиционного климата для привлечения зарубежных инвесторов в экономику Республики Дагестан как в условиях глобального экономического кризиса, так и в контексте задач модернизации российской экономики в целом.

Теоретической и методологической основой исследования явились фундаментальные исследования  современных отечественных и зарубежных ученых по теоретическим основам инвестиционного процесса и формирования инвестиционной политики на государственном и региональном уровнях, вопросам развития мирохозяйственных связей и интеграционных процессов и роли в них различных форм иностранного инвестирования; регулированию иностранных инвестиций на уровне субъектов РФ: Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, А.Ш. Ахмедуева, А.Г. Гранберга, И.Х. Джанхотова, С.И. Долгова, В.Г. Игнатова, В.И. Ишаева, Д.С. Львова, В.Н. Овчинникова, Н.Я. Петракова, И.П. Фаминского, С.С. Шаталина, В.Н. Шенаева, В.Г. Алиева, Я.Г. Бучаева, Ю.Н. Сагидова, Р.Г. Сомоева, и др. В основу исследования положен системный подход и применение общенаучных методов, таких как анализ и синтез разрозненных статистических данных, логический метод, исторический метод, метод сравнительного анализа.

Информационная и источниковедческая база исследования. В ходе подготовки диссертационного исследования автор широко использовал официальные международные издания, материалы правительственных органов, статистических ведомств, российских экономических научно-исследовательских институтов в исследуемой области: Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО) РАН, Института экономики РАН, Института международных экономических и политических исследований РАН, Всероссийской академии внешней торговли, Московского государственного института международных отношений (МГИМО) (Университет) МИД РФ,  и др. Для подготовки и написания работы важную роль сыграли материалы зарубежных институтов и организаций: Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), Международного валютного фонда. Также были использованы материалы официальной статистики РФ, в том числе данные Федеральной таможенной службы (ФТС), Росстата и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Дагестан.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в нем предложена и обоснована авторская концепция интенсификации притока иностранных инвестиций в экономику депрессивного региона РФ на примере Республики Дагестан в современных условиях, с учетом воздействия основных барьеров на этом пути как общеэкономического, так и регионального характера.

Научные результаты, отражающие личный вклад автора в разработку ключевых положений диссертационного исследования, обладающие научной новизной, содержащие приращение научных знаний в исследуемой области, заключаются в следующем:

- выявлены ключевые формы и направления государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России, объединяющие в себе: 1. Содействие зарубежным инвесторам в предоставлении необходимой информации, земли и сооружений для организации совместных инвестиционных объектов. 2. Институциональное обеспечение процесса возрастания инвестиционного потенциала региона за счет создания полноценных таможенной службы, банковской системы в регионах. 3. обеспечение равных возможностей у отдельных регионов страны для развития международного инвестиционного сотрудничества. 4. Обеспечение участия региона в международных финансовых операциях. 5. Выборочная поддержка приоритетных в плане иностранного инвестирования отраслей, в первую очередь системообразующих и стратегических отраслей экономики региона;

- выявлены возможности активного развития внешней торговли несырьевыми товарами региона за счет: организации совместных предприятий с иностранными инвесторами в этой сфере; использования возможностей иностранных инвесторов в сфере маркетинга (наличие дистрибьюторской сети, рекламные возможности); осуществления совместных торговых операций с иностранными инвесторами на рынках зарубежных стран;

- выявлено, что, несмотря на то, что темпы экономического роста РД (а именно, темпы роста валового регионального продукта (ВРП)) в последние годы опережают среднероссийские показатели (причем на РД приходится около 1/3 всего ВРП Северного Кавказа), тем не менее, ВРП на душу населения в РД и ряд других социально-экономических показателей, продолжают оставаться последних позициях среди субъектов нашей страны. Несмотря на то, что в РД имеется существенный демографический и природно-ресурсный потенциал для развития основных отраслей экономики, доля промышленности и сельского хозяйства на протяжении последних лет в ВРП продолжала сокращаться, а они, соответственно, не обеспечивали внутреннего спроса, и их продукция не была конкурентоспособной на внутреннем российском рынке;

- обосновано, что экономика РД на современном этапе как дотационный и депрессивный регион остро нуждается в привлечении иностранных инвестиций, которые необходимо использовать в целях модернизации производства и внедрения новейших технологий;

- доказано, что политика РД в сфере привлечения иностранных инвестиций в настоящее время не ведет к усилению темпов ее экономического развития; основным сдерживающим элементом инвестиционного процесса является нерациональная структура иностранных инвестиций, поскольку в обновление основных фондов направляется ничтожная часть инвестиций; в связи с этим предложена классификация приоритетных отраслей экономики РД с точки зрения привлечения иностранного капитала; в результате анализа нормативно-правовой базы и взаимоотношений региона и центра в России сделан вывод о том, что отсутствие на уровне центральной власти установок по механизму и отраслевой структуре привлечения иностранных инвестиций, слабым регионам, каковым является РД, необходимо самостоятельно определять отрасли, приоритетные для использования и привлечения зарубежных капиталовложений;

- определено, что в РД имеется экономический и природно-ресурсный потенциал для привлечения иностранных инвесторов, а именно: выгодное экономико-географическое положение как прикаспийского и приграничного региона, что может, при полной стабилизации социально-политической ситуации на Северном Кавказе, служить перспективным регионом для привлечения ПИИ; на основе этого к числу приоритетных сфер с точки зрения ПИИ следует отнести следующие отрасли: туризм и рекреационный комплекс; пищевая промышленность за счет виноградарства и рыболовства; легкая промышленность за счет овцеводства; нефтегазовая отрасль.

- очерчены слабые места в региональном и федеральном законодательстве, препятствующие широкому привлечению ПИИ в РД и улучшению его инвестиционного климата;

- было установлено, что на современном этапе развития региональной экономики РД необходимо диверсифицировать географическую структуру привлекаемых ПИИ; вместе с тем, приоритетными странами-инвесторами должны стать некоторые страны СНГ (Азербайджан, Казахстан, Армения, Грузия), Иран и Турция, которые традиционно занимают определенные позиции в международном экономическом сотрудничестве РД;

- показана необходимость разработки и реализации приоритетных направлений в сфере стимулирования привлечения ПИИ в РД, выделены его главные компоненты: дальнейшее развитие и совершенствование законодательства РД; создание системы гарантирования и страхования ПИИ; формирование и укрепление структур поддержки предпринимательской деятельности, в частности, на уровне информационного сопровождения и обеспечения инвестиционного проекта; улучшение инвестиционного климата РД; ликвидация бюрократических барьеров.

Обоснованность и достоверность результатов исследования подтверждаются приведенными автором ссылками на первоисточники. Содержащиеся в работе положения, выводы и рекомендации не противоречат действующему законодательству РФ и региональному законодательству РД.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что ее результаты могут быть использованы:

1) научно-исследовательскими учреждениями, органами государственной власти и местного самоуправления, а также региональными органами исполнительной власти при разработке новой или корректировке существующей инвестиционной стратегии Российской Федерации.

2) при разработке конкретных рекомендаций в сфере привлечения иностранных инвестиций в экономику РД, в том числе в виде уточнений в действующую Стратегию социально-экономического развития Республики Дагестан до 2025 г.;

3) в учебном процессе в рамках программ бакалавриата и магистратуры при преподавании учебных дисциплин Мировая экономика, Управление внешнеэкономической деятельностью в РФ, Управление международными инвестициями в Государственном университете управления.

Тема диссертационного исследования соответствует следующим пунктам паспорта специальности Высшей аттестационной комиссии (ВАК) РФ 08.00.14 Ц Мировая экономика:

п. 15. Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальном и наднациональном уровнях.

п. 26. Внешнеэкономические интересы России на мировом рынке и в отношениях с отдельными странами и группами стран. Геоэкономические проблемы России, ее стратегические приоритеты и внешнеэкономические перспективы.

п. 28. Пути и формы интеграции России в систему мирохозяйственных связей. Особенности внешнеэкономической деятельности на уровне предприятий, отраслей и регионов.

Апробация результатов диссертационного исследования. Диссертация выполнена в соответствии с планом научно-исследовательских работ кафедры Управление внешнеэкономической деятельностью на 2010-2012 гг., основные ее выводы и рекомендации вошли в отчет кафедры по научно-исследовательской работе за 2011 год. Основные положения диссертации, докладывались на заседаниях кафедры управления внешнеэкономической деятельностью Государственного университета управления, а также на международных научно-практических конференциях, проводившихся в Государственном университете управления в 2010-2011 гг., в том числе на 15-й Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - Модернизация и инновации в экономике (октябрь 2010 г.), на 16-й Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы управления (октябрь 2011 г.).

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Основной текст работы изложен на 158 страницах. Библиографический список включает 119 источников. В диссертации приведено 17 таблиц и один рисунок.

Структура работы

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Регион как объект привлечения иностранных инвестиций

1.1. Региональные аспекты государственного регулирования иностранных инвестиций с учетом мирового опыта

1.2. Динамика, отраслевая специфика и региональное распределение иностранных инвестиций в Российской Федерации

1.3. Особенности оценки и дифференциации инвестиционного климата в России и регионах

ГЛАВА 2. Роль иностранных инвестиций в развитии внешнеэкономических связей региона (на примере Республики Дагестан)

2.2. Внешнеэкономические аспекты реализации инвестиционного потенциала Республики Дагестан на современном этапе

2.2. Основные тенденции привлечения внутренних и иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан

2.3. Основные тенденции организации совместных предприятий с участием иностранного капитала на территории Республики Дагестан

2.4. Роль федеральных целевых программ в активизации деятельности по привлечению иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан

ГЛАВА 3. Направления развития инвестиционного сотрудничества Республики Дагестан с зарубежными странами

3.1. Стратегия и инструменты повышения привлекательности региона как объекта иностранного инвестирования

3.2. Пути улучшения инвестиционного климата и совершенствования инвестиционной политики Республики Дагестан на современном этапе

3.3. Разработка мер по привлечению иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ИТЕРАТУРА

ПРИЛОЖЕНИЯ

Основное содержание работы

Во введении обосновывается актуальность темы, определены степень ее разработанности, цели и предмет исследования, методологические основы диссертации, научная новизна, а также теоретическая и научно-практическая значимость работы.

В рамках изучения первой группы проблем проведен анализ региональных аспектов привлечения и государственного регулирования иностранных инвестиций, а также динамика, отраслевая и региональная структура привлекаемых инвестиций в экономику РФ на современном этапе, выявлены особенности дифференциации инвестиционного климата по регионам России; проанализированы факторы, влияющие на распределение иностранных инвестиций в нашей страны.

Практически во всех странах постсоветского пространства с переходной экономикой на этапах реформирования экономик в обществе находились противники открытия национальных экономик для массированного притока иностранных инвестиций. Несмотря на это, в большинстве из этих стран вопрос с привлечением иностранных инвестиций был решен положительно. Сегодня эти страны накопили достаточно большой объем иностранных инвестиций: объем привлеченного зарубежного капитала в странах с переходной экономикой возрос за последние десять лет в 12 раз, в том числе в России - в 18 раз. По состоянию на конец 2011 г. в российской экономике было накоплено 363 млрд. долл. иностранных инвестиций2 (для сравнения: на конец 2000 г. - только 20 млрд. долл.).

Собственно, существенный рост притока иностранного капитала в экономику РФ начал наблюдаться с 2000 г. Некоторое снижение притока произошло в 2008-2009 гг., но если судить по официальным данным Росстата, то уже в 2010 г. ежегодный прирост объема иностранных инвестиций составил почти 10%, несмотря на то, что объем привлекаемых прямых инвестиций в России продолжает снижаться, что связано не с влиянием кризиса, а, прежде всего, с насыщением данного рынка. Пик прямых иностранных инвестиций в экономику нашей страны пришелся на 2007 год.

Рис. 1. Динамика прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в 1995-2011 гг. (млн. долл.)

Источник: составлено автором по данным Росстата

Важно отметить, что в последние годы существенное изменяется структура привлекаемых из-за рубежа иностранных инвестиций - так за период с 2000 г. доля прямых иностранных инвестиций в общей структуре ввозимого капитала упала с 40 до 12%, при этом доля прочих инвестиций, большую часть из которых составляют торговые кредиты, возросла с 58 до 87%.

Оценивая роль нашей страны в международных инвестиционных процессах важно отметить два ключевых момента:

1. Россия продолжает активно наращивать свою роль в качестве страны-реципиента иностранных инвестиций - по данным ЮНКТАД на конец 2011 г. общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономике нашей страны составил 457 млрд. долл., что составило 60% от общего объема привлекаемых ПИИ в страны с переходной экономикой3, но составляет лишь немногим более 2% от общего объема ПИИ, накопленных в мире4.
2. Россия пока продолжает оставаться импортером ПИИ, нежели экспортером - доля России вывозе иностранных инвестиций в общемировом объеме ПИИ составляет 1,7% и большая часть этого объема приходится на последние пять лет.

На современном этапе привлечения иностранных инвестиций их уровень в промышленном секторе пока недостаточен - по прежнему сохраняется интерес иностранных инвесторов к сектора сферы услуг (в первую очередь, розничная и оптовая торговля, финансовый сектор, общественное питание, транспорт и связь). Если же рассматривать мировой опыт, то инвестиции в производство товаров всегда было выгоднее чем, например, в торговлю, а в России этот тезис усиливается наличием большого и пока еще ненасыщенного рынка промышленной продукции.

Одна из причин такого крена структуры ПИИ в России в сторону отраслей сферы услуг связана с тем, что производство по существу является инерционным, чем торгово-посреднические услуги; сам процесс конверсии российской промышленности - процесс болезненный, долгосрочный и достаточно капиталоемкий.

К числу основных отраслей российской промышленности, которые являются наиболее привлекательными с точки привлечения иностранного капитала, относятся (в порядке убывания) топливно-энергетический комплекс, финансовые услуги, металлургическая и пищевая промышленность - в совокупности на эти отрасли в 2000-е годы приходилось до 80% привлекаемых ПИИ в промышленности.

Анализ отраслевой структуры привлеченных ПИИ показал, что большая их часть по прежнему направляется в экспортоориентированные отрасли, либо в сверхприбыльные проекты с малым сроком окупаемости и невысокой фондоемкостью. К числу первых относится ТЭК, лесная и деревообрабатывающая промышленность; к числу вторых - помянутая уже торговля, а также коммерческое строительство, пищевая промышленность и сектор финансовых услуг.

На современном этапе притоку иностранных инвестиций в российскую экономику продолжает препятствовать целый комплекс факторов, к основным из которых следует отнести:

- неблагоприятный инвестиционный климат;

- высокий уровень инвестиционных рисков;

- нежелание российских предприятий привлекать иностранных контрагентов к управлению и контролю над ними;

- несовершенство нормативно-правовой базы регулирования привлекаемых извне инвестиций.

Наиболее крупные и значимые инвестиционные проекты с участием зарубежных инвесторов сегодня реализуются в нескольких типах регионов:

1. Регионы, располагающие высоким ресурсным потенциалом (Тюменская и Архангельская области, Ханты-Мансийский автономный округ).
2. Приграничные регионы (Калининградская и Ленинградская обл.)
3. Регионы, располагающие комплексными конкурентными преимуществами в сфере привлечения иностранных инвестиций (Москва, Сахалинская обл., Республика Татарстан).

Анализ региональной структуры привлечения иностранных инвестиций показывает крайне неравномерное их распределение по территории Российской Федерации - только на Москву и Московскую область приходится 63,1% привлеченных из-за рубежа иностранных инвестиций, далее со значительным отставанием идут такие регионы как Санкт-Петербург, Сахалинская область, Республика Татарстан, Тюменская обл. и Ханты-Мансийский округ. Доля же явного аутсайдера - Северо-Кавказского федерального округа - в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций не превышает 0,1%.

Таблица 1. Ведущие регионы РФ по объему привлеченных иностранных инвестиций в 2011 г.

Регион РФ	Млн. долл.	% к итогу	Регион РФ	Млн. долл.	% к итогу
г. Москва	66184	57,7	Ханты-Мансийский АО	1915	1,7
Московская обл.	6207	5,4	Свердловская обл.	1522	1,3
г. Санкт-Петербург	5231	4,5	Ростовская обл.	1461	1,2
Сахалинская обл.	4985	4,4	Респ. Саха - Якутия	1337	1,2
Респ. Татарстан	4150	3,6	Калужская обл.	1194	1,1
Челябинская обл.	3327	2,9	Самарская обл.	1177	1,0
Тюменская обл.	2666	2,3	Вологодская обл.	1080	0,9

Источник: составлено по: Россия в цифрах 2011. Стат. ежегодник. - М.: Росстат. 2012. С.678-680.

В настоящее время одним из основных направлений инвестиционной стратегии России является необходимость преодоления неоднородности экономического пространства. Дифференциация уровня социально-экономического развития регионов изначально определяется различные природно-климатическими, демографическими и экономико-географическими условиями. В результате воздействия этих факторов различаются потребности регионов в иностранных инвестициях и механизмы их привлечения. Общим для них является исключительно дефицитность региональных бюджетов и ограниченные возможности, с учетом созданной инфраструктуры, в сфере импорта иностранного капитала.

Ожидать того, что частный отечественный капитал, даже при создании соответствующей системы стимулирования, пойдет в депрессивные регионы, маловероятно, поэтому привлечение зарубежного инвестиционного капитала представляется более предпочтительным. Это связано с тем, что отечественные предприятия являются менее мобильными и, в свою очередь, стремятся в традиционные отрасли и регионы. Важно учитывать и то, что внутренними инвесторами в традиционных отраслях была налажена система неформальных связей, позволяющим решать многие вопросы и проблемы, возникающие в ходе инвестирования. Именно поэтому для регионов иностранные инвестиции являются более предпочтительными. В дополнение к этому следует отметить, что зарубежные партнеры опираются на сложившиеся международные стандарты ведения бизнеса, поэтому являются более контролируемыми со стороны государства и местных властей. Региональная политика в сфере привлечения иностранных инвестиций в субъекты РФ и преодоление региональных диспропорций в долгосрочной основе возможны исключительно на основе экономического роста всех субъектов РФ. Очевидно, что государство должно опираться на сильные и помогать слабым регионам.

Одновременно, если рассматривать отдаленные в экономико-географическом плане и сложные с точки зрения социально-политических условий регионы Северного Кавказа, то эти регионы требуют на определенном этапе создания особых режимов ведения хозяйственной деятельности, которые предполагают предоставление инвесторам определенных льгот. Основная функция регионального механизма инвестирования заключается в определении и реализации целей инвестирования на конкретной территории в соответствии со сложившимися эколого-социально-экономическими условиями хозяйствования и потребностями расширенного воспроизводства на основе средств и стимулов активизации инвестиций.

Наконец, следует добавить, что интенсификация притока иностранных инвестиций в экономику РФ наблюдается с начала 2000-х годов, в этот период улучшился инвестиционный климат многих регионов, а инвестиционные рейтинги России за рубежом повышаются.

Рост роли государства в сфере организации процесса привлечения иностранных инвестиций является серьезным фактором развития рыночной экономики и интеграции национальной экономики в мировую. В этом контексте одним из важнейших направлений государственного регулирования необходимо установлением определенных правил игры в долгосрочной перспективе. Экономическая теория и зарубежная хозяйственная практика в качестве основных условий привлечения иностранного капитала ставит:

1. надежную нормативно-правовую базу;
2. сложившуюся эффективную инфраструктуру;
3. благоприятный налоговый режим для инвесторов.

Если говорить о нормативно-правовой базе, то за годы рыночных реформ в России было принято более ста законодательных актов, формирующих основы импорта иностранных инвестиций в нашу страну. Основными моментами, которые оговаривались в этих правовых актах, были:

- правовой режим осуществления иностранных инвестиций;

- осуществление государственных гарантий инвесторам от изменения национального законодательства, национализации и реквизиции, компенсации при прекращении деятельности в стране.

Зарубежный опыт явно свидетельствует, что увеличение объемов привлекаемых иностранных инвестиций в значительной степени зависит от адаптации национального законодательства, норм и стандартом к нормам и стандартам международного права. Важным в этой связи является определение линостранные инвестиции, которое на протяжении нескольких лет существования российской экономики в нашем законодательстве отсутствовало. В целом сегодня отечественное законодательство под иностранными инвестициями понимает все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в целях извлечения прибыли (дохода).

Одним из наиболее актуальных и перспективных направлений совершенствования региональной политики в сфере привлечения иностранных инвестиций должно стать создание системы надежных правовых гарантий и механизмов разрешения споров на региональном уровне, которые призваны обеспечить зарубежным партнерам уверенность в защите прав собственности и стабильности правового регулирования режима их деятельности. К основным мероприятиям в данной сфере мы относим:

- предоставление зарубежных инвесторам стабилизационной оговорки регионального характера, т.е. гарантии неизменности регионального законодательства в течение определенного времени, которое может, например, привести к росту местных налогов для иностранных инвесторов;

- формирование надежной системы страхования инвестиционных рисков на уровне региона;

- унификация региональной системы льгот для иностранных инвесторов, создание стабильных и постоянных правил игры для них.

В результате исследования второй группы проблем: проведен анализ основных проблем реализации инвестиционного потенциала РД, основных тенденций процесса привлечения иностранного капитала и создания совместных с зарубежными партнерами иностранных предприятий в экономике республики; показана роль федеральных целевых программ в активизации притока иностранных инвестиций в экономику РД.

Инвестиционный климат и инвестиционный потенциал в отдельных регионах обусловлен спецификой их отраслевой специализации и экономико-географическим положением. В этой связи, у РД весьма сложное положение, поскольку, с одной стороны, она находится на Северном Кавказе, который по существу в последние годы представлял собой узел сложных социально-политических противоречий, а с другой - граничит с теми государствами, с которыми внешнеэкономические связи России пока развиты несущественно. Вообще, плохой инвестиционный климат (тот случай, когда инвестиционные риски перекрывают имеющийся инвестиционный потенциал) является основной причиной, сдерживающий приток иностранных инвестиций. Также к числу основных причин, сдерживающих приток иностранных инвестиций в экономику РД на современном этапе, автор относит:

высокие риски, недостаток инфраструктуры и стимулов для инвесторов (прежде всего внешних);

отсутствие крупных потенциальных инвесторов на внутреннем рынке;

отсутствие финансовых средств на проработку проектов у предприятий и предпринимателей, осуществляющих деятельность на территории РД;

неразвитый сектор предпринимательства.

Тем не менее, к положительным сторонам инвестиционного потенциала РД на современном этапе следует отнести следующие факторы:

1. факторы природно-географического характера, такие как: наличие богатых минеральных ресурсов, потенциал для развития гидроэнергетики, богатейшие рекреационные ресурсы для развития туризма;
2. наличие соглашений о торгово-экономическом сотрудничестве более чем с 60 регионами РФ, а также с Казахстаном и Азербайджаном;
3. сохранившийся передовой в техническом отношении промышленный сектор (в военно-промышленном комплексе), потенциально способный к освоению новых передовых видов продукции,
4. избыточные трудовые ресурсы при достаточном уровне квалификации и низком уровне заработной платы на начальном этапе привлечения иностранных инвестиций;
5. большие объемы основных фондов, позволяющих снижать капиталоемкость модернизации конкретных производств в рамках реализации инвестиционных проектов с участием зарубежных инвесторов;
6. относительно развитая транспортная инфраструктура, могущая обеспечить перемещением экспортных и импортных товаров;
7. транзитная функция РД, где замыкается основной узел коммуникаций, способный связать между собой Европу и Азию (например, через северные иранские порты и транзитом через территорию Ирана) и обеспечить масштабные грузопотоки в торговле не только с Ираном, но и с другими странами Персидского залива.

Если говорить о социально-экономическом развитии РД в последние годы, то многим макропоказателям республика продолжает отставать от большинства российских регионов, что связано с непоследовательной экономической политикой в 1990-х гг., которая привела к обострению ряда социальных проблем, нарушению законодательства в сфере защиты прав собственности, криминализации экономики и уходу ее большей части в теневой сектор. Одной из значимых проблем продолжает оставаться острая дифференциация уже внутри РД, по ее районам.

Темпы роста инвестиций в основной капитал по РД в среднем выше, чем по остальным республикам Северо-кавказского федерального округа:

Рис. 2. Индексы физического объема инвестиций в основной капитал РД (в постоянных ценах; в процентах к предыдущему году)

Источник: составлено по: Россия в Цифрах 2011. Стат. ежегодник. - М.: Росстат. 2012. С.666.

Инвестиции в основной капитал в РД - это преимущественно вложения частных инвесторов в строительстве, энергетике, на транспорте, операциям с коммерческой недвижимостью. Особняком обстоит дело с привлечением в экономику РД иностранных инвестиций. В РД на современном этапе привлекается ничтожно мало иностранных инвестиций даже в масштабах Северо-кавказского федеральноко округа, не говоря уже о масштабах страны.

Таблица 2. Поступление иностранных инвестиций в экономику РД по типам в 2008-2011 гг.

Показательа	2008		2009		2010		2011
	Тыс. долл.	% от СКФО	Тыс. долл.	% от СКФО	Тыс. долл.	% от СКФО	Тыс. долл.	% от СКФО
Прямые иностранные инвестиции	13719,9	1,8	17623,8	14,8	1154,2	1,5	93919,4	2,7

Примечание. % от СКФО - доля РД в общем объеме иностранных инвестиций, привлекаемых в СКФО

Источник: / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РД. - Раздел Инвестиции

Сегодня в экономике РД функционирует более 130 совместных предприятий с иностранным участием, к крупнейшим из которых относятся: ЗАО Ином (Турция), СП Хазартюркинстернешнл компани (Турция), СП ООО Сафинат-Махачкала (Мальта), ЗАО Каспий-1 (США), ООО Дагтелеком (Кипр), ОАО Орнамент (США), СП Дагнефтьиндустрия (США), ООО Дагестанская сотовая связь (Южная Корея). Основные международные проекты реализуются в нефтедобыче и нефтепереработке; транспортной системе; туристско-рекреационном комплексе стекольной промышленности; виноградарстве и виноделии. Крупнейшие иностранные инвесторы сведены в следующей таблице.

Таблица 3. Крупнейшие иностранные инвесторы в РД

№ п.п.	Название компании	Страна	Направление деятельности
	Wintershall AG	Германия	проведение геологоразведочных работ по освоению углеводородного сырья на дагестанском секторе Каспийского моря
	Parkfon Invest LLP, Mekamidi	Франция	проект по строительству каскада малых (технология Прометей) и средних гидроэлектростанций
	GENT Oil	Великобритания	Проект по производству необогащенного и обогащенного кварцевого песка

Источник: составлено автором

В последние годы в целях привлечения иностранных инвестиций в РД проводилась большая законотворческая работа, в частности, в 2001 г. был принят закон РД Об иностранных инвестициях, нацеленный на создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитал в экономику республики. Тем не менее, существенных сдвигов в привлечении иностранных инвестиций пока не произошло.

Органами законодательной власти РД в последние годы был разработан ряд инвестиционных проектов по приоритетным отраслям народного хозяйства (более 100 проектов), который в отраслевом разрезе выглядит следующим образом:

- пищевая промышленность;

- производство строительных материалов;

- освоение углеводородных ресурсов Каспия;

- развитие транспорта за счет использования выгод транспортно-географического положения;

- развитие рекреационного потенциала и туризм за счет благоприятных климатических условий.

Наконец, важным аспектом привлечения иностранных инвестиций в будущем должны явиться федеральные целевые программы (ФЦП) развития. РД участвует в этих программах с 2002 г. и с тех пор, путем проб и ошибок, были выявлены положительные и отрицательные стороны ФЦП и налажен механизм их реализации. РД участвует в ЦФп Юг-России, реализуемой в период 2008-2012 г. в основном по направлениям развития инфраструктурных проектов и развития туристко-рекреационного комплекса. В рамках Стратегии социально-экономического развития Северо-кавказского федерельного округа до 2025 года поставлена задача снижения дотационной зависимости регионов от федерального центра. Поэтому, на взгляд автора, ФЦП развития территорий должно предполагать не решение ряда социальных проблем, а возможности использования иностранного капитала в целях социально-экономического развития региона. Необходимо разработать конкретные ФЦП, которые должны определить приоритетный круг инвесторов, гарантии и страхование инвестиционных рисков для зарубежных партнеров, механизм выгодоприобретения от реализации инвестиционных проектов.

В рамках третьей группы проблем  рассмотрены пути и инструменты повышения инвестиционной привлекательности и улучшения инвестиционного климата на примере РД, разработаны меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику РД.

Автор пришел к выводу, что на современном этапе, к основным мероприятиям, направленным на улучшение инвестиционного климата депрессивных регионов для привлечения иностранных инвесторов, следует отнести:

1. Достижение внутрирегиональной социально-политической стабильности.
2. Снижение степени криминализации в регионе.
3. Обеспечение надежного функционирования института защиты прав собственности, включая прав компенсации иностранным инвесторам в случае непредвиденных обстоятельств, например, возврат имущества при прекращении деятельности инвестора.
4. Достижение стабильности законодательства региона в сфере гарантий защиты иностранных инвестиций.
5. Выведение уровня валового регионального продукта региона на уровень выше среднероссийского, а также преодоление отсталости структуры экономики.
6. Создание действенного механизма регионального регулирования процесса привлечения и использования иностранных инвестиций.

На сегодняшний день существует проблема межрегионального распределения иностранных инвестиций. В этой связи стратегически значим для РД становится проведение региональной экономической политики, направленной на сглаживание неравномерности в уровне социально-экономического развития с другими регионами нашей страны. Одной из важнейших составляющих такой политики должно стать использование иностранных инвестиций. Тем не менее, следует отметить, что пока стратегии социально-экономического развития регионов не очерчены в качестве объекта нормативно-правового регулирования в современном федеральном законодательстве. Проблема обостряется тем, что даже на уровне отдельных регионов Юга России (а именно, Северо-кавказского федерального округа имеет место конкуренция между регионами за дотации из федерального бюджета. Для формирования на федеральном и региональном уровнях эффективной политики привлечения иностранных инвестиций необходимы стратегии развития инвестиционного потенциала регионов.

Мероприятия по привлечению иностранных инвестиций в экономику РД необходимы и в целях уменьшения потребностей в дотационном финансировании. Необходимо рассматривать возможность выборочного привлечения иностранных инвестиций в отдельные отрасли экономики региона с учетом насущных задач социально-экономического развития страны. Именно поэтому важнейшим проблема стимулирования иностранных инвестиций в экономику РД представляется одной из важнейших, поскольку стабилизация и ускоренное экономическое развитие этого региона должно явиться стратегическим национальным приоритетом.

Автор исследования полагает, что одним из наиболее значимых направлений работы по стимулирования притока иностранных инвестиций должно стать снятие административных барьеров в инвестиционной деятельности, а также возможность предоставления комплексного пакета услуг иностранным инвесторам, к ключевым из которых следует отнести:

- облегчение прохождения бюрократических этапов регистрации и налогового контроля;

- выдача различных разрешений и лицензирование отдельных видов хозяйственной деятельности.

Следует отметить, что в настоящее время дифференциация регионов России в распределении иностранных инвестиций продолжает увеличиваться в рамках крупных территориальных образований. Это связано с быстрым развитием экономики крупных городов (Москва, Санкт-Петербург), с неравномерностью распределения инвестиций по отраслям (и соответствующим их оттоком в регионы, где сосредоточена основная российская сырьевая база), а также с тем, что структура и инфраструктура экономики депрессивных регионов унаследована от СССР, требует коренной модернизации и не способна массово привлекать капитал извне.

В целом, инвестиционная стратегия регионов России должна формироваться с учетом раскрытия конкурентных преимуществ отдельных регионов. Реальные возможности модернизации в РД есть, но речь идет прежде всего о повышении эффективности иностранных инвестиций в регионе, а также в создании механизма межрегионального перераспределения инвестиционных ресурсов.

В этой связи важнейшим направлением дальнейшей реализации инвестиционного потенциала Республики должно стать развитие производственного и технологического сотрудничества РД с приграничными странами, включая государства СНГ. Речь идет об Азербайджане, Туркменистане, Грузии, Казахстане, Китае, Иране и Турции. Так, например, инвесторы из Азербайджана и Турции уже на протяжении многих лет являются лидерами по числу созданных в РД предприятий с иностранным капиталом. Следует отметить, что многих иностранных инвесторов беспокоить влияние ряда негативных факторов, мешающих развития совместного бизнеса.

В ближайшие годы к числу потенциальных инвестиционных проектов можно будет отнести проекты в области сохранения и дальнейшего воспроизводства биологических ресурсов бассейнов Азовского и Каспийского морей, туристическом бизнесе, электроэнергетике, малом и среднем предпринимательстве.

По состояния на сегодняшний день можно выделить ряд общих направлений, которые призваны активизировать приток иностранный инвестиций в экономику РД. В их числе:

1. Освоение слабого и невостребованного научно-технического потенциала.

2. Диверсификация и расширение экспортного потенциала.

3. Развитие импортозамещающих отраслей в ряде производств.

4. Всемерное стимулирование притока инвестиционного капитала в малоосвоенные районы  с богатыми природными ресурсами.

5. Создание новых рабочих

6. Использование передовых методов производства и управления.

7. Развитие современной социальной и производственной инфраструктуры.

В свою очередь, для реализации этих направлений необходимо принять ряд мер по стимулированию привлечения иностранных инвестиций, таких, как:

- дальнейшее совершенствование законодательства РД в сфере привлечения иностранных инвестиций путем принятия ряда новых нормативно-правовых актов, направленных на активизацию процесса иностранного инвестирования;

- реформирование системы налогообложения, в том числе за счет использования механизма льготного налогообложения иностранных инвесторов;

- создания механизма гарантирования инвестиций, за счет гарантий государства, фондов страхования и залоговых фондов;

- возможное создание особого режима ведения хозяйственной деятельности на территории РД (по типу особой экономической зоны в форме таможенного склада или зоны экономического благоприятствования) для иностранных инвесторов;

- создание системы комплексного информационного обеспечения инвестиционных проектов.

В перспективе для активизации притока иностранных инвестиций в экономику РД необходимо использовать такие формы государственного и внутрирегионального регулирования, как развитие инвестиционной инфраструктуры, формирование четкой системы страхования инвестиционных рисков, включая создание страхового фонда; создание специализированно инвестиционно-страховой компании; разработка страховых тарифов для разных категорий иностранных инвесторов и проектов; участие правительства РД в страховании отдельных видав рисков. Ключевая роль в повышении инвестиционной активности региона должна принадлежать региональным органам управления в целях ускорения системных и качественных преобразований в экономике РД.

По теме диссертации опубликованы следующие работы

общим объемом 3,3 п.л.:

1. Шаллаева М.Г. Внешнеэкономические аспекты реализации инвестиционного потенциала Республики Дагестан на современном этапе// Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс]: Интернет-журнал АТиСО / Акад. труда и социал. отношений Ч Электрон. журн. Ч М.: АТиСО, 2012. Ч № гос. Регистрации 0420600008. Ч Режим доступа: свободный Ч Загл. с экрана. (0.6 п.л.)
2. Шаллаева М.Г. Меры по реализации комплексной политики по стимулированию иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан // Вопросы экономических наук. 2012 №6 (0,45 п.л.)
3. Шаллаева М.Г. Особенности внешнеэкономической деятельности приграничных субъектов Российской Федерации в условиях ее членства в ВТО // Сборник научных трудов кафедры управления внешнеэкономической деятельностью Внешнеэкономические связи России в условиях ее членства в ВТО. - М.: Принт-Сервис, 2012. (0,5 п.л.)
4. Шаллаева М.Г. Особенности приграничной торговли России в условиях её членства в ВТО (на примере Республики Дагестан) // Материалы Международной конференции Проблемы управления в реальном секторе экономики: вызовы модернизации. - М.: ГУУ, 2012 (0,3 п.л.)
5. Шаллаева М.Г. Пути совершенствования инвестиционного климата Республики Дагестан на современном этапе // Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс]: Интернет-журнал АТиСО / Акад. труда и социал. отношений Ч Электрон. журн. Ч М.: АТиСО, 2012. Ч № гос. регистрации 0420600008. Ч Режим доступа: свободный Ч Загл. с экрана (0,75 п.л.)
6. Шаллаева М.Г. Современные тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Дагестан // Вестник Государственного университета управления. 2012. №16 (0,3 п.л.)
7. Шаллаева М.Г.. Особенности отраслевой специфики и регионального распределения иностранных инвестиций в Российской Федерации // Актуальные проблемы современной науки. 2012. №6 (0,4 п.л.).

---

1 World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. - New York & Geneva, UN, UNCTAD, October 2012. P.173.

2 World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. - New Yotk & Geneva, UN, UNCTAD, October 2012. P.176.

3 Расчет автора по: World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. - New Yotk & Geneva, UN, UNCTAD, October 2012. P.176.

4 Для сравнения: по состоянию на конец 2011 г. в ЕС было накоплено 36% общемировых ПИИ, в ЕС - 17%, в Китае - 3,5%. Источник: расчет автора по данным ЮНКТАД за 2011 г.

Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике